Tartalomjegyzék
- Mi az a diszkrecionális befektetéskezelés?
- A diszkrecionális befektetési menedzsment megértése
- Hogyan működik a diszkrecionális befektetéskezelés
- A diszkrecionális menedzsment előnyei
- A diszkrecionális menedzsment kockázatai
Mi az a diszkrecionális befektetéskezelés?
A diszkrecionális befektetési menedzsment egy olyan befektetési menedzsment olyan formája, amelyben a vételi és eladási döntéseket portfóliókezelő vagy befektetési tanácsadó hozza meg az ügyfél számlájára. A "diszkrecionális" kifejezés arra a tényre utal, hogy a befektetési döntéseket a portfóliókezelő döntése alapján hozzák meg. Ez azt jelenti, hogy az ügyfélnek teljes mértékben bíznia kell a befektetéskezelő képességeiben.
A diszkrecionális befektetési menedzsment csak olyan személyek számára kínálható, akik nagy tapasztalattal rendelkeznek a befektetési ágazatban és fejlett oktatási hitelesítő adatokkal rendelkeznek, és sok befektetési igazgató rendelkezik a Chartered Financial Analyst (CFA) megjelöléssel.
A diszkrecionális befektetési menedzsment megértése
A diszkrecionális befektetési menedzsment keretében nyújtott szolgáltatásokat és tranzakciókat nagy nettó értékű magánszemélyekre (HNWI) és intézményi befektetőkre, például nyugdíjalapokra szabják, mivel a diszkrecionális számláknál magasabb minimum befektetési követelmények vannak, gyakran 250 000 USD-tól.
A befektetési igazgató stratégiája magában foglalhatja különféle értékpapírok vásárlását a piacon, mindaddig, amíg az összhangban áll ügyfele kockázati profiljával és pénzügyi céljaival. Például a diszkrecionális befektetési alapkezelők értékpapírokat, például részvényeket, kötvényeket, ETF-eket és származékos pénzügyi eszközöket vásárolhatnak.
Hogyan működik a diszkrecionális befektetéskezelés
A diszkrecionális befektetési alapkezelők szisztematikus megközelítést alkalmazva mutatják be stratégiáikat, amelyek megkönnyítik az eredmények jelentését és a befektetési stratégiák konkrét megvalósítását. A befektetéseket nem testreszabják vagy testreszabják az ügyfelek számára; Inkább a befektetéseket az ügyfelek stratégiája szerint végzik. Más szavakkal, az ügyfeleket a kiemelt céljaik és a kockázati tolerancia alapján csoportosítják. Ezután mindegyik csoportnak ugyanaz a befektetési portfóliója lesz, amelyet az ügyfelek által letétbe helyezett pénztárból hoztak létre. A tényleges ügyfélszámlát elkülönítik, és a befektetett alapokat az egyének tőkebefektetései alapján súlyozzák.
Vegyünk például egy portfóliót, amelynek induló tőkéje 10 millió dollár. Azt állítják, hogy egy nettó értékű, 1 millió dollár hozzájárulással rendelkező személynek 10% -kal kell befektetnie a portfólióba, míg egy másiknak, aki hozzájárul 300 000 dollárnak, 3% -kal kell befektetnie a portfólióba.
A diszkrecionális menedzsment előnyei
A diszkrecionális befektetéskezelés számos előnyt kínál az ügyfelek számára. Ez megszabadítja az ügyfeleket a napi befektetési döntések meghozatalának terheitől, amelyeket vitathatóan jobban meg tud tenni egy képzett portfóliókezelő, aki hozzá van hangolva a piac szétválasztásához. A befektetési folyamat hozzáértő menedzserre történő átruházása esetén az ügyfél szabadon koncentrálhat más, a számára fontos dolgokra.
A diszkrecionális befektetéskezelés a befektetési alapkezelő érdekeit is összehangolja az ügyfél érdekeivel, mivel az ügyvezetők általában a kezelt vagyon egy százalékát számítják fel kezelési díjként. Tehát, ha a portfólió növekszik a befektetési igazgató irányítása alatt, akkor a menedzser kompenzálódik azzal, hogy magasabb dollár összeget kap kezelési díjként. Ez csökkenti a tanácsadó arra irányuló kísértését, hogy "csorbítsa" a számlát, hogy további jutalékokat generáljon, ami a tranzakció alapú befektetési modell egyik legnagyobb hibája.
A diszkrecionális befektetéskezelés biztosíthatja azt is, hogy az ügyfél a portfóliókezelőn keresztül jobb befektetési lehetőségekhez jusson. Az ügyfél jobb árakat kaphat a végrehajtott ügyletekért is, mivel a portfóliókezelő egyetlen vásárlási vagy eladási megbízást bocsáthat ki több ügyfél számára. A diszkrecionális számlákkal rendelkező ügyfelek számára a portfóliókezelők gyorsan és hatékonyan tudnak eljárni a rendelkezésre álló információkkal, az összes számlájuk helyét egyetlen, költséghatékony tranzakcióval értékesítik. Hasonlóképpen, a portfóliókezelő jobb helyzetben van ahhoz, hogy megragadja a vásárlási lehetőségeket, amikor a piacok visszaesnek, és a jó minőségű részvények értéke átmenetileg csökken.
A diszkrecionális menedzsment kockázatai
Hátránya, hogy a minimális számlaegyenleg és a magas díjak sok akadályt jelenthetnek számos befektető számára, különösen azoknak, akik csak indulnak. Egy új befektető, amelynek kevés befektetési összege lenne, nem részesülne előnyben e befektetési stílusból.
Az ügyfél szempontjából bíznia kell a portfóliókezelő kompetenciájában, integritásában és megbízhatóságában. Ezért az ügyfeleknek megfelelő átvilágítást kell végezniük a potenciális portfóliókezelőkkel szemben, mielőtt életük megtakarításával bíznák őket. Fennáll annak a kockázata, hogy pénzt bízik olyan portfóliókezelőre, aki vagy gátlástalan, vagy kevés figyelmet fordít az ügyfél által kitűzött célokra.
