A tőzsdén forgalmazott alapok (ETF-k) lehetővé tették a kisbefektetők számára, hogy könnyen befektethessenek olyan eszközkategóriákba (például valuták és áruk), amelyek korábban nem voltak könnyen hozzáférhetők, vagy olyan stratégiákat hajtsanak végre (mint például shortolás és fedezés), amelyek jelentősen különböznek egymástól. a tipikus „vásárlás és tartás” megközelítés alapján. Ez a sokoldalúság az ETF-eket különösen alkalmassá teszi a szerződéses befektetők számára, akik számos stratégia és eszközosztály felhasználására törekedhetnek a pozíciók kezdeményezésére az uralkodó tendenciákkal szemben.
A szerződéses befektető, a legegyszerűbben szólva, az nem csak azt hiszi, hogy „a trend a barátod”, hanem egy lépéssel tovább veszi ezt a jelenlegi befektetési tendenciák iránti megvetését azáltal, hogy aktívan kezdeményez olyan kereskedési pozíciókat, amelyek poláros ellentétesek. Mivel a tapasztalt kontradiktorok rájönnek, hogy a jelenlegi tendenciák nem fordulhatnak el gyorsan, és hónapokig vagy évekig helyben maradhatnak, gyakran mérlegelnek a stop-veszteségekkel, hogy fedezzék lefelé mutató kockázatukat, ha ellenkezõ tézisük tévesnek bizonyul. (További információ: Befektetés, mint egy ellenkező . ) .
Az ellenkező befektető leggyakrabban idézett példája az, aki medve, ha egy piac vagy eszközosztály egy bullish fázisban van, vagy fordítva, aki bullish, ha az alapul szolgáló trend medve. Az ilyen ellentétes gondolkodás nem csupán a részvényekre terjed ki, hanem minden más elképzelhető eszközosztályra is: kötvényekre, valutákra, árukra, ingatlanokra és így tovább.
Annak meghatározása érdekében, hogy melyik ETF-et használhatja egy szerződéses befektető, először meg kell határoznunk a jelenleg domináns befektetési témákat. Jelenleg a részvénypiac hangulata egyértelműen bullish, mivel az állományok hatalmas fellendülést mutattak a nyár során felmerült meredek veszteségek miatt.
Noha a világgazdaság növekedési ütemével kapcsolatos aggodalmak a hat és fél éves bikapiac különféle pontjain jelentkeztek, a legfrissebb jelek szerint a globális GDP továbbra is mérsékelt ütemben növekszik. A Nemzetközi Valutaalap a 2015. októberében közzétett világgazdasági kilátások frissítésében előrejelzi, hogy a globális gazdasági növekedés 2014-es 3, 4% -ról 3, 1% -ra csökken 2015-re, majd 2016-ban 3, 6% -ra gyorsul fel. Ez a mérsékelt növekedési ütem 2015-től 2017-ig várhatóan alátámasztja az MSCI World Index (jó proxy a globális gazdaság számára) vállalati jövedelmeinek alacsony kétszámjegyű növekedését.
