Mi az a hitelminősítés?
A hitelminősítés a hitelfelvevő hitelképességének számszerűsített értékelése általánosságban vagy egy adott adósság vagy pénzügyi kötelezettség tekintetében. A hitelminősítés hozzárendelhető minden olyan szervezethez, amely pénzt kölcsönözni kíván - egyének, társaságoknak, állami vagy tartományi hatóságoknak vagy szuverén kormányoknak.
Az egyedi hitelképességet olyan hitelintézetek gyűjtik, mint például a Experian és a TransUnion, 3 számjegyű skálán, a Fair Isaac (FICO) hitelminősítési formájában. A vállalatok és a kormányok hitelminősítését és értékelését általában egy olyan hitelminősítő intézet végzi, mint például a Standard & Poor's (S&P), a Moody's vagy a Fitch. Ezeket a hitelminősítő intézeteket fizeti az a szervezet, amely hitelminősítést kér magának vagy adósságkibocsátásának egyikéhez.
Hitelminősítő
Hogyan működik a hitelminősítés?
A kölcsön adósság - lényegében ígéret, gyakran szerződéses, és a hitelminősítés határozza meg annak valószínűségét, hogy a hitelfelvevő képes-e fizetni és hajlandó-e visszafizetni a kölcsönt a kölcsönszerződés keretein belül, nemteljesítés nélkül. A magas hitelminősítés azt jelenti, hogy nagy a lehetőség arra, hogy teljes egészében visszafizessen a kölcsönt kibocsátás nélkül; A rossz hitelminősítés azt sugallja, hogy a hitelfelvevőnek a múltban problémái voltak a kölcsönök visszafizetésével, és a jövőben ugyanezt a mintát követheti. A hitelminősítés befolyásolja a gazdálkodó egység esélyét arra, hogy egy adott hitelt jóváhagyjanak, vagy hogy kedvező feltételeket kapjon az adott kölcsönre.
A hitelminősítések a vállalkozásokra és a kormányra vonatkoznak, míg a hitelminősítések csak az egyénekre vonatkoznak. A hitelképességi pontok a hitelinformációs ügynökségek, például az Equifax, az Experian és a TransUnion által fenntartott hiteltörténelemből származnak. Az egyén hitelképességét egy számként adják meg, általában 300 és 850 között. Hasonlóképpen, az állami hitelminősítések a nemzeti kormányokra vonatkoznak, míg a vállalati hitelminősítések kizárólag a vállalatokra vonatkoznak. (A kapcsolódó olvasmányhoz lásd: "Hitelminősítés vs. Hitelpontszám: Mi a különbség?")
A rövid lejáratú hitelminősítés tükrözi annak valószínűségét, hogy a hitelfelvevő éven belül mulasztást mutat. Az ilyen típusú hitelminősítés az utóbbi években normává vált, míg a múltban a hosszú távú hitelminősítéseket erőteljesebben figyelembe vették. A hosszú távú hitelminősítések előrejelzik a hitelfelvevő fizetésképtelenségének valószínűségét a meghosszabbított jövőbeni adott időpontban.
A hitelminősítő intézetek általában betűosztályokat rendelnek a minősítések jelöléséhez. Például a Standard & Poor's hitelminősítési skálája AAA (kiváló) C és D tartományba esik. A BB alatti hitelminősítő instrumentumot spekulatív minőségűnek vagy junk kötvénynek tekintik, ami azt jelenti, hogy valószínűbb hitelek nemteljesítése.
Kulcs elvihető
- A hitelminősítés a hitelfelvevő hitelképességének számszerűsített értékelése általánosságban vagy egy adott adósság vagy pénzügyi kötelezettség szempontjából. A hitelminősítés nemcsak azt határozza meg, hogy a hitelfelvevő jóváhagyásra kerül-e hitel- vagy adósságkibocsátás céljából, hanem meghatározza az a kamatláb, amely mellett a kölcsönt vissza kell fizetni.Hitelminősítés vagy pontszám hozzárendelhető minden olyan szervezethez, amely pénzt kölcsönözni kíván - magánszemély, társaság, állami vagy tartományi hatóság vagy szuverén kormányzat számára.Az egyéni hitelt egy A FICO számításán alapuló numerikus skála, a vállalkozások és a kormányok által kibocsátott kötvényeket a hitelintézetek betűalapú rendszerben minősítik.
