A gazdasági mutatók a legértékesebb eszközök, amelyeket a befektetők az arzenálukba helyezhetnek. Következetes kiadásukban, széles körben és hatókörükben olyan mutatók, mint a fogyasztói árindex (CPI), és az olyan írásbeli jelentések, mint a "Bézs könyv", minden befektető számára szabadon ellenőrizhetők és elemezhetők. A politikai döntéshozók, különösen a Federal Reserve munkatársai, mutatókat használnak annak meghatározására, hogy nem csak a gazdaság halad, hanem az is, milyen gyorsan megy oda.
Noha a befektetőknek meg kell ismerniük a gazdasági mutatókat, a beszámolók nyilvánvalóan gyakran szárazak és az adatok nyersek. Más szavakkal, az információt kontextusba kell helyezni, mielőtt ez hasznos lehet a befektetésekkel és az eszközök elosztásával kapcsolatos döntések meghozatalában. De a nyers adatközleményekben értékes információ található. A felméréseket lefolytató és a jelentéseket kiadó különféle kormányzati és nonprofit csoportok rendkívül jó munkát végeznek az összegyűjtés és összehangolt bemutatás terén, amelyet logisztikai szempontból lehetetlen lenne elvégezni egy befektető számára. A legtöbb mutató országos lefedettséget nyújt, és sokukban részletes iparági bontásban vannak, amelyek mindegyike nagyon hasznos lehet az egyes befektetők számára.
Mi a gazdasági mutató?
A legegyszerűbb formában egy mutató bármilyen információnak tekinthető, amely segíthet a befektetőnek megfejteni a gazdaságban zajló eseményeket. Az amerikai gazdaság lényegében élõ dolog; egy adott pillanatban több milliárd mozgó alkatrész található - egyesek cselekszenek, mások reagálnak. Ez az egyszerű igazság rendkívül megnehezíti a jóslatokat. Mindig sok feltevést kell tartalmazniuk, függetlenül attól, hogy milyen erőforrásokat ruháznak fel a feladatra. A gazdasági mutatók széles köre segítségével a befektetők jobban megismerhetik a különféle gazdasági feltételeket. Vannak egybeeső mutatók és a lemaradó mutatók indexei is - mindegyik alkotóelem azon alapul, hogy vajon hajlanak-e emelkedni a gazdasági növekedés során vagy azt követően.
Használja Tandemben, Használja a kontextusban
Amint a befektető megérti, hogyan számítják a különféle mutatókat, valamint azok relatív erősségeit és korlátait, számos jelentés felhasználható együtt az alaposabb döntéshozatalhoz. Például a foglalkoztatás területén fontolja meg több kiadásból származó adatok felhasználását. A munkaidőnkénti (a foglalkoztatási költségindexből származó) adatok, valamint a munkaügyi jelentés és a nem mezőgazdasági bérszámfejtések felhasználásával a befektetők meglehetősen teljes képet kaphatnak a munkaerőpiac helyzetéről.
Ezen felül, a növekvő kiskereskedelmi értékesítési számadatokat igazolják-e a megnövekedett személyi kiadások? Az új gyári megrendelések magasabb gyári szállítmányokhoz és magasabb tartós árukhoz vezetnek-e? A magasabb bérek megjelennek-e a magasabb személyi jövedelemben? A hozzáértő befektető felfelé és lefelé nézi az ellátási láncot, hogy megtalálja a trendek érvényesítését, mielőtt bármelyik mutató kiadásának eredményeire reagálna.
A kutatás testreszabása
Vannak olyan emberek, akik jobban szeretik megérteni néhány konkrét mutatót, és ezeket a szakértői ismereteket felhasználva elemzéseik alapján befektetési játékhoz vezethetnek. Mások az összes üzlet jack-jének kívánnak lenni, megérteni az összes mutató alapjait anélkül, hogy túl sokat támaszkodnának egyikükre. Például egy nyugdíjas párnak, amely a nyugdíjak és a hosszú lejáratú kincstári kötvények kombinációjából él, más dolgokat kell keresnie, mint egy tőzsdei kereskedőnél, aki az üzleti ciklus hullámain jár. A legtöbb befektető közepén esik, abban a reményben, hogy a tőzsdei hozam stabil és hosszú távú történelmi átlag közelében lesz (évente körülbelül 8–10%).
Hasznos annak ismerete, hogy milyen elvárások merülnek fel az egyes kiadásokkal kapcsolatban, valamint annak ismerete, hogy a makroökonómiai előrejelzés miként válik fontos funkcióvá. Az előrejelzési számok számos nyilvános webhelyen találhatók, például a Yahoo! Pénzügy vagy MarketWatch. A meghatározott mutatóközlemény kiadásának napján sajtóközlemények lesznek az olyan hírvezetékektől, mint például az Associated Press és a Reuters , amelyek az ábrákat mutatják be, kiemelve a kulcsfontosságú elemeket.
Hasznos elolvasni az egyik hírvezetékről szóló jelentést, amely elemezheti a mutatóadatokat az elemzői elvárások, szezonalitási adatok és az egy évvel korábbi eredmények szűrőin keresztül. A befektetési tanácsadókat igénybe vevők számára ezek a tanácsadók valószínűleg egy közelgő hírlevelen elemzik a nemrégiben kiadott mutatókat, vagy megvitatják azokat a közelgő találkozók során.
