Tartalomjegyzék
- Alapvető elemzés megérintése
- # 1. Kereskedelmi mérleg
- # 2. Nonfarm bérszámfejtés
- # 2. Bruttó hazai termék
- # 4. A kiskereskedelmi forgalom
- # 5. Ipari termelés
- A kereskedési mutatókon túl
- Alsó vonal
A devizapiacokat és a befektetõket mindig olyan információkra keresik, amelyek betekintést nyújtanak a dollár értékének emelkedéséhez vagy eséséhez. Csakúgy, mint számos mutató, amelyekkel a tőzsdei kereskedők nyomon követik a vállalatok állapotát, számos gazdasági jelentés is tartalmaz betekintést a dollár értékének jövőbeli irányába.
(További részletek: A Forex alapjai. ")
TUTORIAL: Gazdasági mutatók: Bruttó hazai termék (GDP)
Alapvető elemzés megérintése
Az alapvető elemzés magában foglalja az adatok felhasználását a befektetéssel kapcsolatos információk megkülönböztetésére. Az egy adott adatpont által nyújtott betekintés fontossága változhat, mivel a gazdaságok dinamikusak és változásoknak vannak kitéve. Például, amikor az amerikai gazdaság bővül, az inflációs félelmek fokozott figyelmet fordíthatnak az infláció jelenlétét jelző adatpontokra. A gazdaság visszahúzódásakor a fogyasztói aktivitás csökkenését mutató jelentések súlyosabban befolyásolhatják a dollár irányát. Ezért a gazdasági jelentések széles köre hasznos a dollárral kapcsolatos kutatások során.
Néhány figyelemre méltó makrogazdasági mutatót az alábbiakban mutatunk be. Ne feledje, hogy a tényleges statisztikák gyakran kevésbé fontosak, mint az irányuk (növekvő vagy eső) és sikere vagy kudarca a kiadás előtti várakozások teljesítésében. Az oldalsó meglepetések jó híreket hozhatnak, míg a hátrányos meglepetések a valuta zuhanásához vezethetnek.
(Ha többet szeretne megtudni arról, hogy mi mozgatja az amerikai dollárt, olvassa el a "3 tényezőt, amelyek az amerikai dollárt vezetik.")
# 1. Kereskedelmi mérleg
A Gazdasági Elemzési Iroda (BEA) és az Egyesült Államok Népszámlálási Irodája közösen készített kereskedelemmérleg-jelentés betekintést nyújt az import- és exporttevékenységekbe. A nominális kereskedelem hiánya, amely az amerikai export aktuális dollárértékét levonja az USA behozatalának jelenlegi dollárértékével, kulcsfontosságú mutatója a kereskedelemi mérleg jelentésben. Amikor az import meghaladja az exportot, azt mondják, hogy a nemzet kereskedelem hiánya van. Amikor a fordított igaz, a nemzet állítólagos kereskedelmetöbblettel rendelkezik.
A kereskedelem hiánya rossz híreket jelent a dollár számára, mivel azt jelenti, hogy a külföldi áruk kereslenek. Ezeket az árukat végül devizával vásárolják meg, ami magasabb keresletet jelent a devizák iránt. A kereskedelem többlete viszont azt jelenti, hogy a külföldi fogyasztók több amerikai terméket vásárolnak. Ez a dollár iránti keresletet eredményezi. A külkereskedelmi mérleg jelentését körülbelül hat héttel a hónap vége után adják ki, amelyre hivatkoznak (a hónap 15. napján vagy kb. 15-én) a keleti normál idő szerint 8.30-kor, és lefedi a két korábbi hónapot.
(További információkért lásd: „Mi a fizetési mérleg?”)
# 2. Nonfarm bérszámfejtés
Az Egyesült Államok Munkaügyi Statisztikai Hivatalának (BLS) által elkészített, a nem mezőgazdasági bérekkel foglalkozó foglalkoztatási jelentés a havonta hozzáadott vagy elvesztett munkahelyek számát mutatja be. Ha a gazdaság egészséges ütemben növeli a munkahelyeket, a kamatlábak magasabbak lehetnek. A magasabb kamatlábak vonzóak a külföldi befektetők számára, növelik az érdeklődést és az amerikai dollár iránti keresletet.
Az ellenkezője is igaz, mivel a munkahelyek elvesztése miatt a kamatlábak alacsonyabbak lehetnek, és gyengülhet a dollár iránti kereslet. A nonfarm bérszámfejtési jelentést a referenciahónap lezárását követő pénteken, EST 8: 30-kor teszik közzé.
