Az alapkamatú alapok zárt végű befektetési alapok, amelyek célja az alapkamatnak megfelelő hozamok biztosítása. Ez a vonzó hozam gyakran több mint kétszerese a szövetségi alap kamatának, és valamivel magasabb, mint az ötéves betéti igazolások (CD) kamatlába. Olvassa tovább, hogy megtudja, hogy a jövedelemtermelő portfóliókat kereső befektetők miért találnak második kamatot érdemelő alapkamatú alapokat.
Hogyan termelik a hozamot?
Az ilyen magas hozam elérése érdekében az alapkamatú alapok változó kamatozású, fedezett vállalati kölcsönökbe fektetnek be. Ezeket a kölcsönöket a kereskedelmi bankok és biztosítótársaságok nyújtják olyan társaságoknak, amelyek pénzügyi helyzetében kevésbé vannak tökéletes helyzetben. A bankoktól vagy biztosítótársaságoktól történő kölcsönfelvétel mellett a vállalatok kölcsön is kölcsönt vehetnek fel befektetési szint alatti kötvények kibocsátásával, amelyeket általában rossz kötvényeknek hívnak. Míg az alapkamatú alapok alapjául szolgáló vállalati kölcsönöket biztosíték fedezi, addig a kéretlen kötvények finanszírozása során nyilatkozat készül ezen társaságok pénzügyi helyzetéről.
Előnyök
Az elsődleges kamatozású alapok által megvásárolt kötvényeket gyakran elsődleges adósságnak nevezik, mivel biztosítékokat fedeznek, és abban az esetben, ha a kötvénykibocsátó csődbe kerül, az elsődleges adósságtulajdonosokat vissza kell fizetni más hitelezők előtt. Noha ez az állapot nem garantálja a teljes visszafizetést, ez általában azt jelenti, hogy a befektetők pénzük nagy részét megkapják csőd esetén.
A hozamok emelkednek és esnek a rövid lejáratú kamatlábak változásaival, így a részvényárfolyam stabil marad, általában néhány centnél többet nem ingadozhat. A hagyományos fix kamatozású kötvények értéküket veszítik, amikor a kamatlábak emelkednek, mivel a befektetők csak akkor hajlandóak megvásárolni az alacsonyabb hozamú kötvényeket, ha engedményt kapnak az árból. Az alapkamatú alapok nemcsak tartják meg értéküket és alacsony volatilitást élveznek, hanem fedezetet biztosítanak az árfolyam-emelkedések ellen is, mivel hozamuk a piacon mozog.
Az elsődleges kamatozású alapok nagy hiteleket tartanak portfóliójukban. Ez a diverzifikáció azt jelenti, hogy ha az egyik alapul szolgáló vállalat csődöt hirdet ki, a portfólióra gyakorolt általános hatás minimális lesz.
Hátrányok
A spektrum másik végén bármely mögöttes kötvénykibocsátó csődje veszteséget okozhat. Míg az elsődleges adósságtulajdonosok először sorolják fel vagyonigényüket, addig a behajtás kevesebb, mint 100%.
Egy másik szempont, amelyet figyelembe kell venni, hogy a visszaváltások csak havonta vagy esetenként negyedévente megengedettek. Ez a nem likviditás azt jelenti, hogy a befektető korlátozott hozzáférési képessége van.
Ezeknek az alapoknak az átlagnál magasabb költségaránya is van, és visszaváltási díjat számítanak fel, ha a befektetők a szükséges minimális tartási idõ teljesítése elõtt akarják kivonni pénzüket.
További potenciális költség az, hogy míg ezek az alapok állandó részvényárfolyamot akarnak fenntartani, néha prémiummal vagy engedménnyel kereskednek. Ha vásárol, amikor az alap prémiummal kereskedik, vagy visszavált, amikor diszkont módon kereskedik, akkor vagy többet költene, mint amennyit az alapul szolgáló eszközök megfizetnek, vagy kevesebbet kap, mint a teljes értékét részesedéseiben.
A kereskedelmi stratégiák szintén figyelemre méltó tételek. Ahhoz, hogy vonzó hozamot érjenek el, ezek az alapok olyan vállalkozásoknak nyújtott kölcsönökbe fektetnek be, amelyeknek ügynökségek általi minősítése esetén a kötvények hitelminősítését rosszul sorolják be. Ne feledje, hogy az alapkamatú alapok által vásárolt kölcsönök fedezettel fedezettek, ellentétben a törzskötvényekkel, de a kibocsátók maguk a csillagoknál kevesebb pénzügyi helyzetben vannak. Ezeknek a kölcsönöknek a megvásárlásához az alapok gyakran tőkeáttételt folytatnak, ez a gyakorlat növeli mind a nyereségeket, mind a veszteségeket.
Alsó vonal
Míg az alapkamatú alapokat számos potenciálisan félelmetes negatív kíséri, ezek az alapok nagy tapasztalattal rendelkeznek az ígéretük teljesítésében. A hozamok gyakran körülbelül 2% -kal magasabbak, mint a pénzpiaci alapok hozama. Érdemes megfontolni ezeket az alacsony volatilitást és stabil, kiszámítható jövedelemforrást kereső befektetőknél, az átlagosnál magasabb kamatlábak alapján. Nem megfelelő választás azoknak a befektetőknek, akik egyszerű és gyakori hozzáférést keresnek pénzükhöz.
Az alapkamatú alapok kissé kifinomultabbok, mint sok más befektetési alap. Bonyolultságuk sok tényezőt eredményez, amelyeket figyelembe kell venni vásárlás előtt. Mint minden befektetés, akár egyszerű, akár összetett, a befektetőknek is időt kell fordítaniuk a befektetés minden szempontjának megismerésére, mielőtt készpénzüket elkötelezik. A mért kockázatok vállalása a befektetési folyamat része, ám soha nem jó ötlet vásárolni valamit, amelyet nem teljesen ért meg.
