Mi az a flip-flop jegyzet?
A flip-flop értékpapír olyan típusú fix kamatozású értékpapír, amely lehetővé teszi annak birtokosának, hogy két különféle adósságforrás közül válasszon fizetési forrást. A befektetők választhatnak a változó kamatláb és a rögzített kamatláb között. A befektetők magasabb hozammal választhatják az alapul szolgáló adósságot az adott időszakra. A flip-flop értékpapír beágyazott opció a befektetők számára.
BREAKING DOWN Flip-Flop Megjegyzés
Az összes flip-flop értékpapírok technikailag hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok, amelyeket két típusú hitelviszonyt megtestesítő anyag csomagol. A változó kamatláb egy kölcsön vagy értékpapír kamatlába, amely az idő múlásával ingadozik annak alapjául szolgáló referenciaérték vagy index alapján, amely időszakosan változik. A rögzített kamatlábú értékpapír egy meghatározott kamatlábat fizet, amely az eszköz élettartama alatt nem változik. A névérték visszaadása akkor történik, amikor a értékpapír lejár.
Ez a kettős kamatú szolgáltatás azt jelenti, hogy a flip-flop bankjegy tulajdonosának el kell döntenie, melyik kamatláb képezi a kamatfizetés alapját. A legtöbb értékpapír korlátozza a változásokat a dátumon belül a konkrét dátumokon. A két kamatláb közötti átcsúszás lehetővé teszi a tulajdonos számára, hogy a kamatlábból jövedelmet szerezzen, amely alapján az adott adósságtípus jelenleg nagyobb kamatot szerez.
A Pénzügyi Kockázatkezelési Szótár szerint a flip-flop vezérelv is lehetővé teheti a hitelfelvevő számára, hogy lerövidítse vagy meghosszabbítsa a kötvény lejáratát a vevő visszaállításának időpontjában rendelkezésre álló lehetőségek alapján. Ez a szolgáltatás azt jelenti, hogy a hitelfelvevő nem kaphatja meg a kamatláb változását szeszély alapján. Ehelyett akkor kell történnie, amikor a kötvény visszaállítási dátuma lejár. Amikor a visszaállítási dátum megérkezik, a befektetőnek lehetősége van arra, hogy a jelenlegi kamatlábak alapján meghosszabbítsa vagy lerövidítse a befektetés időtartamát, akár kötvény, akár értékpapír.
Példa flip-flop megjegyzésre
Például egy tipikus flip-flop kötvény tartalmazhat egy fix kamatú adósságot és egy változó kamatozású kötvényt. Ha a változó kamatláb a rögzített kupon alá esik, akkor a befektető dönthet úgy, hogy jövedelmet szerez a fix kamatozású adósságból. Fordítva, ha a változó kamatláb meghaladja a rögzített kamatot, a befektető átvált a jövedelemre változó kamatozású adósságra. Ebben a helyzetben a flip-flop értékpapír hasonló egy változó kamatozású kötvényhez, amelynek kamatlába alacsonyabb.
A flip-flop értékpapírok lehetővé tehetik a befektető számára, hogy befektetéseik között váltson két típusú értékpapír között; Például egy flip-flop értékpapír felhasználható a hosszú lejáratú kötvényről rövid távú fix kamatozású értékpapírra vagy fix értékpapírra váltáshoz. Bizonyos esetekben flip-flop jegyzet is felhasználható a jegyzetekről részvényekre váltáshoz.
