A Federal Reserve 2018 júniusában megszavazta az áremelés jóváhagyását - ebben az évben a második - és jelezte, hogy további két emelést az év vége előtt fognak meghozni. Természetesen van néhány spekuláció, hogy a decemberi negyedik kirándulás nem fog megtörténni, részben azért, mert a Fed kevesebb mozgásteret enged a globális társainak sokkal rosszabb álláspontja miatt. Aggályok merülnek fel azzal is, hogy egy sávos központi bank megfordíthatja az államkötvények hozamgörbéjét, jelezve a recessziót.
Függetlenül attól, hogy van még egy vagy két túra ebben az évben, bármikor, ha emelkedik, ez kockázatot jelent a befektetők számára. Szerencsére számos, időben bevizsgált stratégia segíthet a befektetőknek portfólióik - és akár profit is - megóvásában a növekvő kamatlábak esetén.
Cseréljen néhány kötvényt készpénzért
A befektetők eladhatják kötvényeik egy részét, és a bevételt pénzpiaci alapokba, letéti igazolásokba (CD) és más kamatot termelő cash-számlákba helyezhetik, amelyek potenciálisan részesülhetnek az emelkedő kamatlábakból. Ez a stratégia azért működik, mert a kamatlábak emelkedésével a készpénz vagy pénzpiaci eszközök jövedelmének is meg kell felelnie. Ez a legegyszerűbb (és legszélsőségesebb) stratégia, amelyet egy befektető alkalmazhat, ha emelkedő kamatlábakat játszik.
Lépjen rövidebb lejáratú kötvényekbe
Egy másik játék a hosszú lejáratú kötvények kitettségének csökkentése, miközben rövid és középtávú kötvényekbe lép. A rövid lejáratú kötvények kevésbé érzékenyek a kamatnövekedésre, és szinte mindig magasabb kamatot fizetnek, mint a készpénz vagy a pénzpiaci számlák - de kevesebb bevételi potenciált kínálnak, mint a hosszabb lejáratú kötvények.
Ennek megoldása érdekében a befektetők rövid lejáratú kötvényeket párosíthatnak más eszközökkel, például a Treasury Inflációval védett értékpapírokkal (TIPS), amelyek kevésbé érzékenyek a növekvő kamatlábakra, mint más rögzített kamatú instrumentumok - évente kétszer kiigazítva az Egyesült Államokra adott válaszként Fogyasztói árindex (CPI). Sokak szerint a tippeket a portfólió ballasztjaként kezelik. Számos ETF könnyű és kényelmes hozzáférést kínál a TIPS-hez, ideértve az iShares TIPS Bond ETF (TIP), a Pimco 1-5 éves TIPS Index ETF (STPZ), a Schwab US TIPS ETF (SCHP) és a Vanguard rövid távú, inflációval védett értékpapírok ETF (VTIP) lehetőséget.).
Használjon Bond létrát
A közös befektetési stratégia egy kötvény létra. A kötvény létrán a befektető egy sor kincstári kötvényt, munit vagy befektetési fokozatú vállalati kötvényt vásárol, amelyek rendszeres időközönként járnak le több hónapon vagy éven keresztül. A kötvény létra használatának fő oka az, hogy elkerüljük, hogy hosszú ideig egy adott kötvénybe kerüljenek - ez olykor káros lehet az emelkedő kamatlábak idején. Ehelyett, ahogy a létrán lévõ minden kötvény érlelõdik, a bevételt egy új kötvénybe gördítik, amely távolabb kerül a kötési létrán - ideális esetben az új, magasabb kamatlábbal.
Ne felejtsd el a készleteket
A növekvő kamatlábak kockázatot jelenthetnek a kötvénytulajdonosok számára, ám ezek a tőkebefektetők számára is bajt jelenthetnek. Az emelkedő kamatlábak általában negatívan befolyásolják a részvényárakat, részben azért, mert a tőkeegyesülések növekvő költségekkel szembesülnek, amikor a kamatok emelkednek. A részvényterületen azonban számos olyan ágazat létezik, amelyek általában részesülnek a növekvő kamatlábakban - és ezek jó területek az ügyfelek számára, akikre most összpontosíthatnak. A pénzügyi szektor, amely magában foglalja a bankokat, a biztosítótársaságokat, a befektetési alapokat és az ingatlancégeket, profitál az emelkedő kamatlábakból. Ennek oka az, hogy az emelkedő árak a megerősödő gazdaságot jelzik.
A bankok és más hitelezők esetében ez azt jelenti, hogy a hitelfelvevők nagyobb valószínűséggel kölcsönt fizetnek - ami kevesebb nemteljesítő eszköz (NPA) jelent a bank számára. A befektetési vállalkozások számára ez jó hír, mivel az egészséges gazdaság azt jelenti, hogy több ember több pénzt fektet be. A biztosítótársaságok fellendülést tapasztalhatnak az üzleti életben, mivel a fogyasztói érzelmek javulása nagyobb nagy vásárlásokat jelent - például házak és autók -, ami több politikaírást eredményez.
Egyéb előnyös ágazatok a fogyasztói diszkrecionális jog, a fogyasztói kapcsok, az ipar és az ingatlanügyletek. Ezenkívül, mivel a nyersanyagok ára stabil marad, vagy csökken, amikor a kamatlábak emelkednek, azok a vállalatok, amelyek ezeket az alapanyagokat készáru előállítására használják, a nyereség megfelelő növekedésével láthatják el költségeik csökkenését. Emiatt azok a vállalatok, amelyek nyersanyagokat használnak - akár késztermék előállításához, akár napi tevékenységeikben - jó befektetéseket tehetnek a kamatlábak emelkedése idején.
Zárjon be jelzálogot vagy refinanszírozást
Mivel egy ház általában az egyik legnagyobb befektetés, amelyet valaha valaki tett, pénzügyi szempontból ésszerű, hogy nagy figyelmet szenteljen a jelzálog- és refinanszírozási arányoknak, amikor a Fed héber. Azoknak, akik házvásárlásra gondolnak - vagy akiknek már van változó vagy állítható kamatú jelzálogkölcsönük - fontolóra kell venniük egy jelzálog zárolását vagy refinanszírozását, mielőtt az árak tovább emelkednének. Ez nem azt jelenti, hogy itt az ideje, hogy nyomja meg a pánik gombot, és bármilyen házhoz rendezzen, csak jelzálogkölcsönért, vagy válasszon egy refinanszírozást alapos költség-haszon elemzés elvégzése nélkül. Még a apró kamatlábak változása is drasztikusan befolyásolja a ház megvásárlásának költségeit, ezért fizetni kell, ha tisztában van az emelkedő kamatlábakkal, és ennek megfelelően megtervezi.
