Az alacsonyabb szintű értékpapír besorolása negatív változást jelent. Ez a helyzet akkor fordul elő, amikor az elemzők úgy érzik, hogy a biztonság jövőbeli kilátásai gyengültek az eredeti ajánláshoz képest, általában a társaság működésének, a jövőbeli kilátásoknak vagy az iparnak a lényeges és alapvető változása miatt. Több szervezet értékesítési oldalon végzett kutatást végez és értékpapírokat értékel, vételi, tartási vagy eladási minősítéssel. A készlet alacsonyabb besorolása a minősítést vételről holdra, vagy holdra értékesítésre mozgatná. Az adósságnak is van besorolási rendszere. A hitelminősítő intézetek betűosztályokat rendelnek az adóssághoz, hasonlóan az iskolában szerzett betűségi osztályokhoz. Ha egy kötvény besorolása alacsonyabb lehet, az „A” besorolástól „BBB” besorolásig mozoghat.
A downgrade lerontása
Az elemzők ajánlásokat fogalmaznak meg az értékpapírokkal kapcsolatban, hogy ügyfeleiknek vagy befektetőiknek általános képet alkothassanak az adott értékpapír várható teljesítményéről. Ezeket az ajánlásokat akkor módosítják, amikor az ajánlás mögött meghúzódó alap megváltozik, például a részvény ára vagy az újonnan közzétett adatok a társaság pénzügyi kimutatásaiban.
Van olyan hitelminősítő intézet, amelynek kizárólagos felelőssége az adósságkibocsátók kutatása és a kibocsátók különféle típusú adósságainak besorolása. Két fő hitelminősítő intézet az S&P és a Moody's. Időnként a kötvény-portfóliókat az adósság besorolása alapján korlátozzák az adósság típusa, amelyet tarthatnak. A "BBB" és magasabb besorolású adósság befektetési fokozatnak minősül. Súlyos hatást gyakorolhat egy adott kötvény árára és kilátásaira, ha a "BBB" -től, amely befektetési fokozatú, "BB" -re kerül, amely a befektetési osztály alatt van. Az olyan portfólió, amely kizárólag befektetési szintű vagy annál magasabb adósság birtoklására szólít fel, már nem lesz képes arra, hogy ezt a kötvényt tartsa, és az ebből eredő eladás csökkentheti a kötvény árát. A kötvények leminősíthetők a kibocsátó társaság alapvető tényezőinek romlása miatt.
A leminősítés okai
Az elemző az állományt vételről eladásra csökkentheti, miután a kibocsátó társaság információt bocsátott ki a társaság működésével kapcsolatos Értékpapír- és Tőzsdebizottsági vizsgálatról. Az állomány leértékelődhet a kibocsátó társaság alapvető tényezőinek romlása miatt, vagy azért is, mert a jelenlegi piac vagy makrokörnyezet nem kedvez a vállalat üzletágának.
