Mi az a kilépési pont?
A kilépési pont az az ár, amellyel a befektető vagy kereskedő lezár egy pozíciót. A befektető általában elad, hogy kilépjen a kereskedelméről, mivel hosszú távon eszközöket vásárol. A kereskedő eladhat egy kilépési ponton, vagy vásárolhat, hogy bezárja a pozíciót, ha rövidek voltak.
A kilépési pont előre meghatározható a kereskedő vagy a befektető stratégiája alapján. Vagy a kilépési pont meghatározható valós idejű piaci körülmények vagy életkövetelmények alapján, például egyes befektetések felszámolása a számla fizetése céljából.
A kilépési pont megértése
Egy kilépési pontot gyakran terveznek ki, majd egy megbízást küldnek a kilépés kezdeményezésére. A kilépési pont nyereséget vagy veszteséget eredményezhet attól függően, hogy az ár milyen módon ment a vásárlás után.
A kilépési pontok felhasználhatók a veszteség kockázatának kezelésére és a profitcélok meghatározására. A befektetők általában feltételes megbízásokat használnak kilépési pontok meghatározására.
A kilépési stratégia egyik példája, amely a kezdeti beruházás idején integrálja az előre megfontolt kilépési pontokat, a zárójelben szereplő vételi megbízás. A zárójelben szereplő vételi megbízás olyan feltételes megbízás, amely magában foglalja mind a profitcélt, mind a stop loss kilépési pontot.
Zárójelekkel ellátott vételi megbízás esetén a befektető értékpapírt vásárol, majd a nyereség elérése érdekében megadott áron állítja elő a profit célt megrendelését. A stop loss egy meghatározott árra kerül, annak érdekében, hogy korlátozza a kockázatot, ha az ár a befektető által ellentétes irányba mozog. Ha az egyik megbízást megüti, a másikot törlik, mert a pozíció már bezárt.
A befektető a kockázati tolerancia és a befektetési várakozásaik szerint megváltoztathatja a stop loss és a profit célok sorrendjét.
Általában minél távolabb vannak a megrendelések a belépési ponttól, annál hosszabb távú lesz a kereskedelem. Ha a stop loss és a profit cél közel áll a belépési ponthoz, akkor a kereskedelem valószínűleg elég gyorsan bezáródik, ha az egyik megrendelés megüt.
Miután a befektető értékpapírokkal rendelkezik, bármikor feltételes kilépési pontokra vonatkozó megbízásokat tehetnek. A nyereségcélú megbízások segítik a befektetõket a tervezett nyereséggel való kilépésnél, míg a veszteségmegállítással kapcsolatos megbízások segítik a befektetõket a veszteségek korlátozásának meghatározásában.
A befektető piaci feltételekkel egyszerűen bármikor kiléphet pozíciójából. Vagy felhasználhatják a végső stop loss rendet annak érdekében, hogy részt vegyenek, amikor az ár az irányuk felé mozog, de kiszabadítja őket, amikor az ár nekik indul.
A tőkenyereséggel járó befektetésből való kilépés mérlegelésekor a nyereséget rövid távú vagy hosszú távú tőkenyereség-adókulccsal adóztatják.
Kulcs elvihető
- A kilépési pont az az ár, amellyel a befektető vagy kereskedő lezár egy pozíciót. Különböző típusú megbízásokat használnak egy pozíció lezárására, ideértve a profitcélokat (limit megbízások), a veszteségek leállítását (stop megbízások) és / vagy a piaci megbízásokat. A kilépési pontokat általában úgy tervezik, hogy ellenőrizzék a kockázatokat és rögzítsék a nyereségeket. Az adókat a kilépési pont részének is lehet tekinteni. A kilépési stratégiákra a magánvállalatoknál is szükség van, és trükkösebbek is lehetnek, mivel a részvények eladójának meg kell találnia vevőt.
A kilépési pont megbízások típusai
A nyereségcél általában korlátozott megbízás. Ha a befektető hosszú eszköz, akkor a limitmegrendelést a jelenlegi ár fölé helyeznék. Amikor az ár eléri ezt a szintet, rendelésük készen áll a kitöltésre.
A stop loss megbízás általában egy stop market order. Ha egy befektető hosszú, a stop loss a belépési ár alá csökken. A megrendelés csak akkor indul el, ha a stop árat elérték. Ha van, akkor piaci megbízást küldenek az eszköz aktuális piaci áron történő eladására.
A megrendelésekhez további paramétereket lehet csatolni, például lejárati dátumot vagy lejártáig, ami azt jelenti, hogy a megrendelés visszavonásig aktív marad. A megbízást úgy is beállíthatjuk, hogy csak a szokásos kereskedési szakaszban legyen aktív, vagy a forgalomba hozatal előtti és utáni munkamenet során is aktív.
Üzleti kilépési stratégiák
A befektetők vagy intézmények, amelyek nagy tőkebefektetéseket végeznek magánvállalatokban, a befektetések során a kilépési pontokat és a kilépési stratégiákat is kezelni fogják. Általában a kilépési pont és a kilépési stratégia része az összes hosszú távú üzleti befektetési tervnek. Egyes befektetők számára a kilépési pont lehet kezdeti nyilvános vételi ajánlat (IPO). Más esetekben a befektető átfogó befektetési stratégiájának részeként nyereségcélot és maximális veszteséget határoz meg.
A nem nyilvános részvénytársaságból való kilépés nehezebbé válhat, mivel a befektetőnek valakit kell találnia, aki megvásárolja a társaság részvényeit.
Példa a tőzsdei kilépési pont valós világára
A kilépési pontok mind a hosszú, mind a rövid pozíciókra vonatkoznak. Vegye figyelembe azt a kereskedőt, aki rövid pozícióba lépett be egy csökkenő készletben. Ez a forgatókönyv a Macy's Inc.-ben (M) fordulhat elő. A részvény egy emelkedő trendvonal alá esett, és visszaesést mutatott. Volt egy rövid rally, de amint az ár ismét csökkenni kezdett, a kereskedő rövid pozícióba ugrott 36, 40 dollár mellett.
Kilépési pont példa a Macy rövid kereskedelmére (napi táblázat). TradingView
A stop loss megbízást (stop order order) 39 dolláron tették fel, éppen a közelmúltbeli legmagasabb szint fölött, amennyiben az ár felfelé, nem pedig lefelé emelkedne.
Mivel arra számítanak, hogy az ár csökkenni fog, a kereskedő nyereségcélját (limit order) 29, 40 dollárra helyezte, az előző alacsonyabb szint alá.
Az ilyen típusú kereskedelem kedvező kockázat / haszon forgatókönyvet hoz létre, mivel a kereskedő részvényenként 2, 60 dollárral (39 dollár - 36, 40 dollár) kockáztat, miközben részvényenként 7 dollárt keres (36, 40 - 29, 40 dollár).
