Mi az a célzott alap?
A koncentrált alap olyan befektetési alap, amely csak viszonylag kis változatossággal rendelkezik olyan részvényekkel vagy kötvényekkel, amelyek valamilyen szempontból hasonlóak. A meghatározás szerint a koncentrált befektetési alap korlátozott számú részvényre összpontosít korlátozott számú ágazatban, ahelyett, hogy széles vagy diverzifikált pozíciókból állna. A koncentrált alapok általában körülbelül 20-30 vagy annál kevesebb társaságban tartanak pozíciókat, ellentétben sok olyan alapgal, amelyek jóval több mint 100 vállalatnál tartanak pozíciókat.
Kulcs elvihető
- A koncentrált alap olyan befektetési alapok kategóriája, amelyek kis számú értékpapírba fektetnek be, amelyek mindegyike valamilyen módon kapcsolódik egymáshoz. Például egy ágazati alap csak olyan részvényeket fog tartani, amelyek egy adott iparági szegmensben vannak, és amelyeket alaposan megvizsgáltak annak felvétele érdekében..A koncentrált alapok a meghatározott piaci expozíciót adják, nem pedig a széles diverzifikált portfóliót.
A célzott alapok megértése
A befektetési alapokat gyakran a befektetési portfólió diverzifikálásának jó módjaként forgalmazzák. Valójában a legtöbb befektetési alap úgy van kialakítva, hogy pozíciót tartson számos társaságban, különféle előre meghatározott súlyokkal, így a befektetõ számára az a probléma, hogy az egyes értékpapírokat külön-külön válassza ki. Ez a diverzifikáció lehetővé teszi a befektető számára, hogy hozzáférjen a részvénykockázat prémiumához, miközben minimalizálja a kockázatot és a volatilitást.
Néhány befektető szerint azonban a diverzifikáció korlátozhatja a hozamot azáltal is, hogy több ágazatból vagy társaságból származó pénzt oszt el, amelyek valószínűleg nem mindegyikük teljesít egy időben. Ha egy befektető úgy érzi, hogy egy adott ágazat vagy ipar hamarosan felülmúlja, akkor növelheti a hozamot azáltal, hogy az adott ágazatba fekteti be a befektetéseket.
Számos ágazati ETF rendelkezik egy koncentrált alap jellemzőivel.
A célzott alapok korlátozott számú alaposan kutatott értékpapír között osztják el részesedésüket. Noha a "minõségkeresés" stratégia miatt nem tapasztalják meg a diverzifikáció elõnyeit, a célzott alapok az átlag feletti állománykiválasztás kutatási szakértelmére támaszkodnak. Ennek eredményeként a hozamok ingatagabbak. Ezt az alapot "alul diverzifikált alapnak" vagy "koncentrált alapnak" is nevezik.
Példa egy koncentrált alapra
A Fidelity Focused Stock Fund a következő fő befektetési stratégiákkal rendelkezik:
- Rendszerint az eszközök legalább 80% -ának befektetése részvényekbeNormális befektetés elsősorban a közönséges részvényekbeÁltalános befektetés 30-80 részvényekbeFizetés hazai és külföldi kibocsátókbaFizetés vagy "növekedési", vagy "értékű" részvényekbe, vagy mindkettőbe.A tényezők alapvető elemzése, mint például az egyes kibocsátók pénzügyi helyzete és az ipari helyzet, valamint a piaci és gazdasági feltételek a beruházások kiválasztására
A Fidelity Focused Stock Fund évente 10, 12% -os hozamot hozott, 2018. április 30-tól, szemben a referenciaérték, a Standard & Poor's 500 index 9, 02% -ával. A Fidelity Focused Stock Fund bruttó kiadási aránya 0, 57%. Tíz legnagyobb gazdasága, 2018. április 30-án:
- ADOBE RENDSZEREK INCSQUARE INC CL AS&P GLOBÁLIS INTUNTITÁS BEÁLLÍTÁS PACIFIC CORPMICROSOFT CORPHUMANA INCSCHWAB CHARLES CORPPAYPAL HLDGS INC., AMERIKA CORPORATION
E tíz részesedés együttesen a teljes alap 53, 22% -át tette ki.
