Mi a mély a pénzben?
A pénz mélyén egy gyakorlási vagy sztrájk-ár lényegesen alacsonyabb (vételi opció esetén) vagy magasabb (eladási opció esetén) az alapul szolgáló eszköz piaci árán. Egy ilyen opció értéke szinte minden belső érték és minimális prémium.
A Pénz lehetőségek részben
Megértése a pénz mélyén
A Belső Bevételi Szolgálat (IRS) a pénzopciók mélyén meghatározza minden olyan opciót, amely 90 napnál rövidebb futamidejű, és amelynek szkciós ára alacsonyabb, mint a rendelkezésre álló legmagasabb tőzsdei árfolyam, vagy olyan opció, amelynek futamideje több mint 90. napokban, ahol az ár kevesebb, mint két sztrájk, mint a rendelkezésre álló legmagasabb részvényár.
Egy opcióról azt mondják, hogy "mély a pénzben", ha a pénzben több, mint 10 dollár. Opciók esetén a hívás és az eladás opció is pénzben lehet. Ezért, ha a vételi opció „mélyen van a pénzben”, ez azt jelenti, hogy a lehívási ár legalább 10 dollárral alacsonyabb, mint az alapul szolgáló eszköz, vagy 10 dollárral magasabb az eladási opciónál. Alacsonyabb árú részvények esetén 5 dollár vagy annál kevesebb lehet a szükséges szint ahhoz, hogy a pénz mélyebb legyen. Az ilyen mélyen a pénzopciók nagyon magas delta-szinttel bírnak, ami azt jelenti, hogy az opciók szinte zárlati lépésben mozognak a mögöttes eszköz mellett.
Az ilyen típusú opciók legfontosabb jellemzője annak jelentős belső értéke. A vételi opció értékének kiszámításához ki kell vonni a lehívási árat az alapul szolgáló eszköz piaci árából. Eladási opció esetén a sztrájk árat hozzáfűzi az alapul szolgáló eszköz árához.
Mivel a vételi opció mélyebben mozog a pénzben, annak deltaje megközelíti a 100% -ot. Ennél a deltanél az alapul szolgáló eszköz árának minden pontváltozása egyenlő, egyidejű opciós árváltozást eredményez ugyanabba az irányba.
Ezért a „pénzbe jutás” opció kiváló stratégia a hosszú távú befektetők számára, különösen a pénzben és a pénzből történő opciókhoz viszonyítva. Ezért az opcióba történő befektetés hasonló az alapul szolgáló eszközbe történő befektetéshez, kivéve az opció tulajdonosának az alacsonyabb tőkeköltség, korlátozott kockázat, tőkeáttétel és nagyobb profitpotenciál előnyeit.
Kulcs elvihető
- A pénzopciók mélyén a sztrájk árai jelentősen meghaladják vagy meghaladják az opciós árat. Ezek kiváló befektetések hosszú távú befektetők számára, mivel csaknem 100% -os delta-vel rendelkeznek, ami azt jelenti, hogy az áruk az alapul szolgáló eszköz árának minden egyes pontváltozásával megváltozik..A pénzügyek mélyén az a hátrány, hogy a részvények ellenkező irányba mozoghatnak, és csökkenthetik a nyereséget, vagy növelhetik a veszteségeket.
Néhány szempont
Mivel az opciók kevesebbet vásárolnak, mint az alapul szolgáló eszköz, a pénzopciók mélysége lehetővé teszi a befektető számára, hogy ugyanolyan vagy majdnem azonos profitot szerezzen a részvények mozgásából, mint a tényleges részvények tulajdonosai (vagy rövid eladói). Míg a mély pénz opció alacsonyabb tőkeköltséget és kockázatot hordoz magában; nem kockázat nélkül.
Mivel az opciók élettartama korlátozott, ellentétben a részvényekkel, a befektetőnek továbbra is szüksége van az alapul szolgáló részvényeknek a kívánt irányba mozgatására (magasabb hívásokra és alacsonyabb eladásokra) a megadott időszakon belül, hogy profitot szerezzenek.
Mindig fennáll annak a lehetősége, hogy az állomány a kívánt irányba ellentétesen mozog, így az opciók kevesebb pénzt vagy akár a pénzt is felhasználják. Ebben az esetben a belső érték csökken, vagy teljesen eltűnik, csak a prémiumot hagyva, amely az időbomlás kegyére áll.
Példa a pénz mélyére
Tegyük fel, hogy egy befektető májusi vételi opciót vásárol az ABC részvényeire, 175 USD árat meghúzva 2019. január 1-jén. Az ABC záró ára 201 USD volt 2019. január 1-jén. 210, 225 és 235 dollár. Mivel az opció futamideje több mint 90 nap, a 150 USD lehívási áron felüli vételi opció (két lehívás kevesebb, mint 210 USD) a pénzopció mélysége.
