A megfelelő stratégia meghatározása
A megfelelő stratégia olyan befektetések megszerzése, amelyek kifizetése egybeesik az egyén vagy a vállalkozás kötelezettségeivel. Egy megfelelő stratégia alapján minden befektetést a befektető kockázati profilja és a cash flow követelmények alapján választanak meg. A kifizetés osztalékokból, kuponfizetésekből vagy tőke-visszafizetésekből állhat.
Lebontás Megfelelő stratégia
A fix kamatozású portfólió megfelelő stratégiája párosítja az eszközök és források időtartamát az úgynevezett immunizálás során. A gyakorlatban nehéz a pontos egyeztetés, de a cél egy portfólió létrehozása, amelyben a teljes hozam két összetevője - az ár-hozam és az újrabefektetési hozam - pontosan kiegyenlíti egymást, amikor a kamatlábak megváltoznak. Az árkockázat és az újrabefektetési kockázat között fordított kapcsolat van, és ha a kamatlábak mozognak, a portfólió ugyanazt a rögzített megtérülési rátát fogja elérni. Más szavakkal, "immunizálva" a kamatlábmozgásoktól. A cash flow összeegyeztetése egy másik stratégia, amely meghatározott időközönként finanszírozza a kötelezettségek folyamát a fix kamatozású instrumentumok tőke- és kuponfizetésével járó cash flow-kkal.
További példák a megfelelő stratégiára
A portfóliójuk jövedelméből élő nyugdíjasok általában stabil és folyamatos fizetésekre támaszkodnak a társadalombiztosítási kifizetések kiegészítéseként. A megfelelő stratégia magában foglalja az értékpapírok stratégiai vásárlását az osztalékok és a kamatok rendszeres időközönkénti kifizetése érdekében. Ideális esetben egy megfelelő stratégiát alkalmaznának jóval a nyugdíjba vonulási évek kezdete előtt. Egy nyugdíjalap hasonló stratégiát alkalmazna annak biztosítására, hogy ellátási kötelezettségei teljesüljenek.
Gyártó vállalkozás, infrastruktúra-fejlesztő vagy építőipari vállalkozó esetében az egyeztetési stratégia magában foglalja egy projekt adósságfinanszírozásának vagy beruházásának fizetési ütemtervének összehangolását a beruházásból származó cash flow-kkal. Például egy díjköteles útépítő megszerezné a projektfinanszírozást, és megkezdené az adósság visszafizetését, amikor az illetékes út megnyílik a forgalom számára, és az idővel folytatja a rendszeresen ütemezett kifizetéseket.
