Mi az EUR / CHF (euró / svájci frank) kapcsolat?
A devizapiaci kereskedők számára az euró és a svájci frank valutapárok közötti kapcsolat túl erős ahhoz, hogy figyelmen kívül hagyhassuk. A két devizapár, az EUR / USD (euró / amerikai dollár) és az USD / CHF (amerikai dollár / svájci frank) közötti korrelációt negatív 95% -kal felfelé írják le. Ez egy fordított összefüggést jelent, amely azt jelzi, hogy amikor az EUR / USD (euró / amerikai dollár) gyarapodik, az USD / CHF (amerikai dollár / svájci frank) nagyrészt elad, és fordítva.
Kulcs elvihető
- Az EUR / CHF (euró / svájci frank) megismételhető egy hosszú EUR / USD (euró / USA dollár) pozícióval és egy hosszú USD / CHF (USA dollár / svájci frank) pozícióval. Az erős EUR / USD és USD / CHF kapcsolat erősebb, mint más valutapároké, az euróövezet és Svájc közötti szoros kapcsolatok miatt. Az EUR / USD és USD / CHF pár elválasztódik, ha eltérő politikai vagy monetáris politikák vannak.
Hogyan működik az EUR / CHF (euró / svájci frank) kapcsolat
Az EUR / CHF (euro / svájci frank) valutát a USD / CHF és EUR / USD devizapárok vezérlik. Két különálló és különálló pénzügyi eszköz esetében a 95% -os korreláció közel áll a tökéleteshez. A két valuta arbitrázsálása azonban a kamatláb-különbség megragadására tett kísérletben nem működik.
Hosszú távon a legtöbb valuta, amely az amerikai dollárral szemben kereskedik, 50% feletti korrelációval rendelkezik. Ennek oka az, hogy az amerikai dollár az uralkodó valuta, amely az összes valutaügylet 90% -ában részt vesz. Ezenkívül az Egyesült Államok gazdasága a legnagyobb a világon, ami azt jelenti, hogy ereje sok más nemzetre is hatással van.
Noha az EUR / USD és az USD / CHF közötti erős kapcsolat részben a két devizapár közös dollár tényezőjének tudható be, a kapcsolat sokkal erősebb, mint a többi devizapár esetében, az euróövezet és Svájc közötti szoros kapcsolatok miatt.
Az euróövezet többi tagja által körülvett Svájc szoros politikai és gazdasági kapcsolatokat tart fenn nagyobb szomszédaival. Ezek a kapcsolatok és kapcsolatok az 1972-ben létrehozott szabadkereskedelmi megállapodással kezdődtek. Ezt több mint 100 kétoldalú megállapodás követte, amelyek lehetővé tették a svájci állampolgárok szabad áramlását az Európai Unió (EU) munkaerőjébe és a svájci államok fokozatos megnyitását. munkaerőpiac az EU polgárai számára. Mivel a két gazdaság szorosan kapcsolódik egymáshoz, ha az euróövezet összehúzódik, Svájc érzékeli a fodrozódó hatásokat.
Különleges megfontolások
A kereskedelemről a két devizapár közeli tükörképeit láthatjuk, az 1. ábra azt mutatja, hogy az EUR / USD hosszú és USD / CHF hosszú pozíció két szorosan ellentétes pozíciót vagy EUR / CHF pozíciót képvisel.
Időközben az egyik hosszú pozíciójának és a másiknak a rövid pozíciójának megszerezése ugyanolyan helyzetben megduplázódik, bár ez két különálló üzletnek tűnik. Ez fontos a megfelelő kockázatkezelés szempontjából, mivel ha valami rosszul fordul elő, ha az egyik devizapáron rövid, míg a másikban hosszú pozíció van, akkor a veszteségek könnyen összekapcsolódhatnak.
A napközbeni kereskedés kevésbé kockázatos, mivel a korreláció rövidebb időszak alatt gyengébb. Az EUR / USD általában csekély mértékben vezeti az árat USD / CHF-ben, mivel ez inkább a likvidebb valutapár. Ezenkívül az USD / CHF likviditás csökkentheti az USA-ban tartott ülés második felében, amikor az európai kereskedők kilépnek a piacról, ami azt jelenti, hogy egyes lépések súlyosbíthatók.
Egyesek javaslatot tehetnek az amerikai dollár kitettségének semlegesítésére a megfelelõ fedezeti ügyletek érdekében. Ugyanezt a forgatókönyvet működtetjük, és az USD / CHF fedezetére havonta egy euró dollár egyenértékű összeget fedezünk. Ezt úgy hajtjuk végre, hogy megszorozzuk az USD / CHF hozamot az EUR / USD kamatlábmal minden hónap elején, ami azt jelenti, hogy ha egy euro egyenlő a hónap elején 1, 14 USD-vel, akkor fedezzük azáltal, hogy 1, 14 USD-t vásárolunk a svájci ellen. frank.
Az EUR / CHF (Euro / Svájci frank) kapcsolat kritikája
Az EUR / USD és az USD / CHF közötti kapcsolat elválasztódik, ha eltérő politikai vagy monetáris politika áll fenn. Például, ha a választások bizonytalanságot hoznak Európában, de nem Svájcban, az EUR / USD értéke tovább csúszhat, mint az USD / CHF összegyűjtése. Ezzel szemben, ha az euróövezet agresszív módon növeli a kamatlábakat, és Svájc nem, akkor az EUR / USD értékét jobban értékelheti, mint az USD / CHF csúsztatást.
Mivel a két valuta tartományai többé-kevésbé változhatnak, mint a pontkülönbség, a kamatláb arbitrázs az árfolyampiacon e két devizapár használatával nem működik. A tartomány arányát úgy kell kiszámítani, hogy az USD / CHF tartományt elosztják az EUR / USD tartománytal.
