Mi a készpénz arány?
A készpénzhányad a társaság likviditásának mérése, különösen a társaság teljes készpénzének és pénzeszköz-egyenértékeinek a jelenlegi kötelezettségeihez viszonyított aránya. A mutató kiszámítja a vállalat azon képességét, hogy rövid lejáratú adósságát készpénz vagy készpénzforrások, például könnyen forgalomképes értékpapírok visszafizetésével tudja visszafizetni. Ez az információ hasznos a hitelezők számára, amikor eldöntik, hogy mennyi pénzt hajlandóak kölcsönt adni egy vállalkozásnak, ha van ilyen.
A készpénzhányad majdnem olyan, mint egy vállalkozás értékének mutatója a legrosszabb eset esetén - mondjuk, ahol a társaság éppen elhagyja az üzleti tevékenységet. Megmondja a hitelezőknek és elemzőknek a forgóeszközök értékét, amelyek gyorsan készpénzké válhatnak, és azt, hogy a társaság aktuális kötelezettségeinek hány százalékát fedezhetik ezek a készpénz és készpénzben lévő eszközök.
Kulcs elvihető
- A készpénzráta egy likviditási mutató, amely megmutatja a társaság azon képességét, hogy csak rövid készpénz és pénzeszköz-egyenértékesekkel fedezze rövid távú kötelezettségeit. A készpénzhányadot úgy számítják ki, hogy hozzáadják a társaság összes készpénztartalmát és készpénzállományát, majd ezt az összeget elosztják összes rövid lejáratú kötelezettség. A készpénzhányad konzervatívabb, mint az egyéb likviditási mutatók, mivel csak a társaság leglikvidebb forrásait veszi figyelembe.
A készpénzarány megértése
A többi likviditási mutatóval összehasonlítva a készpénzhányad általában egy konzervatívabb szemlélet a társaság azon képességéről, hogy fedezze adósságait és kötelezettségeit, mivel szigorúan ragaszkodik a készpénzhez vagy pénzeszköz-egyenértékű állományokhoz - más eszközöket, beleértve a követeléseket is, az egyenletből hagyja ki..
A vállalat készpénzhányadának képlete:
Készpénzarány-képlet. Investopedia
Más likviditási mérésekhez hasonlóan, például a jelenlegi mutatóhoz és a gyors mutatóhoz, a készpénzhányad képlete a nevezőhöz rövid lejáratú kötelezettségeket használ. A rövid lejáratú kötelezettségek magukban foglalnak minden olyan kötelezettséget, amely legfeljebb egy éven belül esedékes, például rövid lejáratú adósság, elhatárolt kötelezettségek és tartozások tartozások.
A legfontosabb különbség a számlálóban rejlik. A készpénzhányad számlálója az egyenlet eszközrészét csak az eszközök leglikvidebb eszközére korlátozza, mint például a készpénz, a lekötött betétek és a pénzeszköz-egyenértékesek (más néven forgalomképes értékpapírok), például a pénzpiaci számlák alapjai, megtakarítási számlák., és a D-váltókat. A követeléseket, a készleteket, az előre fizetett eszközöket és az egyes befektetéseket nem veszik figyelembe a készpénz arányban, mint más likviditási méréseknél. Az indok az, hogy ezek az elemek időt és erőfeszítést igényelhetnek a vevő megtalálására a piacon. Ezen túlmenően ezen eszközök bármelyikének eladásából származó pénzösszeg meghatározhatatlan lehet.
Mit jelent a készpénzarány?
A készpénzhányadot leggyakrabban a társaság likviditásának mérésére használják. Ha a társaság kénytelen azonnal fizetni az összes rövid lejáratú kötelezettséget, akkor ez a mutató azt mutatja, hogy a vállalat képes-e ezt megtenni anélkül, hogy egyéb eszközöket kellene eladnia vagy felszámolnia.
A készpénzhányadot számmal fejezik ki, 1-nél nagyobb vagy kevesebbet. Az arány kiszámításakor, ha az eredmény egyenlő 1-sel, a társaságnak pontosan ugyanolyan összegű rövid lejáratú kötelezettsége van, mint a készpénz és pénzeszköz-egyenértékesek által fizeti ki ezeket az adósságokat.
Ha a társaság készpénzrátája kisebb, mint 1, akkor több rövid lejáratú kötelezettség van, mint készpénz és pénzeszköz-egyenértékesek. Ez azt jelenti, hogy nem áll rendelkezésre elegendő pénzeszköz a rövid lejáratú adósság kifizetéséhez. Ez nem lehet rossz hír, ha a társaság olyan feltételek mellett hamisítja mérlegét, mint például a szokásosnál hosszabb hitelszolgáltatási feltételek a beszállítókkal, a hatékonyan kezelt készlet és az ügyfeleknek nyújtott nagyon kevés hitel.
Ha a társaság készpénzrátája nagyobb, mint 1, akkor a társaságnak több készpénz és pénzeszköz-egyenértéke van, mint a rövid lejáratú kötelezettségeknél. Ebben a helyzetben a vállalat képes fedezni az összes rövid lejáratú adósságot, és még mindig van készpénze. Noha ez felelősségteljesnek tűnik, a magasabb készpénzhányad nem feltétlenül tükrözi a vállalat erőteljes teljesítményét, különösen, ha ez jelentősen meghaladja az iparági normát. A magas készpénzarány azt jelezheti, hogy egy társaság nem hatékony a készpénz felhasználásában, vagy nem maximalizálja az alacsony költségű kölcsönök lehetséges előnyeit: A jövedelmező projektekbe történő befektetés helyett a pénzt stagnálja a bankszámlán. Azt is sugallhatja, hogy egy társaság aggódik a jövõbeli jövedelmezõség miatt, és védõ tôke párnát halmoz fel.
A készpénzarány korlátozásai
A készpénzhányadot ritkán használják a pénzügyi beszámolókban vagy az elemzők egy társaság alapvető elemzésében. Nem reális, ha egy társaság a folyó kötelezettségek fedezésére túlzott mértékű készpénzt és készpénzállományt tart fenn. Gyakran úgy tekintik, hogy egy társaságnak nem megfelelő eszközhasználata nagy mennyiségű készpénz tartása mérlegében, mivel ezt a pénzt vissza lehet adni a részvényeseknek, vagy másutt felhasználhatják magasabb hozam elérésére. Miközben érdekes likviditási perspektívát kínál, ez az arány csak korlátozottan használható.
A készpénzhányad sokkal hasznosabb, ha összehasonlítják az iparági átlagokkal és a versenytársak átlagaival, vagy ha megvizsgálják ugyanazon vállalat időbeli változásait. Az 1-nél alacsonyabb készpénzhányad néha azt jelzi, hogy egy társaság pénzügyi nehézségek veszélyében van. Az alacsony készpénzarány azonban a vállalat speciális stratégiájának mutatója is lehet, amely az alacsony készpénztartalék fenntartását követeli meg, mivel például az alapokat bővítésre használják.
Egyes iparágak általában magasabb rövid lejáratú kötelezettségekkel és alacsonyabb készpénztartalékkal működnek, így az iparágak közötti készpénzes mutatók nem feltétlenül jelzik a problémát. Továbbá,
