Mi az a kettős akadály opció?
A kettős akadály opció egy olyan származékos termék, amelyet devizákra vagy tőzsdén kívüli részvényekre alkalmaznak. Egzotikus opcióként is ismert, bináris vagy digitális opcióként működik, mivel csak meghatározott körülmények között fizet, vagy érvénytelenség esetén értéktelen.
Az opció mind a felső, mind az alsó küszöbárakat használja a mögöttes eszközre. Ha az alapul szolgáló ár valamelyik küszöbértéknél, úgynevezett korlátoknál érinti vagy bezárul, akkor az opció az adott típustól függően vagy érvényesnek, vagy érvénytelennek válik (vagy beütés, vagy kitörés). Ezzel szemben az egyes akadályok választási lehetőségeinek csak egy felső vagy alsó akadálya van, tehát az ellenkező irányba történő mozgás nem váltja ki a beütés vagy az ütés eseményét. Akadályok lehetnek eladások vagy hívások.
Kulcs elvihető
- Ez egyfajta egzotikus opció, amelyen valuták vagy tőzsdén kívüli részvények kereskednek. A végrehajtás azon alapul, hogy egy adott árat túllépnek-e (bár nem feltétlenül tartják fenn) a lejáratkor. Kétféle akadály-opció jellemző: ki ütni. Ezek meghatározzák, hogy az áthidalást előnyös-e meghaladni vagy sem.
Hogyan működik a kettős akadály opció?
Egzotikus opciónak tekintve a kettős akadály opció két különálló akadály opció kombinációja, az egyik akadály feletti és egy akadály a mögöttes jelenlegi ár alatt. A birtokos fogadása, hogy a mögöttes eszköz jelentősen mozog, ha beütés-akadályt vesz igénybe, vagy nagyon kis összeggel halad át, kivágási akadály esetén, az élettartama alatt. a szerződés. A kereskedők akkor használják ezeket az opciókat, ha véleményük van a volatilitásáról, de nem az alapul szolgáló eszköz következö ármozgásának irányáról. A korlátozó opció egy olyan típusú opció, ahol a megtérülés és az opció megléte attól függ, hogy a mögöttes eszköz eléri-e egy előre meghatározott árat.
A beütés akadály opció akkor válik érvényessé, ha az alapszint meghaladja bármelyik akadályt. Ez akkor jár, mint bármely más opció, amely jogot biztosít a birtokosának, de nem kötelezi a mögöttes eszközt egy meghatározott áron, egy meghatározott időpontban vagy egy adott időpontban.
A kiesési akadály opció érvénytelenné válik, vagy megszűnik, ha az mögöttes bármelyik akadályt túllépi.
Ezzel szemben a beütés opciónak addig nincs értéke, amíg az alapul szolgáló eszköz el nem ér egy bizonyos árat. A kritikus koncepció az, hogy ha a mögöttes eszköz az opció élettartama alatt bármikor eléri az akadályt, a beütés opció aktív létezésbe kerül, és így marad fenn a lejáratáig. Nem számít, ha a mögöttes visszatér az előzetes beütés szintjére.
Egyéb akadálybeállítás-típusok
Az akadály-opciók egy és kettős akadályfajtákban kaphatók, a fentebb leírtak szerint. Az egyes akadályok négyféle változatban találhatók: be-és be, le és ki, fel és be és fel és ki, és lefedik az összes akadály és a kopogtató funkció minden lehetőségét.
Vannak azonban még sokan, beleértve a bináris opciókat is, amelyek meghatározott összeget fizetnek, ha egy akadályt elérnek, vagy nullát, ha azt nem érik el.
Az akadálybeállítások használata
A nagy intézmények vagy a piaci szereplők ezeket a lehetőségeket közvetlen megállapodással hozzák létre azzal az elsődleges okkal, hogy azok értékelése összetett vállalkozás. Például egy portfóliókezelő használhatja őket olcsóbb módszerként a hosszú pozíciók veszteségeinek fedezésére. A fedezeti ügylet olcsóbb lenne, mint a vanília eladási opciók vásárlása. Ugyanakkor hiányos lenne, mivel a vásárló nem lenne védett, ha a biztosíték ára a korlátozó ár alá csökkenne.
Az árképzés az összes szokásos opciós mutatótól függ, és a beütés vagy knock-out funkciók extra dimenziót adnak hozzá. Az európai stílusú lejárat, ahol a gyakorlat csak a lejáratkor lehetséges, bonyolult. Az amerikai stílusú opció azonban, ahol a tulajdonos bármikor gyakorolhatja az opciót lejáratkor vagy annak lejárta előtt, még bonyolultabb.