Az ETF-be történő befektetés 4 oka
Domináns befektetési témák
Ez a domináns és egyértelmű befektetési témák közül néhány:
- Az amerikai tőzsdei referenciaértékek magasabbak lehetnek : az amerikai indexek 2015-ben új rekordokat állítottak fel, az S&P 500 index több mint háromszorosára emelkedett a 2009. márciusi alacsonyabb szinthez képest, és a Nasdaq az 5000-ös szint felett kereskedik először 2000 óta. A globális részvények szintén magasabb irányba mutatnak: A globális piacok szintén erőteljes fellendülést mutattak ennek a bikaversenynek a folyamán, a globális piaci kapitalizáció pedig háromszorosára növekedett, a 2009. márciusi 25, 5 trillió dollár legalacsonyabb értékről, ami 2015 júniusában rekord 73, 3 trillió dollár volt. A 2015. nyári korrekció megsemmisült. A globális piac felső korlátjának 19% -a esett le a legalacsonyabb ponton, 2015. szeptember 29-én, de a negyedik negyedév robosztus rallye a globális piaci korlátot körülbelül 65 billió dollárra növelte. A globális részvények továbbra is magasabb tendenciát mutathatnak, amelyet egy gyorsuló amerikai gazdaság és az ösztönző monetáris politika támaszt elő számos gazdasági erőműben, ideértve Európát, Kínát és Japánt is. Az euró csökkenhet : az Európai Központi Bank (EKB) Mario Draghi elnök októberében utalt arra, hogy a további ösztönző intézkedések még gyengébb euróhoz vezettek. A szövetségi tartalék 2015. decemberi kamatláb-emelésének esélyeivel az egyre növekvő eltérés az EKB és a Fed monetáris politikája között fokozhatja az euróra gyakorolt nyomást. Néhány valutaszakértő előrejelzése szerint a valuta kifoghatatlanul vezethet a paritáshoz a zöld hátterrel. Az arany szintje alacsonyabb is : az arany történelmileg jelentős negatív korrelációt mutatott az amerikai dollárral. Ahogyan a zöld hátoldal uralkodik a legfontosabb a devizapiacon, a veretlen vegyület 15% -kal visszahúzódott a januárban elért 1300 dollár feletti 2015-ös csúcsértéktől. További tényezők, amelyek hozzájárultak az arany csúszásához, a globális infláció kevés jele és a veretlen arany csökkentett biztonságos menedék vonzereje. A nyersolaj tovább csúszhat : A kőolaj 60% -os lezuhanása a 2014. júniusi 105 dollár feletti (WTI árak) és a 2015. augusztus 40 dollár alatti magas szint között nem volt lenyűgöző. A nyersolaj jelenleg a 40-es évek közepén elhalványul, mivel a rekord USA-beli palagolaj-termelésből származó globális ellátási zavar, az OPEC-államok továbbra is magas termelése és Irán jelentős olajexportőrként való visszatérése történik, még akkor is, ha a globális kereslet anémiás ütemben növekszik..
Contrarian ETF-ek
- Az ETF-k, amelyek részesülnek az amerikai részvények széles körű csökkenéséből : Az az ellenkező befektető, aki úgy véli, hogy az amerikai részvények ki tudtak emelkedni, fontolóra veheti egy rövid pozíció kezdeményezését az SPDR S&P 500 ETF Trustban (SPY). A szerzőnek szem előtt kell tartania, hogy az S&P 500 rövidítése olyan stratégia, amely csak nagyon ritkán működött az elmúlt öt évben, például a 2011 és 2015 ingatag nyarai alatt. Egy másik alternatíva az amerikai részvények széles körű hanyatlásának előnyeihez: hogy pozíciót szerezzen a ProShares Short S&P 500 ETF-ben (SH), amely olyan napi befektetési eredményeket keres, amelyek megfelelnek az S&P 500 napi teljesítményének fordított értékével. Az ellenérdekű befektetők, akik az amerikai technológiai szektorban különösen érzékenyen viselkednek, mióta a rekord 2015 megfontolhatja egy rövid pozíció indítását a PowerShares QQQ Trust Series 1-ben (QQQ), amely nyomon követi a Nasdaq-100 teljesítményét. Alternatív megoldásként az amerikai technológia rövid oldalán keresztüli lejátszásának ellentmondásos módja a rövid QQQ ProShares (PSQ), amely napi eredményeket keres, amelyek megfelelnek a Nasdaq-100 