Mi az a késedelmes lehívási lejáratú hitel?
A késleltetett lehívási lejáratú hitel (DDTL) egy speciális jellemzője a lejáratú kölcsönnek, amely előírja, hogy a hitelfelvevő szerződéses időpontokban előrehozott összegeket vonhat le a lejáratú kölcsön teljes előre jóváhagyott összegéből. Ez a különleges jellemző szerepel a hitelfelvevői megállapodásban. A hitelezők ezt a funkciót kínálhatják a magas hitelminőségű hitelfelvevők számára. Gyakran a késedelmes lejáratú kölcsön szerepel a szerződéses hitelügyletekben azoknak a vállalkozásoknak a számára, akik a hitelbevételt a jövőbeni akvizíciók vagy bővítés finanszírozására használják.
Hogyan működik a késleltetett lejáratú hitel
A késleltetett lehívási kölcsönhöz speciális céltartalékokkal kell kiegészíteni a hitelezési megállapodás hitelfeltételeit. Például a kölcsön kezdetekor a hitelező és a hitelfelvevő megállapodhat azokban a feltételekben, amelyek szerint a hitelfelvevő negyedévente 1 millió dollárt vehet fel egy kölcsönből, amelynek összesen 10 millió dollárja van. Az ilyen rendelkezések lehetővé teszik a hitelező számára, hogy jobban kezelje készpénzszükségletét. A hitelfelvevő számára a késleltetett lejáratú kölcsön korlátozza annak összegét, amelyet fel lehet venni a kölcsönt, és amely képes kezelni a kiadásokat, ezáltal csökkentve az adósságterhet és a kamatfizetéseket. Ugyanakkor a késleltetett lehívás rugalmasságot ad a hitelfelvevő számára annak tudatában, hogy garantáltan időszakos készpénz-infúziót fog végrehajtani.
A késedelmes lejáratú kölcsönöket a középpiacon hagyományosan a nem szindikált tőkeáttételes kölcsönök részeként tekintik. 2017 óta azonban a DDTL-ek növekvő felhasználást tapasztaltak a nagyobb, széles körben szindikált tőkeáttételes kölcsön-piacon több száz millió dolláros értékű kölcsönöknél.
Késleltetett lehívási lejáratú hiteltartalékok
Általában a késedelmes lejáratú hiteltartalékok szerepelnek az intézményi hitelügyletekben, amelyek lényeges kifizetéseket tartalmaznak, mint a fogyasztási hitelek, összetettségük és karbantartásuk nagyobb. Az ilyen típusú kölcsönök szerkezete és feltételei bonyolultak lehetnek. Leggyakrabban a magas hitelminősítésű vállalkozások számára kínálják. Általában kedvezőbb kamatlábakkal járnak a hitelfelvevő számára, mint a többi hitelopciónál.
Miután a középpiaci hitelezők nem szindikált tőkeáttételes kölcsönökön keresztül nyújtották, a késleltetett lejáratú kölcsönfeltételek népszerűvé váltak a nagyobb, széles körben szindikált tőkeáttételes kölcsönöknél.
Késleltetett lehívási lejáratra vonatkozó követelmények
A késleltetett lehívási hitelek többféle módon is felépíthetők. Ezek részét képezhetik egy pénzügyi intézmény és egy vállalkozás közötti egyetlen kölcsönszerződésnek, vagy felvehetők a szindikált kölcsönügylet részeként. Minden helyzetben különféle típusú szerződéses figyelmeztetések vannak, amelyekkel a hitelfelvevőnek meg kell felelnie.
A késleltetett lehívási lejáratú kölcsön feltételeinek strukturálásakor az aláírók figyelembe vehetnek olyan tényezőket, mint a készpénzszint fenntartása, a bevétel növekedése és a jövedelem-előrejelzések. Gyakran előfordulhat, hogy egy vállalkozástól meg kell tartani egy bizonyos készpénzmennyiséget, vagy be kell jelentenie a minimális gyorsaránytényezőt a lejáratú kölcsön-részletek különféle időszakokra történő eloszlására. A likviditásra összpontosító tényezők korlátozzák a hitelfelvevőt bizonyos tevékenységek elvégzésében, mint például a túlzott tőkeáttétel, de továbbra is rugalmasnak tekinthetők a lejáratú kölcsönnél.
Egyes esetekben a késedelmes törlesztőrészlet feltételei a vállalat által elért mérföldköveken alapulhatnak. Ezek a tényezők bevonhatják az értékesítés növekedésének követelményét, például egy meghatározott számú egységértékesítés teljesítését egy adott időtartamra. Más pénzügyi mérföldköveket, például a jövedelem növekedését is mérlegelni lehet. Előfordulhat például, hogy egy társaságnak pénzügyi év minden negyedévében el kell érnie vagy meg kell haladnia egy bizonyos jövedelemszintet annak érdekében, hogy megkapja a késedelmes lejáratú kölcsön kifizetéseit.
