Mi az a kereskedő?
A kereskedők olyan emberek vagy cégek, akik saját számlára vásárolnak és értékesítenek értékpapírt brókeren keresztül vagy más módon. A kereskedő a saját számláján történő kereskedelemben főként működik, szemben a brókerrel, aki olyan ügynökként jár el, aki ügyfelei nevében megbízásokat hajt végre.
A kereskedők fontos szereplők a piacon. Értékpapírpiacot hoznak létre, értékpapírokat kötnek, és befektetési szolgáltatásokat nyújtanak a befektetők számára. Ez azt jelenti, hogy a kereskedők azok a piaci döntéshozók, akik megadják az ajánlatot és kérnek árajánlatokat, amelyeket látsz, amikor megnéz egy értékpapír árát a tőzsdén kívüli piacon. Ezenkívül elősegítik a likviditás megteremtését a piacokon és fellendítik a hosszú távú növekedést.
A kereskedők megértése
Az értékpapír-piacon a kereskedő olyan egyén vagy cég, aki készen áll és hajlandó értékpapírt vásárolni saját számlájára (vételi áron), vagy saját számlájáról (kért áron) eladni. A kereskedő profitálni szeretne a vételi és eladási árak közötti különbözetből, miközben likviditást kíván hozzáadni a piachoz. Nem végez üzleti tevékenységet az ügyfél nevében, és nem segíti elő a felek közötti tranzakciókat.
A kereskedő eltér a kereskedőtől. Míg a kereskedő szokásos üzleti tevékenysége részeként értékpapírokat vásárol és ad el, addig a kereskedő saját számlára vásárol és értékesít értékpapírokat - nem üzleti alapon.
Az elmúlt években a kereskedők jövedelmezőségét számos tényező vitatta, ideértve a fokozott technológiai követelményeket, hogy lépést tartsanak a gyorsan változó piacokkal, az iparág konszolidációját és a megnövekedett szabályozási környezetet, amely megnöveli a megfelelési költségeket.
Kereskedő
Szabályozó kereskedők
A kereskedőket az Értékpapír- és Tőzsdebizottság (SEC) szabályozza. A rendelet részeként minden kereskedőnek és brókernek regisztrálnia kell a SEC-ben, és tagja kell lennie a Pénzügyi Iparág Szabályozó Hatóságának (FINRA).
A következő tevékenységekben részt vevőknek általában regisztrálniuk kell kereskedőként:
- Valaki, aki úgy tartja, hogy hajlandó folyamatosan vásárolni és eladni egy adott értékpapírt (azaz piacot hoz létre ezen értékpapíron.) Olyan személy, aki megfelelõ visszavásárlási megállapodások könyvet vezet. értékpapírok, amelyeket ő is vásárol és ad el.
A SEC irányelvei szerint a kereskedőknek bizonyos feladatokat kell elvégezniük, amikor ügyfeleikkel folytatnak üzletet. Ezek a feladatok magukban foglalják a megbízások gyors végrehajtását, a lényeges információk nyilvánosságra hozatalát és az összeférhetetlenségeket a befektetők számára, valamint az elfogadható árak felszámítását az uralkodó piacon.
A kereskedők nem kezdenek üzleti tevékenységet folytatni, amíg a SEC nem engedélyezi a regisztrációt. Csatlakozniuk kell az önszabályozó szervezethez (SRO), tagjává kell válni az Értékpapír-befektetők Védelmi Társaságához (SIPC), és teljesíteniük kell az összes állami követelményt.
Míg a kereskedők külön regisztrációs kategóriába tartoznak az Egyesült Államokban, Kanadában ezt a kifejezést használják a „befektetési kereskedő” rövidített változataként - ez az bróker-kereskedő egyenértékű az Egyesült Államokban
Kulcs elvihető
- A kereskedők értékpapírokat vásárolnak és értékesítenek saját számlájukra. A kereskedők fontos szereplők a piacon, mivel piaci döntéshozók, likviditást teremtenek és elősegítik a piac hosszú távú növekedését. A kereskedők különböznek a kereskedőktől és brókerektől - az első saját számlára vásárol és ad el, míg az utóbbi nem kereskedik portfólióján.
Kereskedők Versus Brokers
Ez két olyan kifejezés, amelyek általában az értékpapírokhoz kapcsolódnak. Bár hasonló minőségben működhetnek, megkülönböztetik őket közöttük.
A kereskedővel szemben a bróker nem kereskedik portfóliójával, hanem megkönnyíti a tranzakciókat azáltal, hogy a vevőket és az eladókat összehozza. A gyakorlatban a legtöbb kereskedő brókerként is működik, és brókerkereskedőként is ismert. A brókerkereskedők nagysága a kis független házaktól a legnagyobb bankok leányvállalataiig terjed. Bróker-kereskedőként működő vállalatok mind a szolgáltatásokat a piaci körülményektől, mind az adott ügylet méretétől, típusától és biztonságától függően végzik.
Egy másik legfontosabb különbség a kettő között az, hogy hogyan számítják fel szolgáltatásaikat. A kereskedő a saját készletéből történő eladáskor felszámít fel jelölést, mivel a kereskedő a számlában megbízó, míg a bróker az ügyfeleknek jutalékot számít fel az ügyfelek nevében történő ügyletek végrehajtásáért.
A kereskedők különböznek a befektetési tanácsadóktól is, akiknek az ügyfelek érdekeit saját maguk fölé kell állítaniuk.
Különleges megfontolások
Kereskedő piacok
Azon környezetet, amelyben több kereskedő találkozik értékpapírok vásárlására és eladására saját számlájára, kereskedő piacnak nevezik. Ezen a piacon a kereskedők kapcsolatba léphetnek egymással, és saját forrásaikat felhasználhatják az ügylet lezárására - szemben a brókeri piaccal, ahol vevők és eladók ügynökeiként működnek. Brókerek nem kereskedhetnek kereskedő piacon. A kereskedők megadják az ügylet összes feltételét, az árat is beleértve.
Egyéb kereskedők a piacon
Noha a kereskedő kifejezést elsősorban az értékpapírpiacon használják, vannak mások is, akik ezt a megkülönböztetést használják. A kereskedők hivatkozhatnak olyan vállalkozásra vagy személyre is, aki egy adott termék vagy szolgáltatás kereskedelmével vagy vételével vagy eladásával jár. Például valakit, aki autót árusít, autókereskedőnek hívják, míg antik tárgyak értékesítését antik kereskedőnek hívják.
