Mi a hitelező nemzete?
A hitelező nemzet kumulált fizetési mérleg többlettel rendelkezik. A hitelező nemzet pozitív nettó nemzetközi befektetési pozícióval rendelkezik (NIIP), miután összeegyeztette az összes pénzügyi tranzakciót az ő és a külföld között.
Kulcs elvihető
- A hitelező nemzetek azok, amelyek többet fektetnek be a világba, mint a világ fektet bennük. Ennek egy másik módja az, hogy egy hitelező nemzet több pénzt kölcsönöz a világnak, mint amennyit költenek tőle. Hitelező nemzetként hatalom és befolyás ad országra, különösen amikor az adós államokkal kötött kereskedelmi megállapodásokról tárgyalnak. Hitelező státusza az idő múlásával változhat a hazai és a globális gazdaság ebbe és áramlásaiba.
A hitelezők nemzetének megértése
A hitelező nemzetek több forrást fektettek be más országokba, mint a világ többi része beruházta őket. Annak meghatározása érdekében, hogy egy ország hitelező nemzet, a fizetési mérleg kiszámításakor figyelembe kell venni az ország teljes adósságállományát. A hitelező nemzetek státusát időnként elveszíthetik, és adós nemzetekké válhatnak. Ez történt az Egyesült Államokkal az 1980-as években, amikor a fizetési mérlege negatív lett.
2006 óta a Nemzetközi Valutaalap által összeállított fizetési mérleg-statisztikákat egy hasznos online adatbázisba töltik fel, amelyhez az IMF honlapján lehet hozzáférni. Az országok fizetésimérleg-adatain kívül az adatbázis egy ország nettó nemzetközi befektetési pozícióját is tartalmazza. A NIIP a belföldi rezidensek által birtokolt külföldi eszközök és a külföldi szervezetek által tartott belföldi eszközök közötti különbségből áll.
A világ hitelezői nemzetek
Mint már említettük, a hitelező nemzet státusa megszerezhető vagy elveszíthető mind az ország belgazdaságának, mind a globális gazdaság egészének változása miatt. 2018-tól Németország és Svájc voltak a legfontosabb euróövezeti hitelezők, és évek óta fenntartják a pozitív NIIP-t. Ázsia, Japán, Kína szárazföldi része, Hong Kong és Szingapúr a fő nemzetek, amelyek növekvő összegeket fektetnek be más országokba. Kína, Japán és Szingapúr mind növelik nemzetközi befektetési pozíciójukat. Észak-Amerikában csak Kanada hitelező nemzet.
A befektetők egy ország és vállalkozásai hitelképességének mérésekor figyelemmel kísérik a NIIP-adatokat. Végül a kereskedelem feltételeit azok a nemzetek határozzák meg, amelyek tőkével kölcsönöznek, és az adós nemzetek fogják fizetni a számlát. A mindennapi befektetők számára egy ország NIIP ígérete lesz az ország általános költségvetési felelősségének vezető mutatója. A részesedések diverzifikálása mind a hitelező, mind az adós nemzetekben hozzájárulhat a portfólió kockázatának időbeli eloszlatásához.
Egyesült Államok: Nincs már hitelező nemzet
NIIP szerint az Egyesült Államok jelenleg a legnagyobb adósságú állam. Ez azt jelenti, hogy belföldi tulajdonában lévő eszközök értéke kevesebb, mint a külföldi befektetőkkel szemben fennálló kötelezettségei. Az Egyesült Államok 1985-ben adós nemzet lett az első világháború óta, azonban egy ország adós nemzetként való státusza nem feltétlenül jelenti az ország gazdasága erejét. A státuszváltozás idején az elemzők figyelmeztettek arra, hogy ne hasonlítsák az Egyesült Államokat más nagy adósállamokkal, mint például Brazília és Mexikó, mert az amerikai gazdaság rendkívül erősebb volt.
Az elemzők azt is javasolták, hogy az Egyesült Államoknak külföldön több pénzt kell eljuttatnia, mint amennyit a külföldi befektetésekből kapott. Ez nem történt értelmes módon, így az Egyesült Államok továbbra is adósságban marad a világ többi részével szemben. Ezt gyakran annak tulajdonítják, hogy az amerikai túlfinanszírozza a világ többi részét, finanszírozást és termékeket egyaránt nyújtva. Érdekes módon úgy tűnt, hogy a 2008-ban kezdődő pénzügyi válság visszalépte a görbét az egyensúly felé, de ezután a negatív NIIP trend visszaállt, a 2010. évi negatív 2, 5 trillió dollárról a 2018-ra elért 9, 5 trillió dollárra.
