Mik a tiszta részvények?
A tiszta részvények a befektetési jegyek viszonylag új osztálya. A befektetési alapok iparág tiszta részvényeket vezettek be a T részvényekkel együtt, válaszul a Department of Labor bizalmi szabályára. Ezt az összeférhetetlenségi szabályt úgy tervezték, hogy véget vessen a brókerek és pénzügyi tanácsadók körében a gátlástalan viselkedésnek, például drágább alap-opciók ajánlását az ügyfeleknek, hogy magasabb jutalékot szerezzenek. Mivel a tiszta részvények egységes, egységes árat biztosítanak az egész fórumon, a tanácsadók nem hajlamosak egy drága alapot egy olcsóbbra helyezni.
A tiszta részvények tehát ugyanakkor hozzáférést biztosítanak a befektetők számára ugyanolyan alapkezeléshez, mint a többi lakossági befektetési alap részvényosztálya, de jellemzően alacsonyabb és átláthatóbb költségekkel.
A tiszta részvények megértése
A tiszta részvényeket 2017-ben indították el annak érdekében, hogy javítsák a befektetők által fizetett befektetési alapok díjainak és jutalékainak átláthatóságát, valamint hogy megfeleljenek a vagyonkezelői szabályzatban megfogalmazott új rendeleteknek.
A Morningstar jelentése szerint a tiszta részvények a legjobb módja az átláthatóság fokozásának a befektetési alapok befektetői számára. A T-részvényekkel ellentétben a tiszta részvényeknek nincs előzetes eladási terhelése vagy éves 12b-1 díja az alapszolgáltatásokért. Noha a tiszta részvények költségeket vonhatnak maguk után a befektetés kezelésének és az adminisztratív költségeknek, ezek a részvények nem tartalmazzák a terjesztési díjakat és jutalékokat. A tanácsadó cégek azonban továbbra is felszámíthatják a nyújtott szolgáltatások díjait. A brókerek gyakran meghatározzák a tiszta részvények eladásáért járó jutalékokat, amelyek rögzített kamatláncon vagy százalékon alapulhatnak, ami bizonyos átláthatóságot biztosít a befektetők számára.
A tiszta részvények nemcsak nagyobb átláthatóságot és kevesebb összeférhetetlenséget eredményeznek, de ez a részvényosztály nagy megtakarításokat is kínálhat a befektetők számára. A Morningstar elemzése szerint a tiszta részvények és más, a bizalmi szabály nyomán kialakított új részvényosztályok legalább 0, 50% -ot megtakaríthatnak a befektetők számára a hozamokhoz képest, a jelenlegi ajánlatokhoz képest. Ráadásul a befektetők további 0, 20% -os megtakarítást kaphatnak, mivel tanácsadóik ösztönzik majd a fogyasztó érdekét szolgáló alap ajánlását.
Példa a tiszta részvényekre
Példaként összehasonlíthatjuk ugyanazon mögöttes befektetési alap két különböző részvényosztályához kapcsolódó költségeket. Vegyük a népszerű The American Funds Washington kölcsönös befektetői alapot (AWSHX).
Az A osztályú részvények legfeljebb 5, 75% terhet számítanak fel, és évente 0, 57% nettó kiadási arányt számítanak fel. Ugyanazon alap T részvényosztályánál a befektető továbbra is fizeti a 0, 57% -ot évente, brókereiknek azonban csak legfeljebb 2, 5% -os eladási terhelése lenne képes. Az AWSHX tiszta részvényosztálya esetén a tranzakcióhoz nulla értékesítési terhelés lenne. Ehelyett a brókerek külön díjat számíthatnak fel tanácsadásáért vagy folyamatos szolgáltatásáért. Még ha díjaik is megegyeznek az összes alapban, a befektető biztos lehet abban, hogy tanácsadója nem ösztönzi ezt az alapot az ösztönző struktúrája miatt.
