Mi az alaptőke-piac (ECM)?
A saját tőke piaca (ECM) az, ahol a pénzügyi intézmények segítenek a társaságoknak a saját tőke összegyűjtésében, és ahol részvényekkel kereskednek. A magánbefektetések elsődleges piacából, a kezdeti nyilvános vételi ajánlatokból és az opciós utalványokból áll; és a másodlagos piac, ahol meglévő részvényeket adnak el, valamint határidős, opciós és csereügyletekkel kereskednek.
Saját tőke piac
A tőkepiacok megértése
A tőkepiac (ECM) szélesebb, mint a tőzsde, mert a pénzügyi eszközök és tevékenységek szélesebb körét fedi le. Ezek magukban foglalják a kibocsátások marketingjét, terjesztését és elosztását, IPO-kat, magánbefektetéseket, származékos termékek kereskedelmét és könyvépítést. Az ECM fő résztvevői a befektetési bankok, bróker-kereskedők, lakossági befektetők, kockázatitőke-befektetők, magántőke-társaságok, angyal befektetők és értékpapír-vállalkozások.
A kötvénypiaccal együtt az ECM a megtakarítók és a letétkezelő intézmények által biztosított pénzt továbbítja a befektetők számára. A tőkepiacok részeként az ECM elméletileg az erőforrások hatékony elosztásához vezet a piacgazdaságon belül.
Elsődleges részvénypiac
Az elsődleges részvénypiac, ahol a társaságok új értékpapírokat bocsátanak ki, fel van osztva magánbefektetési piacra és elsődleges nyilvános piacra. A magánkézbesítési piacon a társaságok tőzsdét vesznek tőzsdén nem jegyzett részvényekkel, amelyeket közvetlenül a befektetőknek adnak el. Az elsődleges nyilvános piacon a magánvállalatok nyilvános tőzsdei részvényeken keresztül nyilvánosak lehetnek, és a tőzsdén jegyzett társaságok idős kibocsátások útján új részvényeket bocsáthatnak ki.
Másodlagos részvénypiac
A másodlagos piac, ahol nem alakul ki új tőke, az a legtöbb ember, amelyet általában a "tőzsde" -nek gondolnak. A meglévő részvényeket vásárolják és adják el, és tőzsdékből és tőzsdén kívüli (OTC) piacokból állnak., ahol a kereskedők hálózata közvetítőként csere nélkül állományokat kereskedik.
Kulcs elvihető
- A részvénytőke-piacok (ECM) a pénzügyi intézmények, csatornák és piacok széles hálózatára utalnak, amelyek együttesen segítenek a társaságoknak a tőkebevonásban. Az ECM kétféle piacból áll: elsődleges részvénypiacok, pénzeszközök gyűjtésének helye a magánkézbesítésből és a elsődleges nyilvános piac és másodlagos részvénypiac, amelyek elsősorban nyilvános és tőzsdén kívüli piacokból állnak.
A tőkebevonás előnyei / hátrányai a részvénypiacokon
A tőkebevonás a részvénypiacokon keresztül számos előnyt kínál a vállalatok számára.
Az első az alacsonyabb adósság / saját tőke arány. A jövőbeni növekedés finanszírozásához a vállalatoknak nem kell drága kamatlábakkal belépni az adósságpiacokra. A részvénypiacok szintén viszonylag rugalmasabbak, és az adósságpiacokhoz képest nagyobb növekedési lehetőségekkel rendelkeznek a növekedéshez. Egyes esetekben, különösen a magánbefektetések esetében, a részvénypiacok segítenek a vállalkozóknak és a társaságok alapítóinak beváltani tapasztalataikat és felügyeletüket az idősebb kollégák részéről. Ez segít a vállalatoknak kibővíteni üzleti tevékenységüket új piacokon és termékekben, vagy a szükséges tanácsadást nyújtja.
De a tőkebevonással is vannak problémák a részvénypiacokon. Például a nyilvános ajánlathoz vezető út drága és időigényes lehet. Számos szereplő vesz részt a folyamatban, amelynek eredményeként a vállalat piacra dobásához szükséges költségek és idő megsokszorozódik.
Ehhez hozzá tartozik az állandó ellenőrzés. Míg a részvénypiaci befektetők tolerálják a kockázatot az adósságpiaci társaikhoz képest, ők a hozamokra is összpontosítanak. Mint ilyen, a folyamatosan negatív hozamot termelő társaságnál türelmetlen befektetők elhagyhatják azt, ami értékének hirtelen csökkenéséhez vezethet.
