A történelmileg alacsony kamatlábak kihasználása mellett, a befektetési fokozatú vállalati hitelfelvevők szerte a világon, legalább heti 150 milliárd dollár értékű új kötvényt adtak el ezen a héten, a szeptember első nyitóhétéig. Az eladási őrületben részt vevő „blue chip” cégek között a Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A), a Walt Disney Co. (DIS), az Apple Inc. (AAPL), a Dalian Wanda Group kínai konglomerátum és az olasz Snam földgázipari vállalat SpA, a Bloombergben szereplő, az alábbiakban ismertetett részletes történetek szerint.
"A globális elsődleges csővezeték visszatért az életbe, és a befektetési szintű kibocsátók arra törekedtek, hogy kihasználják az alacsony kincstári hozamokat és a szűk felárakat" - mondta Mark Reade, a Mizuho Securities Asia fix kamatozású kutatásának vezetője Hong Kongban. különösen lassú volt augusztusban, részben az USA és Kína közötti növekvő feszültségek, a globális gazdasági növekedés lassulása és Hongkongban zajló politikai nyugtalanságok eredményeként.
Jelentőség a befektetők számára
A szeptember elejét azonban ezen a fronton optimista forduló jellemezte - jegyzi meg a Bloomberg. Az Egyesült Államok és Kína megállapodtak abban, hogy október elején folytatják a kereskedelmi tárgyalásokat. A statisztikák legfrissebb köre újfent bizalmat keltett az USA gazdasági növekedésében. Végül visszavonták a Kínába történő kiadatásról szóló törvényjavaslatot, amely Hongkongban tömeges tiltakozásokat ösztönözött.
Kulcs elvihető
- A befektetési fokozatú vállalati kötvények kibocsátása rekordszintű. Új heti rekordot állítottak fel az Egyesült Államokban és világszerte.A csökkenő kamatlábak arra ösztönzik a vállalatokat, hogy refinanszírozhassák.Más tényezők a kereskedelem és a gazdaság pozitív fejleményei.
„Ez nagyszerű alkalom a vállalatok számára a refinanszírozásra” - nyilatkozta Christian Hoffmann, a Thornburg Investment Management portfóliókezelője egy másik Bloomberg jelentésben. „A finanszírozási költségek minden idők mélypontjához közel vannak, tehát nem lennék meglepve, ha jobb magas hozamú társaságok jönnek piacra, és az adósságtőke-piacokat olcsó büféként kezelik” - tette hozzá.
A befektetési kategóriájú kötvények átlagos hozama szeptember 4-től 2, 77% volt, szemben a 2018. novemberi végi 4, 3% -kal, a Bloomberg Barclays index adatai szerint. Ez a legalacsonyabb átlagos arány 2016 óta, Bloomberg-enként. Ennek eredményeként az újonnan kibocsátott 1 milliárd dolláros adósság éves kamatköltsége 15, 3 millió dollárral alacsonyabb, adózás előtt. Eközben a kéretlen kötvények a magas hozamú piac leghitelesebb szegmenseként a BB-t értékelték, most már csaknem rekordmagasságot, 4, 07% -ot hoznak.
Csak az Egyesült Államokban az új befektetési kategóriájú vállalati kötvények eladása eddig a héten elérte a 74 milliárd dollárt, ami az összehasonlítható időszak legnagyobb adata, az 1972 óta rendelkezésre álló adatok alapján. E rohanás közepette 49 amerikai vállalati kötvénykibocsátás került forgalomba egy 30- órás időtartam.
Az Egyesült Államokban a befektetési fokozatú vállalati kötvények kibocsátásának korábbi heti rekordja 66 milliárd dollár volt 2013. szeptember 9-i héten. Ennek az akciónak a nagy részét a Verizon Communications Inc. (VZ) nyújtotta, amely a teljes összeg 49 milliárd dollárát tette ki., az eddigi legnagyobb vállalati adósságkínálatban.
Előretekintve
Azok a vállalatok, amelyek most alacsonyabb kamatú refinanszírozást folytathatnak, növelik haszonkulcsukat, szilárdabb pénzügyi alapokra helyezve magukat, hogy kiszorítsák a következő gazdasági és piaci visszaeséseket. "Ha valakinek van rövid távú finanszírozási igénye, akkor ki kell aknázni ezt az ablakot" - mondja Jenny Lee, a JPMorgan Chase & Co. tőkeáttételes hitel- és magas hozamú tőkepiacának társelnöke a Bloombergnél. "A dolgok potenciálisan leállhatnak vagy nehezebbé válhatnak, ha az év hátsó fele felé haladunk" - tette hozzá.
