Mi a bevételjelentés?
A jövedelemjelentés egy hivatalos nyilvános nyilatkozat a társaság nyereségességéről egy adott időszakra, jellemzően negyedévre vagy egy évre. A jövedelemjelentés általában a jövedelmi szezonban egy meghatározott napon történik, és azt megelőzi a tőkeelemzők által becsült jövedelembecslések. Ha egy társaság nyereséges volt a bejelentés elõtt, részvényeinek ára általában az információk közzététele után és kissé emelkedik.
A jövedelembejelentések megértése
Mivel a bevételi bejelentés a társaság nyereségességének hivatalos nyilatkozata, a bejelentéshez vezető napok gyakran tele vannak spekulációkkal a befektetők körében. Az elemzők becslései közismert módon nem haladhatnak meg, és a felmondáshoz vezető napokban gyorsan fel vagy le tudnak igazodni, és a spekulatív kereskedelem mellett mesterségesen felfújják a részvény árat.
Keresetjelentés és elemzői becslések
Az elemzők számára, akik a társaság jövőbeni részvényenkénti eredményét (EPS) értékelik, vitathatatlanul a legfontosabb bemeneti elem. Az elemzők előrejelzési modelleket, vezetési útmutatásokat és egyéb alapvető információkat használnak a vállalatról az EPS becslés levezetéséhez. Használhatják például diszkontált cash flow modelleket vagy DCF-eket.
A DCF elemzések felhasználják a jövőbeli szabad cash flow előrejelzéseket, és diszkontálják őket. Ezt a jelenlegi érték becslésének megszerzéséhez az előírt éves ráta segítségével hajtják végre, amelyet viszont a beruházási potenciál felmérésére használnak. Ha a DCF elemzéssel kapott érték magasabb, mint a beruházás jelenlegi költsége, akkor a lehetőség jó lehet.
DCF = + +… +
CF = cash flow
r = diszkontráta (WACC)
Az elemzők támaszkodhatnak olyan alapvető tényezőkre is, amelyeket a társaság pénzügyi jelentéseinek vezetői megbeszélések és elemzések (MD&A) szakaszában vázoltak fel. Ez a szakasz áttekintést nyújt az előző év vagy negyedév működéséről, valamint arról, hogy a társaság hogyan teljesített pénzügyi szempontból. Áttekinti a növekedés vagy visszaesés bizonyos szempontjainak okait a társaság eredménykimutatásában, mérlegében és a cash flow kimutatásban. Megvitatja a növekedés mozgatórugóit, a kockázatokat és még a folyamatban lévő peres ügyeket is. A menedzsment ezt a részt gyakran használja a következő év megvitatására is, és felvázolja az új projektek jövőbeli céljait és megközelítését, valamint a végrehajtó csomag és / vagy a kulcsbérlet bármilyen változását.
Végül, az elemzők figyelembe vehetik a külső tényezőket, például az iparági tendenciákat (pl. Nagy összefonódások, akvizíciók, csődök stb.), A makroökonómiai körülményeket, az Egyesült Államok Federal Reserve üléseit és a lehetséges kamatlábak emelkedését.
