ETF vs. ETN: áttekintés
A tőzsdén forgalmazott alapok (ETF) a legforróbb dolog a befektetési alap óta. Valójában a befektetési termék halad a helyén, hogy helyettesítse a befektetési alapokat gyakran alacsonyabb díjstruktúrájával és könnyebben érthető részvényszerű árfolyamokkal.
Az ETF-nek van egy nem túl jól ismert unokatestvére. A tőzsdén forgalmazott kötvény (ETN) olyan dolog, amelyről sok lakossági befektető nem ismeri. Ideje megvilágítani az ETN-et, és eldönteni, hogy van-e ez a termék a portfóliójában.
ETF
A gyakorlatban a kettő nagyon hasonló. Mindkettőt egy alapul szolgáló eszköz nyomon követésére fejlesztették ki, mindkettőnél alacsonyabb a költségarány, mint az aktívan kezelt befektetési alapoknál, és mindkettő a nagy tőzsdékben ugyanúgy kereskedik, mint a részvények.
A fő különbség a motorháztető alatt van. Amikor befektet egy ETF-be, akkor egy alapba fektet be, amely a követett eszközt tartja. Ez az eszköz lehet részvények, kötvények, arany vagy egyéb áruk vagy határidős ügyletek.
ETN
Az ETN inkább kötvény. Ez egy intézmény által ki nem zárt, hitelviszonyt megtestesítő kötvény. Csakúgy, mint egy kötvény esetében, az ETN-t lejáratig lehet tartani, vagy akarat szerint meg lehet vásárolni vagy eladni, és ha a kockázatvállaló (általában egy bank) csődbe kerül, a befektető teljes mulasztást kockáztat.
Ezért az ETN-be történő befektetés előtt fontos mérőszám a biztosító hitelminősítésének kutatása. Ha a kockázatvállalók hitelminősítést kapnának, az ETN részvényei valószínűleg visszaesést tapasztalnak, amely nem kapcsolódik az általuk nyomon követett alaptermékhez.
Mivel az ETN nem vásárol és értékesít eszközöket az alapokon belül, mint például egy ETF, az adókat csak az alap eladásáig indítják el, gyakran évekkel később. Ez hosszú távú (alacsonyabb adómértékű) tőkenyereségeket fog előidézni, nem pedig a rövid távú tőkenyereségeket.
Főbb különbségek
Az ETN befektetésének másik előnye a követési hibák hiánya. Jelenleg több mint 4300 ETF van a piacon. Az indexek nyomon követésekor eltérő szintű sikert érnek el. A költségek miatt a befektetők bizonyos mértékű eltérést tapasztalnak a követett indextől, ami miatt az alap idővel alulteljesíti az indexet.
Ez nem történik meg az ETN-eknél. Mivel az ETN nem támaszkodik a mögöttes eszköz vételére és eladására, a költségeket nem számolják el. Az ETN egyszerűen fizeti a befektetőket, miután az alap lejár, az eszköz vagy az index ára alapján. Nincs követési hiba, mert maga az alap nem követi aktívan. A piaci erők hatására az alap nyomon követi az alapul szolgáló instrumentumot, de nem az alap követi nyomon.
Melyik a jobb?
A legnépszerűbb tőzsdén kereskedett termékek az ETF-ek. Az egyik legnépszerűbb ETN a JP Morgan Alerian MLP Index ETN (ARCA: AMJ), amelynek átlagos forgalma alig több mint 1, 8 millió részvény. Ezzel szemben az SPDR S&P 500 (ARCA: SPY) ETF átlagos napi forgalma meghaladja a 85 millió részvényt. Ez egyértelmûen azt mutatja, hogy a befektetõk étvágyát súlyosan súlyozzák az ETF-ek.
Ne számolja ki az ETN-ket. Ezek az alapok hatékonyabbak, mint egyes ETF-ek, és legalább egyelőre kedvező adóügyi elbánással rendelkeznek a hosszú távú befektetők számára.
Alsó vonal
Az ETF-ek kollektív volumenükben exponenciálisan nagyobb, mint az ETN-ek, de hasonlóan a részvényekhez és a kötvényekhez, az részvények nagyobb figyelmet kapnak a lakossági befektetők számára, mivel könnyebben érthetők meg. Helyénvaló annak eldöntése, hogy az ETN-ek megfelelnek-e az Ön portfóliójának, feltéve, hogy kutatást végzett, és megértette a megfelelő szintű megértést, amellyel meg tudja határozni.
Kulcs elvihető
- Az ETF-et és az ETN-t egy alapul szolgáló eszköz nyomon követésére tervezték. Amikor egy ETF-be fektet, akkor egy alapba fektet be, amely a követett eszközt birtokolja. Az ETN inkább kötvény. Ez egy intézmény által ki nem zárt, hitelviszonyt megtestesítő kötvény.
