Az 1950-es évek végén Nicolas Darvas volt a show-üzletben a legjobban fizetett tánccsoport fele. A világ körüli turné közepén volt, táncolva, mielőtt elfogyott a tömeg. Ugyanakkor egy újonnan elfeledett Wall Street legendává vált, és szabadidejében részvényeket vásárolt és értékesített, csak a Barron hetilapján, kutatás céljából, és táviratot küldött a brókerjével való kapcsolattartáshoz. Ugyanakkor Darvas egy 36 000 dolláros befektetést több mint 2, 25 millió dollárrá változtatott három év alatt. Sok kereskedő azt állítja, hogy Darvas módszerei továbbra is működnek, és a modern befektetőknek tanulmányozniuk kellene 1960-ban kiadott könyvet, "Hogyan készítettem 2 millió dollárt a tőzsdén". Olvassa tovább, amint a Darvas Box kereskedési módszerrel foglalkozunk.
Darvas Ki?
Nicolas Darvas a tőzsdei gazdagsághoz vezető utat szokatlan volt. A nácik előtt elmenekült szülővárosából. Végül újra összeállt a húgával, és Európában kezdték el hivatalosan táncolni a második világháború után. Amikor nem fellépett, számtalan órát töltött a tőzsde tanulmányozásával. Megértette azt a tényt, hogy a készletek kockázatosak, és a gazdagság kulcsa a profitszerzés.
Darvas a karrierjét a spekulatív kanadai tőzsdén kezdte, első vásárlása több mint 200% -os nyereséget eredményezett. Kezdeti sikere rövid távú volt, és a durva és zuhanó kanadai piacok hamarosan visszanyerték nyereségét, majd néhányat. Néhány évvel később a New York-i tőzsdéhez fordult, és kereskedési mentalitást hozott a piacra.
Kereskedelmi filozófia
A kereskedelem abban az időben nem volt könnyű. Az 1950-es években befektetett részvények teljes körű szolgáltatást igényeltek. A kiváló minőségű, osztalékfizető részvények vásárlása volt a leggyakoribb befektetési filozófia. A jutalékok magasak voltak, és a befektetők az osztalékbevételeket részesítették előnyben a tőkenyereségekkel szemben. Darvas hozta ezen a piacon a befektetés egyedi techno-alapvető elméletét, az osztalékok és a pontosan meghatározott stop-loss pontok figyelembevétele nélkül.
A kereskedési jelöltek azonosítása érdekében Darvas megkülönböztető alapvető szűrőt alkalmazott. Olyan iparágakat keresett, amelyek elvárása szerint jó lesz a következő 20 évben. Az 1950-es években az elektronika, a rakéták és a rakétatechnika lenyűgözte az amerikai közvéleményt. Az ezen iparágakban működő vállalatok profitálnának a forradalmian új termékekből, amelyek exponenciális bevételnövekedéshez vezetnének.
Így gondolkodva Darvas a tőzsdei történelem tanulmánya alapján megtudta, hogy ha nagyjából profitálhat, ha előre látja a következő nagy dolgot. Megjegyzi könyvében, hogy az 1800-as évek végén a vasúti társaságok uralták a Wall Streetet; egy generációval később az autóipari vállalatok képviselték a feltörekvő technológiát. A befektetők mindig valami új és izgalmasat kerestek. A legnagyobb potenciállal rendelkező készletek megtalálása érdekében kutatása kimutatta, hogy meg kell találnia a legnagyobb potenciállal rendelkező iparágakat.
A stratégia
A fejlett iparági listából a Darvas megfigyelési listát állítana össze az egyes iparágakból. A nap jutalékszerkezete miatt a magasabb árú készletekre összpontosított. Rögzített jutalékok mellett a részvényenkénti alapon történő kereskedés költségei gyorsan csökkentek, amikor az állomány ára növekedett. Noha ez nem aggályozta a vétel-és-tartás befektetőt, Darvas rájött, hogy kereskedési nyereségének jelentős része jutalékokba kerül, ha nem lenne óvatos. A mai befektetők a részvényárakat szűrőként tekintik arra, hogy a társaság bizonyos stabilitással rendelkezik - a nagyon alacsony árú részvények alapvetõ okok miatt a mai piacokon gyakran alacsonyak.
