Tartalomjegyzék
- Áttekintés
- Hitel felárak
- Terhelési felárak
Hitel spred és betéti felár: áttekintés
Opciók kereskedelme vagy beruházása során számos opciós elterjedési stratégia létezik, amelyek alkalmazhatók - elterjedésként különféle opciók vásárlása és eladása ugyanazon alapul, mint egy csomag.
Noha különbözõ módon osztályozhatjuk a spreadeket, az egyik legfontosabb szempont az, hogy megkérdezzük, hogy a stratégia hitelkeret vagy debit terjedése-e. A hitelfelárak vagy a nettó hitelfelárak olyan szétosztási stratégiák, amelyek a prémiumok nettó bevételét foglalják magukban, míg a terhelési felárak a prémiumok nettó kifizetését tartalmazzák.
Kulcs elvihető
- Az opciós felár egy olyan stratégia, amely magában foglalja az opciók egyidejű vételét és eladását ugyanazon a mögöttes eszközön. A hitelfelárolás magában foglalja a magas prémium értékű opció eladását, miközben az alacsony osztályú prémium opció megvásárlása ugyanabba az osztályba vagy ugyanabba az értékpapírba, ami hitelt A kereskedési felár magában foglalja a magas prémium opció megvásárlását, ugyanakkor az alacsony osztályú prémium opció eladását ugyanabban az osztályban vagy ugyanazon biztosítékkal, ami beszedést eredményez a kereskedő számlájáról.
Hitel felárak
A hitelfelár kiterjed egy magas prémium opció eladására vagy írására, és ezzel egyidejűleg alacsonyabb prémium opció megvásárlására. Az írásbeli opcióból kapott prémium nagyobb, mint a hosszú opcióért fizetett prémium, amelynek eredményeként a prémium jóváírásra kerül a kereskedő vagy a befektető számlájára a pozíció megnyitásakor. Amikor a kereskedők vagy a befektetők hitel-elosztási stratégiát alkalmaznak, akkor a legnagyobb nyereség a nettó díj. A hitelképesség-különbözet nyereséget eredményez, ha az opciók szétfutása szűk.
Például egy kereskedő végrehajtja a hitelkezelési stratégiát azáltal, hogy egy márciusi vételi opciót ír fel 30 dollárral, 3 dollárral, és egyidejűleg egy márciusi vételi opciót vásárol 40 dollárért 1 dollárért. Mivel a részvényopciók szokásos szorzója 100, a kapott nettó díj 200 USD a kereskedelemért. Ezenkívül a kereskedő profitál, ha a szétterjedési stratégia szűkül.
A medve kereskedő azt várja el, hogy a részvényárak csökkenni fognak, ezért vételi opciókat (hosszú hívás) vásárol egy meghatározott szelvényáron, és ugyanolyan számú vételi opciót ad el (rövid hívás) ugyanazon osztályon belül és azonos lejárattal alacsonyabb sztrájk esetén. ár. Ezzel szemben a bullish kereskedők azt várják, hogy a részvényárak emelkedjenek, ezért vételi opciókat vásárolnak egy meghatározott szelvényáron, és ugyanazon osztályon belül ugyanolyan számú vételi opciót adnak el, és ugyanazon lejárattal, magasabb sztrájk áron.
Terhelési felárak
Ezzel szemben a terhelési felár - amelyet a kezdők leggyakrabban használnak az opciós stratégiákhoz - magában foglalja egy magasabb díjú opció megvásárlását, és egyidejűleg alacsonyabb prémiummal rendelkező opció eladását, ahol a különbség hosszú opciójáért fizetett díj nagyobb, mint a kapott prémium. az írásbeli opcióból.
A hitelkeret-különbözettel ellentétben a terhelési felár eredményeként a kereskedő vagy a befektető számlájáról a pozíció megnyitásakor levonásra vagy kifizetésre kerül egy prémium. A betéti felárakat elsősorban a hosszú opciós pozíciók birtoklásával járó költségek kiegyenlítésére használják.
Például egy kereskedő 20 USD áron vásárol egy május eladási opciót 5 dollárért, és ezzel egyidejűleg eladja egy május eladási opciót 10 dollár szelvényért 1 dollárért. Ezért 4 vagy 400 dollárt fizetett a kereskedelemért. Ha a kereskedelem pénzéből származik, akkor maximális vesztesége 400 dollárra csökken, szemben az 500 dollárral, ha csak eladási lehetőséget vásárolt.
