Mi az osztaléknövekedési ráta?
Az osztalék növekedési üteme az évesített százalékos növekedési ráta, amely egy adott részvény osztalékának megy keresztül egy adott ideig.
Mi az osztalék?
Az osztaléknövekedés ütemének megértése
Az osztaléknövekedési ráta szükséges az osztalék-diszkontmodell alkalmazásához. Az osztalékkedvezményes modell egy típusú értékpapír-árazási modell. Az árazási modell feltételezi, hogy a becsült jövőbeli osztalékok, amelyek diszkontálására a belső növekedésnek a társaság becsült osztaléknövekedési üteméhez viszonyított többlete vonatkozik, meghatározzák az adott részvény árát. Ha az osztalékkedvezményes modellezési eljárás magasabb számot eredményez, mint a társaság részvényeinek jelenlegi ára, akkor a modell a részvényeket alulértékeltnek tekinti. Azok, akik az osztalékkedvezmény-modellt alkalmazzák, úgy vélik, hogy a jövőbeni várható pénzáram becslésével meg tudják találni egy adott részvény belső értékét.
Kulcs elvihető
- Az osztalék növekedési üteme az évesített százalékos növekedési ráta, amely egy részvény részvényeinek egy adott időszak alatt megy keresztül. Az osztalék növekedési üteme szükséges az osztalék-diszkontmodell alkalmazásához, amely olyan típusú értékpapír-árazási modell, amely feltételezi a jövőbeni becsült osztalékok diszkontálását. a belső növekedésnek a társaság becsült osztaléknövekedési üteméhez képest való meghaladásával határozza meg az részvény árát.A erős osztaléknövekedés korábbi jelentése azt jelentené, hogy a jövőbeni osztaléknövekedés valószínűsíthető, ami hosszú távú jövedelmezőséget jelezhet.
Az erős osztaléknövekedés korábban azt jelentené, hogy valószínűsíthető a jövőbeni osztaléknövekedés, ami jelezheti az adott társaság hosszú távú jövedelmezőségét. Amikor az egyén kiszámítja az osztalék növekedési ütemét, bármilyen időintervallumot felhasználhat. Az osztaléknövekedési rátát a legkisebb négyzetek módszerével is kiszámíthatják, vagy egyszerűen egyszerű évenkénti számot vethetnek az adott időszakra.
Az osztalék növekedési ütemének kiszámítása
Az egyén kiszámítja az osztalék növekedési rátáját egy átlag figyelembe vételével vagy a geometriai pontosság érdekében. Például a lineáris módszerre vegye figyelembe az alábbiakat.
A társaság osztalékfizetése a részvényeseknek az elmúlt öt évben:
1. év = 1, 00 USD
2. év = 1, 05 USD
3. év = 1, 07 USD
4. év = 1, 11 USD
5. év = 1, 15 USD
Az éves növekedés kiszámításához használja az alábbi képletet:
Osztalék növekedése = X év osztalék / (X év - 1 osztalék) - 1
A fenti példában a növekedési ráták a következők:
1. év növekedési ráta = N / A
2. év növekedési ráta = 1, 05 USD / 1, 00 USD - 1 = 5%
3. év növekedési ráta = 1, 07 USD / 1, 05 USD - 1 = 1, 9%
4. év növekedési ráta = 1, 11 USD / 1, 07 USD - 1 = 3, 74%
5. év növekedési ráta = 1, 15 USD / 1, 11 $ - 1 = 3, 6%
A négy éves növekedési ütem átlaga 3, 56%. A következő számítás segítségével erősítse meg:
1 USD x (1 + 3, 56%) ^ 4 = 1, 15 USD
Növekedési ráta osztalék-kedvezményes modellben
A társaság részvényeinek értékeléséhez az egyén használhatja az osztalék-kedvezményt. Az osztalékkedvezmény-modell azon az elképzelésen alapul, hogy egy részvény megéri a részvényeseknek a mai napig diszkontált jövőbeli kifizetéseinek összegét. A képlet három változót vesz figyelembe az aktuális ár P eléréséhez: Ezek:
D1 = a jövő évi osztalék értéke
r = a saját tőke költsége
g = az osztalék növekedési üteme
Az osztalékkedvezmény modell képlete:
P = D1 / (r - g)
A fenti példában, ha feltételezzük, hogy a jövő évi osztalék 1, 18 USD lesz, és a saját tőke költsége 8%, a részvény aktuális részvényenkénti ára a következőképpen számol:
P = 1, 18 USD / (8% - 3, 56%) = 26, 58 USD.
