Számunkra a hétvégén felmerülő nagy kérdés az volt, hogy az Egyesült Államok részvényeinél a legutóbbi emelkedés valami nagyobb kezdete, epikus méretek kitörése vagy csak egy nagy ostorfűrész, amely további értékesítéshez vezet szeptemberbe és októberbe., az év két történelmileg leginkább ingatag hónapja.
Különböző tömegeket látunk. Egyrészt van a medve kultusz, aki sok ok miatt egész idő alatt harcolott ezzel a felfelé mutató tendenciával. Akár csak elmulasztották az elmúlt néhány évet a készletekben, vagy ami még rosszabb, az egész évtizedben hiányzott, nagyon tévedek. Van még egy csoport, amely kárt akar az Egyesült Államokban és a világ többi részén, csak azért, mert nem értenek egyet a DC-ben meghozott döntésekkel. Biztosan nem akarják, hogy a készletek növekedjenek. És akkor van egy másik csoportod, amely közömbös és csak kedvező kockázatot keres, szemben a jutalom rövidítés lehetőségével, és azt gondolják, hogy végre ez az.
Folyamatosan a táborban voltunk, hogy a készletek felfelé mutatnak, és szeretnénk, hogy megvásároljuk őket. Mivel minden nap és minden héten új adatokat gyűjtünk, újraértékeljük ezt az álláspontot, hogy megtudjuk, van-e elegendő bizonyíték arra, hogy az eladó megközelítése kedvezőbb lenne, mint az agresszív vásárlási stratégiák, amelyeket beépítettünk. A vásárlás kifejezetten az egyes részvényekben történt, mert hogyan tanultam: "Ha átlagot kereskedsz, akkor átlagos hozamot kapsz." Az a tény, hogy a bullish oldalon hibázni akartunk, részben azért van, mert úgy véljük, hogy a fő indexek is emelkedni fognak.
Igaz, hogy az S&P 500 flörtöl azzal, hogy nem tud tartani a januári csúcson? Igen. A Dow Jones kompozit átlaga, amely egyesíti a Dow Jones ipari átlagát, a Dow Jones szállítási átlagát és a Dow Jones közüzemi átlagát, ugyanazon a dilemmában fut? Igen. Egy dolog, amelyre gondolok, érdemes rámutatni, hogy ez egy részvénypiac. Átfutottam több ezer listát ezen a hétvégén, a labdarúgó-játékok között, és következtetésem egyszerűen ez: több részvényt vásárolok, mint amit eladni akarok. És ez meglepően nagy összeg. Még nem is közeli.
Tehát, amikor el kell dönteni, hogy melyik irányba hibázunk inkább, a bizonyítékok továbbra is arra a környezetre mutatnak, ahol készleteket halmoznak fel, szélessége bővül, és az ágazat rotációs szabályai állnak fenn.
Itt van az S&P 500, amely megpróbálja tartani ezt a kitörést egy nyolc hónapos bázistól. Ha 2870 felett vagyunk, akkor nagyon agresszíven akarjuk vásárolni a készleteket. Kockázatkezelési szempontból egy semlegesebb megközelítés rövid távon minden bizonnyal indokolt, ha alacsonyabbak vagyunk:
Itt a Dow Jones kompozit átlag. Nagy szintünk 8600 volt, ami a 2014-2016 közötti visszaesés 261, 8% -os kiterjesztését jelenti. Ha ezen a szint alatt vagyunk, akkor az S&P 500-hoz hasonlóan semleges megközelítésnek van értelme. De ha meghaladjuk azokat a januári csúcsokat, akkor munkánk során a legjobb stratégia a készletek nagyon agresszív vásárlása:
Végül a kis sapkák és a középső sapkák vezetik a vezető szerepet. Bikaként szeretnénk látni, hogy ez továbbra is fennmaradjon. Tehát ha az iShares Russell 2000 ETF (IWM) 170 dollár alatt van, akkor a semleges megközelítés a legjobb. De ezen felül és hosszú távon agresszív szeretnénk maradni:
A technológia a teljes S&P 500 mintegy 25% -át képviseli. Azt állítanám, hogy ez fontos ágazatot jelent a teljes piac számára. A felület alatt van néhány kulcsfontosságú szint, amelyet ellenőrizni akarok. Felfelé mutató megerősítés szempontjából a First Trust Dow Jones Internet ETF (FDN), amelynek részesedése 148 dollár felett van, hihetetlenül konstruktív lenne az ágazat számára, mivel ez volt az egyik vezető út az út során:
Kockázatkezelési szempontból az iShares észak-amerikai Tech-Software ETF (IGV) 188 dollár feletti részesedése kulcsfontosságú. Ha ennél alacsonyabbak vagyunk, akkor valószínűleg valami nincs rendben, és valószínűleg a legjobb egy semleges, rövid távú megközelítés a részvények felé:
Ugyanezt az érvet tehetjük az First Trust ISE Cloud Computing Index Fund ETF (SKYY) és az 55 USD-vel kapcsolatban. A szint felett tartás kulcsfontosságú. Agresszív módon akarunk készleteket vásárolni, ha az FDN, IGV és SKYY meghaladják a homokban lévő vonalukat:
Egy másik pozitív megjegyzés: a Berkshire Hathaway Inc. (BRK.B) a múlt héten minden egyes nap emelkedett. Ez az S&P pénzügyi szektor-index legnagyobb összetevője, még nagyobb súlyozással, mint a JPMorgan Chase & Co. (JPM). Munkánkban egy másik indexként kezeljük a BRK.B-t, mint például az S&P 500 vagy a Nasdaq Composite.
Ha 200 dollár felett vagyunk a BRK.B-ben, ez további bizonyíték számomra, hogy hosszú távon agresszívnek kell lennünk. Pontosabban: nem csak a BRK.B vásárlása, hanem általában a pénzügyi adatok, és így az egész amerikai tőzsde többi része.
Az egyik dolog, ami nekünk működött, a vezetés tulajdonosa. Bolondnak bizonyult az, ha az aranyos és a fenékhalászat nem teljesít teljesítményeket és ágazatokat. Noha az ágazat rotációja nyilvánvaló (pl. Az egészségügyi ellátás egy idő után minden időkben csúcspontot mutat), a már növekvő készletek vásárlása továbbra is a legeredményesebb.
Ezer és ezer listán ment keresztül a hétvégén. Nem látom elegendő bizonyítékot arra, hogy azt jelezze, hogy a medve és a rövidítés a készleteknek itt agresszív.
Mi hosszú vagyunk.