A kereskedési jelöltek listájával felfegyverkezve Darvas figyelmeztette a jelet, hogy az állomány készen áll a mozgásra. Az egyetlen mutató, amelyet használ, a volumen volt, és a kereskedési jelöltek rövid listáján figyelemmel kísérte a nehéz volumenet. Amikor szokatlan mennyiséget észlelt, felveszi a kapcsolatot brókerjével és napi árajánlatot kér.
Szűk árkategóriában kereskedett részvényekkel, amelyeket pontos szabályok felhasználásával határozott meg. A felső határ volt a legmagasabb ár, amelyet egy részvény elért a jelenlegi előrejelzés során, amelyet legalább három egymást követő napon nem használták át. Az alsó határ egy új háromnapos mélypont, amely legalább három egymást követő napig tartott.
A tartomány megfigyelése után brókert egy vételi megbízással, közvetlenül a kereskedési tartomány teteje felett, és egy stop-loss megbízással, közvetlenül a sorozat alja alatt köti össze. Miután pozícióba lépett, az állományban végzett akció alapján vonta le állítását. Tapasztalata szerint a dobozok gyakran "felhalmozódtak", ami azt jelentette, hogy új dobozmintákat alakítottak ki, amikor a készlet magasabbra emelkedett. Minden egyes alkalommal, amikor egy új dobozos formáció befejeződött, Darvas megállította egy részét az új kereskedési tartomány új alsó része alatt.
Nyereségszerzés Lorillard-ban
A kereskedelemben egy kép ezer szó értékű, és megnézhetünk egy példát Darvas könyvéből, hogy jobban megértsük módszerét. 1957 végén Darvas fellépett a vietnami Saigonban (a mai Ho Si Minh-városban), és észlelte a Lorillard Tobacco Co. (azóta felszívódott a British American Tobacco plc-hez) volumenének növekedését. A részvényt szorosan követte, és arra kérte brókert, hogy kezdje el napi árajánlatait.
A. Felismerte a Lorillard iparát és megtudta, hogy sok Kent és Old Gold cigarettát értékesít. Noha a technológiai készlet nem volt, a cigaretta ebben az időben növekvő iparág volt, még mielőtt az amerikai sebész általános figyelmeztetése megjelenik minden csomagoláson.
B. 200 Lorillard részvényt vásárolt a 27½-nél, mivel ez a doboz fölé tört.
C. Sajnos a 26-os állomás néhány nappal később megérkezett, amikor a részvényárfolyam visszakerült a dobozba.
D. Látva a folyamatos erősséget, megerősítette azon meggyőződését, hogy az állomány növekszik, és Darvas 200 részvényt vásárolt a 28¾-os részvényen.
E. A választásában magabiztosan Darvas újabb 400 részvényt vásárolt 35 és 36½ áron.
F. Az 1958 februárjában történt visszaesés utáni erőfeszítés további 400 részvény vásárlást eredményezett a 38-as részvénynél.
G. Annak érdekében, hogy pénzt gyűjtsön egy másik részvény vásárlására, Darvas 57 éves korában teljes pozícióját lezárta, körülbelül hat hónap alatt több mint 60% -os nyereséggel. Összehasonlításképpen: a Dow Jones ipari átlag körülbelül 7, 5% -kal nőtt ugyanabban az időkereten belül.
A Lorillard profitálására használt egyszerű Darvas módszer a jelenlegi piacokon is működhet. Most azonban az internet váltotta fel a táviratot, és valós idejű árajánlatokat is szolgáltat, elkerülve annak szükségességét, hogy várjanak Barron kézbesítését szombat reggel. A nagy volumenű kitörések észlelése viszonylag egyszerű, és a Darvashoz hasonló nyereség akkor lehetséges, ha a kereskedők fegyelmezett megközelítésüket alkalmazzák.
Alsó vonal
Nicholas Darvas sikereinek nagy része abból fakad, hogy bízott kereskedési stratégiájában. Jártas volt a kockázatkezelés és a jövedelem levonása előtt, mielőtt a pozíció megváltozott volna.