(Ha többet szeretne megtudni a Nonfarm jelentésről, olvassa el a "A nem mezőgazdasági bérszámfejtési jelentés kereskedése" részt.)
# 2. Bruttó hazai termék
A bruttó hazai termék (GDP) nyomon követi az összes olyan késztermék és szolgáltatás pénzbeli értékét, amelyet egy ország határain belül egy adott időszakban előállítottak és a nemzet egészségének mérésére használtak. A nem gazdaságok bérszámához hasonlóan, ha a GDP növekszik, a kamatlábaknak általában pozitív korrelációjuk van. A magasabb kamatlábak vonzzák a külföldi befektetőket, és ennek eredményeként a dollár hajlamos emelkedni. Hasonlóképpen, ha a GDP csökken, akkor a dollár hajlamos esni. A Gazdasági Elemzési Iroda a negyedik negyedév utolsó napján, reggel 8: 30-kor (EST) közzéteszi a GDP-adatokat.
(További részletek: „Az infláció és a GDP fontossága”.)
# 4. A kiskereskedelmi forgalom
A kiskereskedelmi értékesítés a kiskereskedelmi áruk meghatározott időszakonkénti értékesítésének összesített mutatója. Az erős eladások az erős gazdaságot, míg a gyenge eladások a gyenge gazdaságot jelzik. Itt ismét arra a következtetésre juthatunk, hogy az értékesítés erőssége megegyezik a dollárban kifejezett erővel.
A kiskereskedelmi jelentést a Census Bureau és a Kereskedelmi Minisztérium havonta állítja össze és teszi közzé. A jelentés az előző hónapra vonatkozik, és a hónap körülbelül 13-án vagy körülbelül 13:00 óráig jelenik meg.
# 5. Ipari termelés
Az ipari termelési adatok az ipari vállalatok, például gyárak, bányák és elektromos közművek által előállított termékek havi nyersmennyiségén alapulnak. Az újságok, folyóiratok és könyvkiadók, amelyeket hagyományosan gyártóként jelölnek, szintén szerepelnek az ipari termelési adatokban. Az ipari termelés adatai általában az általános gazdasági aktivitás hasonló változásait tükrözik, tehát az erős adatok a dollár göndör jele, a gyenge adatok pedig medve jelek.
A Federal Reserve Board minden hónap 16. napján vagy annak körül, az EST 9: 15-kor közzéteszi az ipari termelési adatokat, és a jelentés az előző hónapra vonatkozik.
A kereskedési mutatókon túl
A fentiekben felvázolt öt kivétellel számos további mutató található, köztük az inflációról, az otthoni eladásokról és az amerikai kincstárjegyek külföldi vásárlásairól szóló jelentések. Ezek a jelentések a dollár irányát is befolyásolják, és más tényezők is működnek.
A kormány jelentős szerepet játszik a dollár erősségében, mivel a külföldi befektetők figyelik a stabilitás és a jólét jeleit. A folyamatos, következetes politikák, a stabil geopolitikai kilátások és a fogyasztók adócsökkentése mind pozitív fejlemények a dollár szempontjából. Másrészt a terrortámadások, a háborúk, a megnövekedett kormányzati kiadások és a népszerűtlen elnökök mind rossz hír az országnak és a dollárnak.
A tengerentúli fejlemények szintén szerepet játszanak, mivel az olyan tényezők, mint az erősödő euró vagy a devizatartalékok (külföldi országok által tartott dollárok) csökkenése, negatívan befolyásolják a dollárt, míg a külföldi nemzetek instabilitása jó a dollárhoz.
Alsó vonal
Nyugodtan mondhatjuk, hogy a befektetőknek rengeteg adatot kell figyelembe venniük, amikor amerikai valutába fektetnek be, és ilyen sokféle tényező játszik szerepet a dollár értékében. Noha számos olyan mutató létezik, amelyek végső soron hozzájárulhatnak a dollár növekedéséhez és csökkenéséhez, a kereskedelemi mérleggel, a nem gazdaságok bérszámfejtésével, a GDP-vel, a kiskereskedelmi értékesítéssel és az ipari termeléssel kapcsolatos jelentéseket leggyakrabban a valutamozgások kötik.
A dollárral kapcsolatos további információkért olvassa el az "Az amerikai dollár nem hivatalos státusza mint világ valuta" oldalt.