Mi az attribútum torzítás?
Az attribútum torzítás a kvantitatív technikák vagy modellek jellemzője olyan alapvető jellemzőkkel bíró befektetési eszközök kiválasztására. A legtöbb befektetési modell inkább a tulajdonságok torzulására irányul, és a befektetőknek ezt tisztában kell lenniük a kiegyensúlyozott portfólió kiválasztásának részeként.
Az attribútum torzulását nem szabad összekeverni az önrendelkezési torzítással.
Kulcs elvihető
- Az attribútum torzítás leírja azt a tényt, hogy az egyik prediktív modell vagy módszer alkalmazásával kiválasztott értékpapírok általában hasonló alapvető jellemzőkkel rendelkeznek.
Az attribútum torzítás megértése
Az attribútum torzítás leírja azt a tényt, hogy az egy prediktív modell vagy módszer alkalmazásával kiválasztott értékpapírok általában hasonló alapvető jellemzőkkel rendelkeznek. Ennek értelme van, mivel egy olyan modell, amely meghatározott adatpontok halmazát keresi, csak a hasonló paraméterekkel rendelkező befektetési eszközöket hozza vissza.
Az attribútum torzulása sem pozitív, sem negatív. Ez egyszerűen egy olyan tulajdonság, amely valószínűleg megtörténik, kivéve, ha a modelleket és technikákat kifejezetten úgy tervezik, hogy nem tartalmazzák azokat. Az a tulajdonság, hogy egy portfóliót egy attribútum-elmozdulással rendelkező modell alapján választanak meg, az a, hogy a portfólió hasonló értékpapírokat tartalmazhat, amelyek felerősíthetik a piaci visszaeséseket. Az attribútum torzulása kiegyensúlyozatlan portfóliót eredményez. A legtöbb befektető a kiegyensúlyozott portfóliót részesíti előnyben, hogy megvédje magát a piaci hirtelen vagy szélsőséges mozgásoktól.
Az attribútum torzítások kijavításának és a kiegyensúlyozott portfólió kiválasztásának egyik módja egyszerűen több különböző modell használata az értékpapírok kiválasztásához, és az egyes modellekhez különböző paraméterek használata. Mindegyik modellnek lehet attribútum-torzulása, de mivel a befektető kiegyensúlyozta a különböző modellek paramétereit, akkor a portfólió akkor is kiegyensúlyozott lesz, ha az egyes kisebb értékpapírok nem.
Példa az attribútum torzításra
Tegyük fel, hogy Ön egy befektető, aki olyan portfóliót kíván készíteni, amely részvényeit évente 20% -kal + + és bevételei növelik. Olyan műszaki tényezőket is hozzáad, amelyek olyan állományokat találnak, amelyeknek a közelmúltban is erős teljesítménye van. Ezeknek a paramétereknek a beállításával kitengedheti portfóliójának hasonlóan viselkedő részvények koncentrációját. Lehet, hogy portfóliója nehéz olyan növekedési területeken, mint a diszkrecionális és a technológiai. Ha ezeknek az ágazatoknak a növekedéséből adódó rotáció szembesül, meredek veszteségeket szenvedhet a túlzott koncentráció miatt.
Attribútum torzítás vs önmeghatározási torzítás
Míg az attribútum torzítás a portfólió pénzügyi instrumentumainak kiválasztására vonatkozó módszer torzulására utal, az önmegítélés torzítása olyan torzulásra utal, amelyet egy személy okozhat, és amely arra készteti őket, hogy azt gondolják, hogy az üzleti siker, a befektetések kiválasztása vagy más pénzügyi helyzetek saját személyes tulajdonságaik miatt. Az önrendelkezési elfogultság olyan jelenség, amelyben az ember figyelmen kívül hagyja a szerencse vagy a külső erők szerepét a saját sikerében, és a sikert saját erősségeinek és munkájának tulajdonítja.
Az attribútum torzítás semleges fogalom, és leíróként szolgál annak megadására, hogy miként választották meg az értékpapírok egy csoportját. Ha az attribútum torzítása problémákat okoz egy portfólióval, akkor annak megértése lehetővé teszi ezen problémák kijavítását. Ezzel szemben az önmegjelölés elfogultsága negatív jelenség, amely rövid távon készségek hiányához és hosszú távon kudarchoz vezethet olyan személyek számára, akik az önmeghatározással elfogultak. Természetesen negatív, és javításra szorul, ha az ember sikert akar fenntartani az üzleti vagy pénzügyi befektetési, irányítási vagy bármilyen más tevékenység területén.
