Miközben a befektetők több különféle analitikai szempontból értékelik a részvényeket, ideértve a jövedelmezőségi mutatókat, a jövedelemarányokat és a likviditási mutatókat, ügyelniük kell a pénzügyi mutatókra, amelyek kifejezetten felhasználhatók a lehetséges küszöbön álló esetleges csőd korai előrejelzésére. Vannak kulcsfontosságú mutatók, amelyek ilyen figyelmeztetéseket jó előre meg tudnak adni, így a befektetőknek sok idő áll rendelkezésére ahhoz, hogy a pénzügyi tető alá esése előtt rendelkezzenek saját tőkéjükből.
Áramarány
A jelenlegi mutató, amely egyszerűen elosztja a forgóeszközöket a rövid lejáratú kötelezettségekkel, az egyik elsődleges likviditási mutató, amelyet a vállalat pénzügyi stabilitásának értékeléséhez használnak. Becsülje meg a társaság azon képességét, hogy átadja az összes rövid lejáratú adósságkötelezettségét, megmérve a társaság jelenlegi forrásainak megfelelőségét az összes adósságkötelezettségének fedezésére a következő 12 hónapban. A magasabb áramarány azt jelzi, hogy a vállalatnak több likviditása van. Általában a 2-es vagy annál magasabb áramarányt tekintik egészségesnek. Az 1-nél kisebb arány egy határozott figyelmeztető jel.
Működési cash flow az értékesítéshez
A készpénz és a pénzáramlás kulcsa minden üzleti siker és túlélés szempontjából. A működési cash flow és eladási arány - a működési cash flow osztva az árbevételekkel - jelzi a társaság azon képességét, hogy készpénzt generál értékesítéséből. A működési cash flow és az értékesítés közötti ideális kapcsolat a párhuzamos növekedés egyike. Ha a cash flow-k nem növekednek az eladások növekedésével összhangban, ez aggodalomra ad okot, és jelezheti a költségek vagy a követelések nem hatékony kezelését. A jelenlegi arányhoz hasonlóan általában véve minél magasabb ez az arány, annál jobb. Az elemzők inkább azt látják, hogy a számok az idő múlásával javulnak, vagy legalábbis konzisztensek.
Adósság / saját tőke aránya
Az adósság / saját tőke (D / E) arány, lényegében tőkeáttételi mutató, az egyik leggyakrabban alkalmazott mutató a társaság pénzügyi helyzetének értékeléséhez. Elsődleges mérőszámot szolgáltat a társaság finanszírozási kötelezettségeinek teljesítésére és a társaság finanszírozásának szerkezetére vonatkozóan, függetlenül attól, hogy ez inkább tőkebefektetőkből származik-e, vagy inkább adósságfinanszírozásból származik. Ha ez az arány magas vagy növekszik, azt jelzi, hogy a társaság túlságosan függ a hitelezők finanszírozásától, szemben a tőkebefektetők által biztosított tőkével.
Az arány azért is fontos, mert ez a hitelezők által figyelembe vett egyik tényező. Ha a hitelezők úgy vélik, hogy az arány kellemetlenül magas lesz, akkor valószínûleg nem hajlandók további hitelnyújtást nyújtani a társaságnak. Az optimális D / E arány körülbelül 1, ahol a saját tőke nagyjából megegyezik a kötelezettségekkel. Bár a D / E arány ágazatonként változik, az általános szabály az, hogy a 2-nél nagyobb arányt egészségtelennek kell tekinteni.
Pénzforgalom és adósságarány
A pénzforgalom nélkülözhetetlen minden üzlet számára; egyetlen vállalkozás sem működhet a szükséges készpénz nélkül számlák fizetéséhez, kölcsönök, bérleti díjak vagy jelzálogkölcsönök kifizetéséhez, a bérszámfejtéshez és a szükséges adók fizetéséhez. A pénzforgalom / adósság arányt, amelyet a műveletekből származó cash flow-val és az összes adóssággal elosztva számítanak, néha a pénzügyi üzleti kudarc egyetlen legjobb előrejelzőjének tekintik.
Ez a fedezeti arány azt az elméleti időtartamot jelzi, amely alatt egy társaságnak teljes fennálló adósságát visszavonja, ha cash flow 100% -át az adósságfizetésre fordítják. A magasabb hányad azt jelzi, hogy egy társaság jobban képes fedezni adósságát. Egyes elemzők a kiszámításkor a szabad cash flow-t használják a műveletekből származó cash flow helyett, mivel a szabad cash flow tényezők a beruházásokban. Az 1-nél nagyobb arányt általában egészségesnek tekintik, de az 1-nél alacsonyabb értéket általában úgy kell értelmezni, hogy azt néhány év alatt a közelgő csőd jelenti, kivéve, ha a társaság lépéseket tesz pénzügyi helyzetének lényeges javítására.
Egy másik mutató, amelyet gyakran alkalmaznak a potenciális csőd előrejelzésére, a Z-pontszám, amely több pénzügyi mutató kombinációja, amelyeket egyetlen összetett pontszám előállításához használnak.
