A hígított normalizált részvényenkénti meghatározása
A hígított normalizált részvényenkénti eredményt (EPS) úgy számítják ki, hogy a társaság nyereségét elvonják annak egyszeri eredményével, mind a fennálló törzsrészvényekkel, mind a fennmaradó részvényekkel, ha az összes konvertibilis értékpapírt vagy függő értékpapírt gyakorolják. A hígított normalizált EPS abban különbözik a szokásos részvényenkénti eredménytől (EPS), hogy figyelembe veszi az opciókat. Ez növeli a hígítást azáltal, hogy a normalizált nyereséget nagyobb részvényekkel osztja el.
BREAKING DOWN hígított normalizált részvényenkénti eredmény
A hígított normalizált EPS különbözik a szokásos részvényenkénti eredménytől (EPS) abban, hogy figyelembe veszi az átváltható értékpapírokat és az előnyben részesített részvényeket, valamint a részvényopciókat és az opciós utalványokat. A normalizált jövedelem olyan jövedelem, amelyet úgy módosítottak, hogy kizárja a szezonalitás, a szabálytalan tételek, mint például az egyszeri költségek, vagy az egyszeri nyereséget, például egy divízió értékesítéséből, a jövedelemből. A hígított EPS-adatok kiszámítása a normalizált jövedelem alapján, az egyszeri események kivételével, pontosabb képet ad a mögöttes jövedelmezőségről.
Miért fontos megnézni a teljesen hígított EPS-t?
A társaság összes potenciálisan forgalomban lévő részvényének bevonása növeli a részvényesek eredményességét azáltal, hogy a társaság nyereségét nagyobb részvényekre osztja. Ennek eredményeként, míg a vállalat hígított normalizált EPS-je esetenként hasonló lehet az alapvető EPS-jéhez, például olyan esetekben, amikor a vállalat nagy és letelepedett, szinte mindig alacsonyabb lesz. Ez a társaság hígított EPS-jének kiszámítását konzervatívabb mércévé teszi az elemzéshez, az értékeléshez és a befektetési összehasonlításokhoz, mint pusztán a vállalati teljes EPS-nek tekintve.
A két EPS közötti nagy különbségek azt jelzik, hogy a piaci részesedések nagymértékű növekedése miatt a lehetséges jövedelemcsökkenés nagyobb kockázatot jelent, mivel kevesebb jövedelmet kell elérni. A befektetők a hígított EPS-re koncentrálnak, mivel a szám világosabb képet ad a társaság jövedelméről. Minél közelebb van a vállalat hígított normalizált EPS-je teljes mértékben hígított EPS értékéhez, annál stabilabb a folyamatban lévő tevékenysége. Minél nagyobb a különbség, annál nagyobb a kockázata a részvények hígításának és a fenntarthatatlan folyamatban lévő műveleteknek.
A két szám összehasonlítása figyelmeztetheti az elemzőket és a befektetőket a lehetséges fejleményekre, amelyek valószínűleg a vártnál alacsonyabb részvényesi jövedelmet és osztalékkifizetéseket eredményeznek. A hígított normalizált EPS-k vizsgálata segíthet meghatározni egy nagyszámú konvertibilis értékpapírral rendelkező és nagy részvényopciókkal bíró társaságot. Az egyéb jövedelmezőségi mutatókkal együtt az elemzők és a befektetők általában nyomon követik a vállalat hígított EPS-jét az idő múlásával, összehasonlítva az iparági társaikkal értékelési célokra.
