1715-ben Franciaország lényegében fizetésképtelen volt nemzetként. Annak ellenére, hogy az adókat rendkívül magas szintre emelték, a francia kincstárban maradt lyukharc túl mély. Franciaország fizetésképtelenné vált a fennálló adósságától, és arany- és ezüst pénznemének értéke megrongálódott, amikor az emberek féltek a nemzet jövőjétől. Franciaország John Law felé fordult, hogy megoldja problémáit. A törvény egy skót száműzetés volt - egy párbajban megölt egy embert - akinek a szerencsejátékok és pénzügyek tehetsége nagy súlyt adott a kormánynak.
A törvény szerint a kiszámíthatatlan arany- és ezüst-kínálat lassította a gazdaságot, nem pedig egy igazi gazdasági probléma. A papírra váltással úgy érvelt, hogy több pénz kerülhet kibocsátásra és a kereskedelem felgyorsul. Létrehozott egy bankot, amely érmebevételeket fogadott el, de papíron hiteleket és készpénzfelvételeket adott ki. A Law bank részvénykibocsátással felhalmozta tartalékait, és a kormány pénzügyi szükségleteinek kezelésével is jó profitot hozott.
A Law úgy döntött, hogy bővíti a Mississippi Company megvásárlásával. A társaság kormány által támogatott monopóliummal rendelkezik a francia Louisiana-val folytatott kereskedelem felett. A törvény befolyása alatt a társaság alapszabálya kiterjedt az adóbeszedésre és az Európán kívüli kereskedelemre is. A részvényár felfutott, és a Mississippi részvényeinek vásárlásához szükséges készpénzmennyiség azt jelentette, hogy több pénzt kellett kinyomtatni.
Sajnos az emberek aranyra és ezüstre vágytak, amikor profitot szereztek. A törvény korlátozta az arany és ezüst megváltást, hogy elkerülje tartalékainak kimerülését. Ez eltávolította a francia papír valutát az arany- és ezüst-standardról, és a Mississippi Company részvényárfolyamra emelte. A lebegő papírpénz mennyisége már sokszorosa volt a tényleges arany- és ezüsttartalékoknak, valamint a hiperinflációnak.
A Law felismerve, hogy a részvényár hatalmas mértékben túlbecsüli a hódbőr és az arany gazdagságát a francia kolóniákban, Law megkísérelte ellenőrzött lassulást. A valutát és a részvényeket felére leértékelte, ám a döntés eladási őrültséget váltott ki, amely hirtelen leengedte a részvény árat. A papír pénzneme értéktelenné vált, és Law ismét száműzetésben volt.
Mivel ugyanabban az évben történt, mint a Dél-tengeri buborék, a Mississippi-buborékot gyakran összekeverik brit társával. A Mississippi buborék valójában inkább valutahiba, mint valódi spekulatív buborék. (A kapcsolódó olvasmányhoz lásd: Piaci összeomlások: Mik az összeomlások és a buborékok? )