napi teljesítményének fordított értékének. Az amerikai technológiára vonatkozó rövid fogadások turbófeltöltéséhez vegye figyelembe a ProShares UltraPro Short QQQ ETF-et (SQQQ), amely a Nasdaq-100 napi teljesítményének háromszorosának (vagy 300% -ának) megfelelő eredményeket kíván elérni. Vagy vegye fontolóra a tiszteletreméltó Dow Jones ipari átlag rövid pozícióit, olyan ETF-ek felhasználásával, mint a ProShares Short Dow 30 (DOG) vagy a ProShares UltraShort Dow 30 (DXD) (A Dow-ról bővebben lásd: A Dow Jones ipari átlag kereskedési stratégiái .) Az ETF ki akarja élvezni a globális részvények visszaesését : Az az ellenkező befektető, aki a meglévő bölcsesség ellenére nem optimista a globális növekedés / részvények jövőbeli kilátásaira, fontolgathat egy rövid pozíciót az iShares MSCI World ETF-ben (URTH), amely nyomon követi a az MSCI World Index. ETF az euró kereskedelmére : Azoknak a befektetőknek, akik anélkül kívánnak eurót keresni, hogy beleavatkoznának a devizaszerződések vagy a határidős devizaügyletek bonyolult helyzetébe, fontolóra kell venniük az Euro Currency Trustot (FXE), az ETF-et, amely tükrözi az euró árát. Az ETF valószínűleg nem a leghatékonyabb valutakereskedelem, részben költségarányuk miatt (0, 40% az FXE esetében), de kisebb összegek kereskedelmére is hatékony. Az a szerződéses befektető, aki úgy gondolja, hogy az euró 2014 eleje óta 22% -kal eshet vissza az USA-dollárral szemben, és ezért valószínűleg visszapattanhat, hosszú pozíciót vehet fel az Euro Currency Trustban. Az ETF az arany visszapattanására vonatkozó fogadásokra : Az SPDR Gold Shares ETF (GLD) egy költséghatékony módszer az aranyba történő befektetéshez, mivel befektetési célja az aranyat tartalmazó ár teljesítményének tükrözése, levonva az ETF kiadásait (ráfordításait). arány = 0, 40%). Számos befektető egyetért azzal a nézettel, hogy az arany idővel magasabb tendenciát mutathat különféle okok miatt - a hátoldal váratlan visszaesése, a biztonságos menedékhely vásárlása olyan geopolitikai eseményekből, mint a háború vagy a terrorizmus, az indiai és kínai fizikai kereslet, valamint a hosszú távú inflációs aggodalmak, vagy a fentiek mindegyike. A GLD ETF, amelynek összes vagyona meghaladja a 24 milliárd dollárt, megfelelő befektetés lehet az arany visszapattanására vonatkozó fogadásokra. Az ETF magasabb kőolajárakkal való fogadáshoz : Az, hogy az olajárak évekig visszapattan, vagy továbbra is depressziós marad, a mai befektetési világ egyik polarizáló témája. Noha az olaj rekordcsúszásának okai jól dokumentálva vannak, néhány kényszerítő érv is felhozható az olajárak 55–60 USD feletti fölötti visszapattanására. Ide tartoznak a magasabb olajszükséglet, ahogy a globális gazdaság kibővül, a "kockázati prémium" visszatérése, amely az elmúlt évben eltűnt az olajárakból, az alacsonyabb palagolaj-termelés az USA-ban a csökkenő földrajzi szám miatt, és még váratlanul is csökkent a termelés. OPEC. Egy ellentétes befektető, aki elfogadja ezt a nézetet, fontolóra veheti az Egyesült Államok Olaj Alapját (USO), amelynek célja, hogy befektetési jegyeinek nettó eszközértékének százalékos változásai tükrözzék a WTI nyersolaj határidős szerződésének árváltozását a NYMEX-en..
Alsó vonal
Meg kell jegyezni, hogy ennek az öt ETF-nek csak az a célja, hogy javaslatokat tegyen a szerződéses befektető számára, aki a mai uralkodó domináns befektetési témákkal kíván kereskedni. Vegye figyelembe, hogy az ellenkezõ kereskedelem hatalmas veszteségeket okozhat, ha a beépített trend folytatódik. A szerződéses befektetés megkezdése előtt ezért hangsúlyozzuk annak fontosságát, hogy számos óvintézkedést megteszünk, például megfelelő átvilágítást végezzünk, konzultáljunk pénzügyi tanácsadóval és szűk megállást használjunk a veszteségek fedezésére.
