A FAANG műszaki részvények csoportja vezette a piacot 2017-ben, de számos csúcspiaci stratégia azt jósolta, hogy 2018-ban el fogják veszíteni harapásukat, nagyrészt annak alapján, amit sok befektető lát el meghosszabbított értékeléseik alapján. Ezeket a szakértőket eddig nagyon tévesnek bizonyították.
A FAANG-részvények február 26-ig tartó éves nyereségének átlagos átlaga 20, 5% volt, szemben az S&P 500 index (SPX) 4, 0% -os növekedésével. 2017-ben a vonatkozó adatok 49, 2% és 19, 4% voltak. Így az átlagos FAANG-részvény és a szélesebb piac közötti nyereség aránya a 2017-es 2, 5-szeresről 5, 1-szeresre ugrott idén.
Nagy nyereség a FAANG-ok számára
A FAANG-részvények esetében a teljes 2017. évi nyereségük és az 2018. évhez viszonyított nyereségük február 26-ig a következő:
- Facebook Inc. (FB): + 53, 38%, + 4, 69% Apple Inc. (AAPL): + 48, 47%, + 5, 74% Amazon.com Inc. (AMZN): + 55, 96%, + 30, 40% Netflix Inc. (NFLX).: + 55, 06%, + 53, 42% Alphabet Inc. (GOOGL): + 32, 93%, + 8, 25%
A FAANG-készletek hatalmas piaci értékük miatt az kapitalizációval súlyozott S&P 500 nagy hajtóereje. Az Apple, a Google szülői ábécé és az Amazon az S&P 500 első három tagja a piaci kapcsolatok alapján, míg a Facebook az ötödik helyen, a Netflix pedig a 41. helyen áll, CNBC-nként.
NFLX adatok YCharts által
Nagy várakozás
A technológiai ágazat továbbra is különösen drága niche ezen a drága piacon, és néhány FAANG az értékelési sztratoszférában található. A CNBC adatai szerint az S&P 500 határidős ár / jövedelem aránya 20, 6-szorosa a becsült jövedelemnek, míg a technológiai ágazatban 28, 9-szerese. A Facebook 25, 5-szerese, az Amazon 184, 3-szor, a Netflix 107, 4-szerese, az Alphabet pedig 27, 6-szor. Ragaszkodva a múltbeli kedvezményhez, az Apple az egyetlen FAANG, amelynek PE-je a piac alatt van, 14, 6-szor.
Ezek a tőkearányos mutatók általában a befektetők rendkívül optimista várakozásait tükrözik a jövőbeli növekedésre vonatkozóan. Tekintettel arra, hogy ezeknek az állományoknak az S&P 500 és más kulcsfontosságú piaci mutatókban súlyos súlya van, a FAANG-ok és más nagy technológiai vállalatok körében bekövetkezett súlyos bevételi csalódások rendkívül negatív következményekkel járhatnak a teljes piacra nézve - figyelmezteti a medve elemzői. (További információ: Lásd még: Miért jelentenek kockázatot az Amazon, a Microsoft, a Netflix a tőzsdén .)
Fizet a növekedésért
Az Amazon és a Netflix képesek ilyen hihetetlen értékeléseket adni, mivel befektetőik a jövőbeli növekedésre összpontosítanak, nem pedig a nyereségre. A Netflix nyereségesen működik, de a műveletekből származó cash flow továbbra is negatív. Mindazonáltal a befektetőknek nyilvánvalóan tetszik az, amit a bevételek és az előfizetők növekedésének trendjében látnak, írja a Business Insider.
Az Amazon pozitív bevételeket és cash flow-kat generál a műveletekből. Noha a negyedik negyedéves nettó jövedelem az eladások csekély 3, 1% -a volt, a CNBC-nkénti befektetők számára nyilvánvalóan lenyűgözte a 38% -os bevételnövekedés az előző év azonos időszakához képest. Az Amazon megdöbbentõ P / E-sokszínûsége arra utal, hogy a társaság záporos ütemben folytathatja növekedését a jövõben is.
Az NFLX éves bevételeinek becslése az YCharts adatai alapján
A Laggards továbbra is vezet
Annak ellenére, hogy a befektetők eltérő mértékben csalódást okoztak, az Alphabet, az Apple és a Facebook részvényei továbbra is sikerültek legyőzni az S&P 500-at 2018-ban. Az Alphabet esetében a negyedik negyedév bevételei és jövedelme hirtelen emelkedtek az egy évvel ezelőttihez képest, de a keresetek ennek ellenére estek. hiányzik az elemzők előrejelzései, és ideiglenes eladást eredményez a részvényben, az USA Today jelentése. A Facebook a felhasználók növekedésének lassulásával találkozik az Egyesült Államok és Kanada otthoni piacán, valamint Európában, és arra készteti a hirdetőket, hogy más lehetőségeket keressenek. (További információkért lásd: Facebook növekedése fenyegette a Twitter, Snap .)
Az Apple esetében az iPhone gyenge keresletére utaló jelek a bevételek és jövedelmek jövőbeni becsléseinek lefelé történő felülvizsgálatához vezettek. A társaság felhívta a figyelmet azon állításokra is, amelyek szándékosan lassítják a régebbi iPhone készülékek teljesítményét annak érdekében, hogy ösztönözze a pótlások eladását. (További információ: Lásd még: Az Apple elemzői a becslések csökkentése vörös zászlót jelentenek .)
FAANG történetek
Jelenleg a befektetők és a fogyasztók által a technológiai termékek és szolgáltatások iránti izgalom szerepet játszhat ezen készletek ösztönzésében. Egyrészt, a marketing professzor, Scott Galloway úgy véli, hogy az Amazon alapvető kompetenciája a jövőbeli növekedésről szóló történetekkel vonzza a befektetőket, ezáltal ügyelve arra, hogy ne kerüljék rövidekbe rövid távú nyereségszerzésüket, nem is beszélve az osztalékokról. Azt lehet állítani, hogy a többi FAANG társaság is eltérõ mértékben támaszkodik a jövõrõl szóló történetre. Ha a befektetők fáradnak ezekre a történetekre, és elkezdenek kézzelfoghatóbb aktuális eredményeket igényelni, akkor az értékelések és a részvények árai súlyos lefelé történő kiigazítást eredményezhetnek.