Inflációs mutatók - figyelő szemmel tartva
Sok befektető, különösen azok, akik elsősorban fix kamatozású értékpapírokba fektetnek be, aggódnak az infláció miatt. A jelenlegi infláció, mennyire erős és milyen lehet a jövőben, mind elengedhetetlen az uralkodó kamatlábak meghatározásához és a befektetési stratégiákhoz. Számos mutató összpontosít az inflációs nyomásra. A legjelentősebbek ebben a csoportban a termelői árindex (PPI) és a fogyasztói árindex (CPI). A PPI először jelenik meg bármely jelentéstételi hónapban, így sok befektető a PPI-vel fogja próbálni megjósolni a közelgő fogyasztói árindexet.
Bizonyított statisztikai kapcsolat áll fenn a kettő között, mivel a közgazdaságtan elmélete azt sugallja, hogy ha az áruk gyártóit kénytelenek többet fizetni a termelés során, az áremelkedés valamilyen része a fogyasztókra hárul. Mindegyik indexet egymástól függetlenül származik, de mindkettőt a Munkaügyi Statisztikai Hivatal (BLS) bocsátja ki. További kulcsfontosságú inflációs mutatók a pénzkínálat szintje és növekedési üteme, valamint a foglalkoztatási költségindex (ECI).
Gazdasági teljesítmény - tőzsdei befektetők érdeklődnek belül
A bruttó hazai termék (GDP) lehet a legfontosabb mutató ott, különösen a részvénybefektetők számára, akik a vállalati profit növekedésére koncentrálnak. Mivel a GDP a gazdaság által termelt összeg összegét képviseli, növekedési ütemének bizonyos tartományokban kell lennie. Ha a számok ezen tartományon kívül esnek, akkor a piacokon növekedni fog az infláció vagy a recesszió félelme. Annak érdekében, hogy elkerülje ezt a félelmet, sok ember követi a havi mutatókat, amelyek rávilágítanak a negyedéves GDP jelentésre. Például a gyárrendelések jelentésből származó beruházási javak szállításait használják a gyártók tartós felszerelési rendeléseinek kiszámításához a GDP jelentésben. Az olyan mutatókat, mint a kiskereskedelmi értékesítés és a folyó fizetési mérleg egyenlegeit szintén használják a GDP kiszámításához, így azok felszabadítása elősegíti a gazdasági rejtvény egy részének befejezését a GDP negyedéves megjelenése előtt.
Más mutatók, amelyek nem képezik részét a tényleges GDP-kalkulációnak, továbbra is értékesek előrejelző képességeik szempontjából; Az olyan mutatók, mint a nagykereskedelmi készlet, a "bézs könyv", a Beszerzési Menedzser Index (PMI) és a Munkaügyi Jelentés világossá teszik a gazdaság működésének megfelelő szintjét. Mindezeknek a havi adatoknak a segítségével a GDP becslései szigorodni kezdenek, mivel az összetevőkre vonatkozó adatok lassan megjelennek a negyedév során. A tényleges GDP-jelentés közzétételének idõpontjában az ábra általános egyetértésben lesz. Ha a tényleges eredmények nagyban eltérnek a becslésektől, akkor a piacok mozognak, gyakran nagy volatilitással. Ha a szám a várt tartomány középpontjába esik, akkor a piacok és a befektetők együttesen hátradőlhetnek, és hagyhatják, hogy az uralkodó befektetési tendenciák folytatódjanak.
Jelölje meg a naptárát
A mutatók néha értékesebb szerepet vállalnak, mivel nagyon időszerű adatokat tartalmaznak. Például az Ellátási Menedzsment Intézet PMI jelentését általában minden hónap első munkanapon teszik közzé. Mint ilyen, ez az elmúlt hónapban rendelkezésre álló összesített adatok egyike. Noha a részletekben nem olyan gazdagok, mint a követendő mutatók sokaságában, a kategóriák szerinti bontást gyakran különválasztják, hogy olyan dolgokra utaljanak a dolgok, mint például a jövőbeli munkaügyi jelentések (a foglalkoztatási felmérés eredményeiből) vagy a nagykereskedelmi készletek (leltár-felmérés).
Az indikátorok bemutatásának relatív sorrendje nem változik hónapról hónapra, így a befektetők érdemes néhány napot megjelölni a havi naptárukban, hogy felolvassák azokat a gazdasági területeket, amelyek megváltoztathatják a befektetéseikre vagy az időhorizontra vonatkozó gondolkodásmódjukat.. Összességében az eszközallokációs döntések az idő múlásával ingadozhatnak, és bölcs dolog lehet ezeket a változtatásokat a makroindikátorok havi felülvizsgálata után elvégezni.
Alsó vonal
A gazdasági mutatók referenciaértékei nem érkeznek napirendre vagy értékesítési sorrendre; az adatok csak vannak, és manapság nehéz megtalálni. Ha megismerik a legfontosabb gazdasági mutatók változásait és sajátosságait, a befektetők jobban megérthetik a tőzsdéket és a gazdaságot, amelybe dollárjukat fektetik, és jobban felkészülhetnek arra, hogy a befektetési tézist újra megvizsgálják, amikor a megfelelő időzítés van.
Noha nincs olyan „mágikus mutató”, amely diktálhatja, hogy vásárol-e vagy elad-e, a gazdasági mutatók adatainak használata a szokásos eszköz- és értékpapír-elemzéssel együtt okosabb portfóliókezelést eredményezhet a csináld magad-befektető számára.