A hitelminősítések rövid története
A Moody's 1909-ben nyilvánosan elérhető hitelképességeket bocsátott ki a kötvényekre, és más ügynökségek követték az utóbbi évtizedekben. Ezeknek a besorolásoknak 1936-ig nem volt súlyos hatása a piacra, amikor egy új szabályt fogadtak el, amely megtiltotta a bankokat, hogy befektessenek spekulatív kötvényekbe vagy alacsony hitelminősítésű kötvényekbe, hogy elkerüljék a nemteljesítés kockázatát, amely pénzügyi veszteségeket okozhat. Ezt a gyakorlatot gyorsan más vállalatok és pénzügyi intézmények is alkalmazták, és elég hamar a hitelminősítésekre hagyatkozás vált normává.
A globális hitelminősítő ipar nagyon koncentrált, három ügynökség - a Moody's, a Standard & Poor's és a Fitch - szinte az egész piacot irányítja.
Fitch értékelések
John Knowles Fitch 1913-ban alapította a Fitch Kiadóvállalatot, amely a „The Fitch Stock and Bond Manual” és a „The Fitch Bond Book” segítségével biztosítja a befektetési iparban használt pénzügyi statisztikákat. 1924-ben a Fitch egy D besorolási rendszeren keresztül vezette be az AAA-t, amely az iparág egészében a minősítések alapjául vált.
Az 1990-es évek végén, a teljes körű szolgáltatást nyújtó globális hitelminősítő intézet szándékaként egyesült a londoni IBCA-val, a francia holdingtársaság, a Fimalac, SA leányvállalatával. A Fitch piaci versenytársakat is felvásárolt a Thomson BankWatch és a Duff & Phelps Credit Ratings Co. számára. 2004-től a Fitch egy kanadai vállalat, az Algorithmics megvásárlásával kezdte meg működési leányvállalatainak fejlesztését, amelyek vállalkozási kockázatkezelésre, adatszolgáltatásokra és pénzügyi-ipari képzésre szakosodtak. a Fitch Solutions és a Fitch Training létrehozása.
Moody's Investors Service
John Moody és Company először 1900-ban publikálta a " Moody's Manual" -ot. A kézikönyv közzétette az alapvető statisztikákat és általános információkat a különböző iparágak részvényeiről és kötvényeiről. 1903-tól az 1907-es tőzsdei összeomlásig a "Moody's Manual" nemzeti kiadvány volt. 1909-ben a Moody elindította a "Moody's Analyzes of Railroad Investments" kiadványát, amely elemzési információkat adott az értékpapírok értékéről.
Ennek az ötletnek a kibővítése vezetett a Moody'sInvestors Service 1914-es létrehozásához, amely a következő 10 évben az akkori szinte valamennyi államkötvény-piacon minősítést adna. Az 1970-es évekre a Moody's elkezdte a kereskedelmi papírok és banki betétek besorolását, és a mai nagyteljesítményű hitelminősítő intézetévé vált.
Standard & Poor's
Henry Varnum Poor először 1860-ban tette közzé a „Vasútvonalak és csatornák az Egyesült Államokban” történetet, amely a következő évszázadban kidolgozandó értékpapír-elemzés és -jelentés előfutára. Az 1906-ban alakult Standard Statisztika közzétette a vállalati kötvényeket, az államadósságot és az önkormányzati kötvények minősítését. A Standard Statistics 1941-ben egyesült a Poor Publishing-nal, hogy létrejöjjön a Standard and Poor Corporation, amelyet a The McGraw-Hill Companies, Inc. 1966-ban megvásárolt. A Standard and Poorst az olyan indexek, mint például az S&P 500, egy tőzsdeindex vált ismertté vált. egyaránt eszköz a befektetők elemzésére és a döntéshozatalra, és egyben az Egyesült Államok gazdasági mutatója is.
Miért fontosak a hitelminősítések?
A hitelfelvevők hitelminősítései a hitelminősítő intézetek által elvégzett jelentős átvilágításon alapulnak. Míg egy hitelfelvételi egység a lehető legmagasabb hitelminősítést fogja elérni, mivel ez jelentős hatással van a hitelezők által felszámított kamatlábakra, a hitelminősítő intézeteknek kiegyensúlyozott és objektív képet kell adniuk a hitelfelvevő pénzügyi helyzetéről és az adósság kiszolgálására / visszafizetésére való képességről.
A hitelminősítés nem csak azt határozza meg, hogy a hitelfelvevő jóváhagyja-e a kölcsönt, hanem meghatározza azt a kamatlábat is, amelynél a kölcsönt vissza kell fizetni. Mivel a vállalatok számos indulási és egyéb kiadáshoz hitelektől függenek, a hitel elutasítása katasztrófát okozhat, és a magas kamatlábat sokkal nehezebb visszafizetni. A hitelminősítések nagy szerepet játszanak abban is, hogy a potenciális befektető meghatározza-e kötvények vásárlását. A rossz hitelminősítés kockázatos befektetés; nagyobb valószínűséggel jelzi, hogy a társaság nem lesz képes fizetni kötvény-kifizetéseit.
