Mi a recesszió bizonyítéka?
A recesszióbiztos kifejezés olyan eszköz, vállalat, ipar vagy más egység leírására szolgál, amelyről úgy gondolják, hogy gazdaságilag ellenálló a recesszió hatásaival szemben. A recesszióbiztos készleteket hozzáadják a befektetési portfóliókhoz, hogy megvédjék őket a gazdasági hanyatlás időszakaitól, amely a recesszió kezdete lehet. Azoknak az értékpapíroknak, amelyekről úgy gondolják, hogy recesszióbiztosak, gyakran negatív béta-értékek vannak (például arany), amelyek fordított kapcsolatot jeleznének a nagyobb piaccal.
A recesszió bizonyítékának megértése
Noha sok elem recesszióbiztos címkével rendelkezik, nagyon kevésnek bizonyul ilyen. Gyakran a recessziós időszak hosszú távú következményei még a leginkább recesszióbiztos vállalkozások vagy eszközök számára is túl sokak. Még a részvények, amelyek állítólag a legérzékenyebb eszközök a recesszió idején, nem mindig kiszámíthatók. Számos recesszió (többek között 1945, 1949, 1953, 1980) az S&P 500 áremelkedését jelentette.
Kulcs elvihető
- A recesszióbiztos eszközök olyan eszközökre, vállalatokra, iparokra vagy más szervezetekre vonatkoznak, amelyek értéke nem csökken a recesszió idején. A recesszióbiztos eszközök példái között szerepel az arany, az Egyesült Államok államkötvényei és a készpénz, míg a recesszióbiztos iparágak példái az alkohol és a közművek.. Ez a kifejezés relatív, mivel a meghosszabbított recesszió a leginkább recessziós szempontból legbiztosabb eszközök vagy vállalkozások számára is visszatérést okozhat a visszatérésben.
Negatív béta
Azok az értékpapírok, amelyekről úgy gondolják, hogy recesszióbiztosak, gyakran negatív béta-értékekkel rendelkeznek, amelyek fordított kapcsolatot mutatnak a nagyobb piaccal. Egyszer azt hitték, hogy például az arany és az aranykészletek recessziónak bizonyultak az arany negatív béta-értéke miatt. A fizikai arany jól teljesített bizonyos gazdasági visszaesésekben, de jellemzően különleges körülmények között, ideértve a várt magas inflációt is. Az értékpapírosított arany (arany részvények és tőzsdén forgalmazott alapok) általában pozitív béta-szintű. Ezenkívül a negatív béta-tartalommal bíró eszközök birtoklása nem recessziós időkben csökkenti a portfólió várható hozamát.
A negatív béta-tartalmú eszközök várható hozama a kockázatmentes arány alatt marad rendes időpontokban. A recesszióbiztos beruházások gyakran alulteljesítenek normál időben, valamint a recessziót követő fellendülési időszakban.
Védekező iparágak
A védekező készleteket, mint például az egészségügyi ellátás vagy a közművek, gyakran recesszióbiztos beruházásnak nevezik. Az érvelés az, hogy a fogyasztóknak gazdasági helyzetüktől függetlenül továbbra is orvosi ellátást és villamos energiát kell vásárolniuk. Számos védekező iparág a fogyasztói kiadások kis százalékát képviseli, ugyanakkor korlátozza recesszióbiztos értékét.
Az alkoholipart gyakran recesszióbiztos iparnak nevezik. Általános érzés, hogy a jó gazdasági időkben az emberek többet isznak, hogy megünnepeljék, a rossz gazdasági időkben pedig többet isznak, hogy kezeljék a stresszt. A MIT által a nagy recesszió idején folytatott alkoholfogyasztásról szóló 2015. évi tanulmány azonban az egy főre jutó alkoholfogyasztás 6, 5% -kal csökkent az Egyesült Államokban.
A recesszió az egész portfólió igazolása
Számos tényező felhasználható az átfogó portfólió védelmére a recesszió ellen, ideértve az eszközök diverzifikációját, az egyensúly kiegyenlítését és a hosszú befektetési időt. A portfólió készpénzállományának növelése szintén jó módszer a recesszió elleni védelemre. Ez lehetővé teszi a befektetők számára a likviditás gyors elérését annak érdekében, hogy kihasználhassák a csökkenő tőzsde előnyeit. (De a készpénz recessziós környezetben is hajlamos a deflációra.) Az amerikai államkötvényeket recesszióbiztosnak tekintik, mivel a világ legnagyobb gazdaságának kormánya támogatja őket.
Példa a recesszióbiztos eszközökre
A tőzsdén számos társaság és ágazat recesszióbiztosnak tekinthető, mert megakadályozzák a piac lefelé mutató csúszását, vagy viszonylag alacsonyabb százalékos csökkenést mutatnak, mint más ágazatok vagy indexek.
Az egyik példája a behemoth Walmart kiskereskedelem. Az arkanzáni székhelyű óriás a nagy recesszió utáni három évben a nyereség és a bevétel növekedéséről számolt be. A fogyasztók csökkentették kiadásaikat, és kedvezményes kiskereskedőknél vásároltak, akik a méretgazdaságosságuk révén a termékek alacsonyabb árának növelése érdekében javították játékukat.
Az utóbbi példája a közüzemi készletek. A közüzemi szolgáltatások biztonságos fogadásának a recesszió idején történő indoklása azért indokolt, hogy az embereknek továbbra is fizetniük kell víz- és villanyszámláikat a recesszió idején. A befektetőket és a kereskedőket általában nem érdekli a közüzemi készletek, mivel kevésbé ingatagok a többi piachoz képest, és kevesebb esélyt kínálnak arra, hogy rövid idő alatt pénzt keressenek.
De azok a néhány ágazat között vannak, amelyek recesszió idején biztonságosan parkolják a pénzt. Például a közüzemi ágazat teljesítménye volt a legjobb a 2011-es és 2014-es piaci korrekciók során. Míg más ágazatok negatív területre süllyedtek, vagy kétszámjegyű számmal csökkentek, a közüzemi készletek viszonylag stabilak maradtak.
