Mivel a kilenc éves bikapiac véget ért, a befektetőket óriási hinták csapkodták a piacon, és a Wall Street kedvenc részvényeinek egy részét korrekciós területre küldték. Azok a befektetők, akik a veszteségek minimalizálására törekszenek az eladás közepette, és ehelyett a hosszú távú horizontra összpontosítanak, fontolóra vehetik azon részvények listáját, amelyek kiemelkedő tőkemegtérüléssel (ROE) növekednek; ez a vállalati jövedelmezőség mérése, amelyet úgy számítanak ki, hogy a nettó jövedelmet százalékban veszik figyelembe. a saját tőkéből.
A Goldman Sachs elemzői összeállították a magas ROE-vel rendelkező készletek egy csoportját, amely szerint azok továbbra is felülmúlják a szélesebb piacot, mivel továbbra is kedvezményezettek a nemrégiben elfogadott GOP adócsökkentésekben, és sikeresen minimalizálják a növekvő költségeket. A múlt héten a Investopedia elmondta az olvasóknak a Goldman ROE növekedési kosarában lévő 50 részvényből kilencről, amelyek várhatóan a leggyorsabb ROE növekedést mutatják a következő 12 hónapban. Ezen a héten hozzáadjuk az MGM Resorts International (MGM), a Best Buy Co. Inc. (BBY), a Coca-Cola Co. (KO), a Bank of America Corp. (BAC), a Vertex Pharmaceuticals Inc. (VRTX), az Oracle-t. Corp. (ORCL) és a Salesforce.com Inc. (CRM) számára.
Az egyenlő súlyú és az ágazatsemleges kosár medián összetevőjének előrejelzése szerint az ROE 5% -kal, 23% -ról 28% -ra növekszik, szemben az S&P 500 medián részvényeinek 1% -os csökkenésével, Goldman fedezete alatt. A listában szereplő középállomány 5, 7-es áronkénti árfolyamszámon kereskedik, szemben az S&P 500 középállományának 3, 5-szörösével.
A hét idézett új részvény esetében az előrehozott ROE és ROE növekedési üteme a következő:
- MGM üdülőhelyek: 11%, 37% Best Buy Inc.: 42%, 25% Coca-Cola: 52%, 20% Bank of America: 10%, 38% Vertex Pharmaceuticals: 23%, 22% Oracle: 28%, 13 % Értékesítési erő: 16%, 29%
Goldman jelentését március 23-án tették közzé, amikor az S&P 500 körülbelül ugyanolyan volt, mint a mai nap. A szerda zárása óta 2 644, 69 dollárral az S&P 500 körülbelül 1, 1% -os hanyatlást tükröz az előző évhez képest (YTD) és 12, 1% -os növekedést tükröz a legutóbbi 12 hónapban.
Az S&P 500 fenntartja a jövedelmezőséget
A közelgő globális kereskedelmi háborúval kapcsolatos befektetői félelmek elhúzták a szélesebb piacot, különösen a nagy nemzetközi vállalkozásokkal rendelkező társaságok részvényei, például a Boeing Co. sugárhajtású gép gyártója (BA). Annak ellenére, hogy a Fehér Ház egyre növekvő protekcionista politikával kapcsolatos piaci aggodalmak ellenére, a Goldman elemzői megjegyzik, hogy az S&P 500 jövedelmezősége továbbra is "nagyon egészséges". A ROE 2017-ben 180 bázisponttal 16, 3% -ra ugrott. A pénzügyi szolgáltatások kivételével a jövedelmezőség 19, 4% -ra emelkedett, elérve a legalább öt év legmagasabb szintjét, alacsonyabb adók és magasabb haszonkulcsok hatására.
2018-ban a Goldman azt tervezi, hogy a ROE 17, 6% -ra ugrik, mivel az amerikai vállalatok milliárdát takarítanak meg Trump adócsökkentésein, hogy ellensúlyozzák a marzs bővülését és a növekvő hitelfelvételi költségeket. A ROE 70 bázispontos növekedése, amely ebben az évben az alacsonyabb 21% -os adómértéknek tulajdonítható, a fogyasztók diszkrecionális és távközlési szolgáltatási szegmenseiben működő vállalatok számára a legnagyobb hasznot hozza, mivel korábban magas tényleges adómértékeik voltak. Mivel a bérek és a nyersanyagárak növekedése várhatóan alacsonyabb adózás előtti haszonkulcsokat eredményez, a befektetési bank azt ajánlja a befektetőknek, hogy kerüljék a cégeket, ahol a bevételhez viszonyítva magas munkabérek merülnek fel, mivel a fogyasztói diszkrecionális és egészségügyi ellátási készletek a legrosszabb áron járnak.
