Mik a pénzügyi piacok?
A pénzügyi piacok nagyjából minden olyan piacra vonatkoznak, ahol az értékpapírok kereskedelme zajlik, ide értve többek között a tőzsdét, a kötvénypiacot, a devizapiacot és a származékos ügyletek piacát. A pénzügyi piacok nélkülözhetetlenek a kapitalista gazdaságok zökkenőmentes működéséhez.
Pénzpiac
A pénzügyi piacok megértése
A pénzügyi piacok létfontosságú szerepet játszanak a kapitalista gazdaságok zökkenőmentes működésének megkönnyítésében az erőforrások elosztásával és a vállalkozások és vállalkozók likviditásának megteremtésével. A piacok megkönnyítik a vásárlók és az eladók pénzügyi részesedéseik kereskedelmét. A pénzügyi piacok olyan értékpapír-termékeket hoznak létre, amelyek hozamot biztosítanak azoknak, akiknek vannak többlet pénzeszközeik (befektetők / hitelezők), és ezeket az alapokat elérhetővé teszik azok számára, akiknek további pénzre van szükségük (hitelfelvevők).
A tőzsde csak egy típusú pénzügyi piac. A pénzügyi piacokat számosféle pénzügyi instrumentum vételével és eladásával hozzák létre, beleértve a részvényeket, kötvényeket, valutákat és származékos eszközöket. A pénzügyi piacok nagymértékben támaszkodnak az információs átláthatóságra annak biztosítása érdekében, hogy a piacok a hatékony és megfelelő árakat határozzák meg. Az értékpapírok piaci árai nem feltétlenül jelzik azok belső értékét olyan makrogazdasági erők miatt, mint az adók.
Néhány pénzügyi piac kicsi, csekély aktivitással, mások, például a New York-i Értéktőzsde (NYSE) napi billió dollár értékpapírt kereskednek. A részvénypiac egy olyan pénzügyi piac, amely lehetővé teszi a befektetők számára, hogy nyilvános forgalomban lévő társaságok részvényeit vásárolják és eladják. Az elsődleges tőzsdén értékesítik az új részvénykibocsátásokat, úgynevezett kezdeti nyilvános részvényeket (IPO). A részvények bármilyen későbbi kereskedelme a másodlagos piacon történik, ahol a befektetők már meglévő értékpapírokat vásárolnak és adnak el.
A pénzügyi piacokon forgalmazott értékpapírok árai nem feltétlenül tükrözik azok valódi belső értékét.
A pénzügyi piacok típusai
Vásárokon kívüli piacok
A tőzsdén kívüli piac egy decentralizált piac - vagyis nincs fizikai helyszíne, és a kereskedelem elektronikusan zajlik -, amelyben a piaci szereplők közvetlenül két fél között kereskednek értékpapírokkal bróker nélkül. A tőzsdén kívüli piac kezeli a NYSE, a Nasdaq vagy az amerikai értéktőzsdén nem jegyzett, nyilvánosan forgalmazott részvények cseréjét. Általában véve a tőzsdén kívüli piacokon kereskedő társaságok kisebbek, mint az elsődleges piacokon kereskedők, mivel a tőzsdén kívüli piacok kevesebb szabályozást és kevesebb költséget igényelnek.
Kötvénypiacok
A kötvény olyan értékpapír, amelyben a befektető egy meghatározott időszakra pénzt kölcsönz egy előre meghatározott kamatláb mellett. A kötvényről úgy gondolhat, mint a hitelező és a hitelfelvevő közötti megállapodásra, amely tartalmazza a hitel és annak kifizetéseinek részleteit. A kötvényeket a vállalatok, valamint az önkormányzatok, államok és szuverén kormányok bocsátják ki a projektek és műveletek finanszírozására. A kötvénypiac olyan értékpapírokat értékesít, mint például az Egyesült Államok Kincstára által kibocsátott értékpapírok és váltók. A kötvénypiacot adósság-, hitel- vagy fix kamatozású piacnak is hívják.
Pénzpiacok
A pénzpiacok jellemzően nagyon likvid rövid lejáratú (kevesebb mint egy év) termékek kereskedelmével bírnak, és magas szintű biztonsággal és viszonylag alacsony hozammal járnak. Nagykereskedelmi szinten a pénzpiacok nagy volumenű kereskedelmet foglalnak magukban az intézmények és a kereskedők között. Kiskereskedelmi szinten ide tartoznak az egyedi befektetők által vásárolt pénzpiaci befektetési alapok és a bankok által nyitott pénzpiaci számlák. Az egyének többek között befektethetnek a pénzpiacokon rövid lejáratú letéti igazolások (CD-k), önkormányzati bankjegyek vagy amerikai kincstárjegyek megvásárlásával.
Származékos termékek piaca
A származékos termék két vagy több fél között létrejött szerződés, amelynek értéke egy megállapodott mögöttes pénzügyi eszközön (például értékpapír) vagy eszközkészletön (például indexen) alapul. A származékos termékek másodlagos értékpapírok, amelyek értékét kizárólag annak a elsődleges értéknek az értékéből származtatják, amelyhez kapcsolódnak. Önmagában a származék értéktelen. A közvetlen részvények kereskedelme helyett a származékos termékek piaca határidős és opciós szerződésekkel, valamint egyéb fejlett pénzügyi termékekkel kereskedik, amelyek értékét az alapul szolgáló eszközökből, például kötvényekből, árucikkekből, valutákból, kamatlábakból, piaci indexekből és részvényekből származtatják.
Forex piac
Az forex (deviza) piac az a piac, amelyen a résztvevők vásárolhatnak, eladhatnak, cserélhetnek és spekulálhatnak valutákkal. Mint ilyen, a devizapiac a leglikvidebb piac a világon, mivel a készpénz a leglikvidebb eszköz. A valutapiac több mint 5 trillió dollárt kezel a napi ügyletekben, ami több, mint a határidős és a részvénypiacok együttesen. A tőzsdén kívüli piacokhoz hasonlóan a devizapiac is decentralizált, és a világ minden tájáról működő számítógépek és brókerek globális hálózatából áll. A deviza piacot bankok, kereskedelmi társaságok, központi bankok, befektetési alapkezelő cégek, fedezeti alapok, valamint deviza brókerek és befektetők alkotják.
Kulcs elvihető
- A pénzügyi piacok nagyjából minden olyan piacra utalnak, ahol értékpapír-kereskedelem zajlik. Sokféle pénzügyi piac létezik, beleértve (de nem korlátozva ezekre) a deviza-, pénz-, részvény- és kötvénypiacokat. A pénzügyi piacok minden típusú értékpapírral kereskednek, és kritikus fontosságúak a kapitalista társadalom zökkenőmentes működéséhez.