AA +
Az amerikai kormány hitelminősítése a Standard & Poor's szerint, amely 2011. augusztus 5-én csökkentette az ország besorolását AAA-ról (kiemelkedő) AA + -ra (kiváló).
Fontos, hogy a hitelfelvevő szorgalmasan fenntartsa a magas hitelminősítést. A hitelminősítések soha nem statikusak; valójában mindig változnak a legfrissebb adatok alapján, és egy negatív adósság még a legjobb pontszámot is csökkenti. A hitel felépítése időt vesz igénybe. Jó hitelképességű, de rövid hiteltörténeti egységet nem tekintünk annyira pozitívan, mint egy másik, azonos hitelminőségű, de hosszabb előzményekkel rendelkező egységet. Az adósok tudni akarják, hogy a hitelfelvevő idővel folyamatosan fenntartsa a jó hitelképességet.
A hitelminősítés változásai jelentős hatással lehetnek a pénzügyi piacokra. Kiváló példa az Egyesült Államok szövetségi kormányának hitelminősítésének 2011. augusztus 5-én a Standard & Poor's általi hitelminősítésre gyakorolt kedvezőtlen piaci reakciója. A globális részvénypiacok a leminősítést követő hetekben zuhantak.
A hitelminősítéseket és a hitelképességi pontokat befolyásoló tényezők
Néhány tényezőt figyelembe vesz a hitelintézetek, amikor hitelminősítést rendelnek egy szervezethez. Először, az ügynökség figyelembe veszi az egység múltbeli hitelfelvételi és -fizetési történeteit. A hitelek esetleges elmaradása vagy nemteljesítése negatívan befolyásolja a minősítést. Az ügynökség a szervezet jövőbeli gazdasági potenciálját is vizsgálja. Ha a gazdasági jövő fényesnek tűnik, a hitelminősítés általában magasabb; ha a hitelfelvevő nem rendelkezik pozitív gazdasági kilátásokkal, akkor a hitelminősítés csökkenni fog.
Magánszemélyek esetében a hitelminősítést numerikus hitelképességi ponttal továbbítják, amelyet az Equifax, az Experian és más hitelinformációs ügynökségek tartanak fenn. A magas hitelképesség az erősebb hitelprofilt jelzi, és általában alacsonyabb kamatlábakat eredményez a hitelezők által. Számos tényezőt kell figyelembe venni az egyén hitelképessége szempontjából, ideértve a fizetési előzményeket, a tartozásokat, a hiteltörténet hosszát, az új hitelt és a hitel típusait. Ezen tényezők némelyike nagyobb súlyú, mint mások. Az egyes hitelfaktorok részletei a hiteljelentésben találhatók, amely jellemzően a hitelképesség-pontszámot kíséri.
Öt tényezőt veszünk figyelembe és súlyozunk egy személy FICO hitelképességének kiszámításához:
- 35%: fizetési előzmények30%: tartozások15%: hitel-előzmények hossza10%: új hitel és nemrégiben nyitott számlák10%: használt hitel típusok
A FICO pontszáma a 300-tól a 850-ig terjedő legmagasabb pontszámokig terjed - ez egy tökéletes hitelképesség, amelyet csak a fogyasztók 1% -a ér el. Általában egy nagyon jó hitelképesség az, amely legalább 720. Ez a pontszám az a személy, aki a lehető legjobb jelzálogkölcsön-kamatlábakra és más hitelkeretekre a legkedvezőbb feltételekre jogosít fel. Ha a pontszámok 580 és 720 közé esnek, bizonyos hitelek finanszírozása gyakran biztosítható, de a kamatlábak emelkedésével a hitelképességi mutatók csökkenésekor. Azoknak az embereknek, akiknek hitelképessége 580 alatt van, nehézségeket okozhat bármilyen legitim hitel megkeresése.
Fontos megjegyezni, hogy a FICO pontszámai nem veszik figyelembe a korot, ám súlyosbítják a hiteltörténet hosszát. Annak ellenére, hogy a fiatalabb emberek hátrányos helyzetben vannak, a rövid történelemmel rendelkezők kedvező pontszámokat kaphatnak, a jóváírási jelentés többi részétől függően. Például az újabb számlák alacsonyabbá teszik a fiók átlagos életkorát, ami csökkentheti a hitelképességet. A FICO szeret létrehozott számlákat látni. Azok a fiatalok, akiknek többéves hitelképességük van, és nincs olyan új számla, amely csökkentené a számla átlag életkorát, magasabb pontszámot érhetnek el, mint a túl sok fiókkal rendelkező fiatalok, vagy azok, akik nemrég nyittak meg számlát.
