Finanszírozási tevékenységek cash flow - cff meghatározás

Tartalomjegyzék

• Mi az a CFF-tevékenység?
• Képlet és számítás CFF-re
• Cash flow a pénzügyi kimutatásokban
• Tőke adósságból vagy saját tőkéből
• Pozitív és negatív CFF
• Befektetői figyelmeztetések a CFF-től
• Valós példa

Mi a finanszírozási tevékenységekből származó cash flow?

A finanszírozási tevékenységből származó cash flow (CFF) a társaság cash flow-kimutatásának egy része, amely bemutatja a társaság finanszírozására felhasznált nettó cash flow-kat. A finanszírozási tevékenységek magukban foglalják az adósságot, a tőkét és az osztalékokat érintő ügyleteket.

A finanszírozási tevékenységekből származó cash flow betekintést nyújt a befektetőkbe a társaság pénzügyi erősségéről és a társaság tőkeszerkezetének menedzseléséről.

Finanszírozási tevékenységekből származó pénzáramlás (CFF)

Képlet és számítás CFF-re

A befektetők és az elemzők az alábbi képletet és számításokat alkalmazzák annak meghatározására, hogy az üzleti vállalkozás pénzügyi alapja megfelelő-e.

CFF = CED - (CD + RP), ahol: CED = saját tőke vagy adósság kibocsátásából származó cash-flow CD = osztalékként fizetett pénzRP = adósság és tőke visszavásárlása

1. Adja hozzá az adósság vagy a saját tőke kibocsátásából származó pénzbeáramlást. Adjon hozzá minden részletet a részvények visszavásárlásából, az osztalékfizetésből és az adósság visszafizetéséből.Hozzon szét a pénzbeáramlást a beáramlásból, hogy megkapja a pénzügyi tevékenységek cash flow-ját az adott időszakban.

Például tegyük fel, hogy egy társaság a következő információkkal rendelkezik a cash flow-kimutatás finanszírozási tevékenységek szakaszában:

• Készlet visszavásárlása: 1 000 000 USD (készpénzkiáramlás) Bevételek hosszú lejáratú adósságból: 3 000 000 USD (készpénzbeáramlás) Fizetések hosszú lejáratú adóssághoz: 500 000 USD (készpénzkiáramlás) Osztalékfizetések: 400 000 USD (készpénzkiáramlás)

Így a CFF a következő lenne:

• 3 000 000 USD - (1 000 000 + 500 000 + 400 000 USD) vagy 1 900 000 USD

Kulcs elvihető

• A finanszírozási tevékenységből származó cash flow a társaság cash flow-kimutatásának egy része, amely bemutatja a társaság finanszírozására felhasznált nettó cash flow-kat. A finanszírozási tevékenységek magukban foglalják az adósságot, a tőkét és az osztalékokat érintő ügyleteket. Az adósság és a tőkefinanszírozás tükröződik a finanszírozásból származó cash flow-ban, amely a társaságok esetleges tőkeszerkezetétől, osztalékpolitikájától vagy adósságától függően változik.

Cash flow a pénzügyi kimutatásban

A cash flow kimutatás a három fő pénzügyi kimutatás egyike, amelyek a társaság pénzügyi helyzetét mutatják. A másik két fontos kimutatás a mérleg és az eredménykimutatás. A mérleg kimutatja az eszközöket és forrásokat, valamint a saját tőkét egy adott napon. Az eredménykimutatás más néven az eredménykimutatás az üzleti bevételekre és ráfordításokra összpontosít. A pénzforgalmi kimutatás egy adott időszakban a társaság által generált vagy felhasznált készpénzt méri. A cash flow kimutatás három részből áll:

1. A működésből származó cash flow (CFO) azt a készpénzmennyiséget jelzi, amelyet a társaság szokásos üzleti tevékenységeiből vagy működéséből behoz. Ez a szakasz tartalmazza a követeléseket, a tartozásokat, az amortizációt, az értékcsökkenést és az egyéb tételeket. A befektetésből származó cash flow (CFI) tükrözi a vállalat befektetéseit és befektetéseit. A CFI beszámolja az üzleti készpénz helyzet összesített változását az olyan tárgyakba, mint gépek és berendezések, befektetésekből származó nyereség és veszteség eredményeként. Ezeket az elemeket hosszú távú üzleti befektetéseknek kell tekinteni. A finanszírozási tevékenységből származó cash flow (CFF) a készpénz mozgását méri a vállalkozás és a tulajdonosok, a befektetők és a hitelezők között. Ez a jelentés megmutatja a társaság működtetéséhez felhasznált alapok nettó áramlását, ideértve az adósságot, a saját tőkét és az osztalékokat.

A befektetők információkat is szerezhetnek a CFF tevékenységeiről a mérleg saját tőkéje és a hosszú lejáratú adósságok szakaszaiból, esetleg a lábjegyzetekből.

Tőke adósságból vagy saját tőkéből

A CFF azt az eszközt jelöli, amellyel a társaság készpénzt gyűjt tevékenységének fenntartásához vagy növekedéséhez. A társaság tőkéje származhat adósságból vagy saját tőkéből. Amikor egy vállalat adósságot vesz fel, akkor általában kötvények kibocsátásával vagy kölcsön felvételével teszi ezt meg. Akárhogy is, kamatot kell fizetnie a kötvénytulajdonosoknak és a hitelezőknek, hogy kompenzálják számukra a pénzüket.

Amikor egy társaság áthalad a részvény útvonalon, akkor részvényt bocsát ki azoknak a befektetőknek, akik a részvényt megvásárolják a társaság részvényéért. Néhány társaság osztalékfizetést fizet a részvényeseknek, ami a társaság tőkéjének költségét jelenti.

Pozitív és negatív CFF

Az adósság és a tőkefinanszírozás tükröződik a finanszírozásból származó cash flow-ban, amely a társaságok esetleges tőkeszerkezetétől, osztalékpolitikájától vagy adósságától függően változik.

A finanszírozási tevékenységekből származó pozitív pénzforgalmat okozó tranzakciók

• Saját tőke vagy részvény kibocsátása, amelyet eladnak a befektetőknekA holnap adóssága hitelezőtől vagy banktólKötvény kibocsátása, amely olyan adósság, amelyet a befektetők vásárolnak

A finanszírozási tevékenységből származó cash flow pozitív száma azt jelenti, hogy több pénz áramlik a társaságba, mint a kifizetés, ami növeli a társaság eszközeit.

A finanszírozási tevékenységekből származó negatív cash flow-kat okozó tranzakciók

• A finanszírozási tevékenységekből származó negatív cash flow-kat okozó tranzakciókTőzsdei visszavásárlások osztalékok adósság levonása

A negatív CFF-számok azt jelenthetik, hogy a társaság adósságot szolgáltat, de azt is jelentheti, hogy a társaság visszavonja adósságát, vagy osztalékfizetést és részvény-visszavásárlást hajt végre, amelyet a befektetők örülhetnek.

Befektetői figyelmeztetések a CFF-től

Egy olyan vállalkozás, amely gyakran készpénzre fordul új adóssághoz vagy tőkéhez, pozitív cash flow-kat mutathat a finanszírozási tevékenységekből. Ez azonban jele lehet annak, hogy a vállalat nem generál elegendő bevételt. A kamatlábak emelkedésével az adósságkezelési költségek is növekednek. Fontos, hogy a befektetők mélyebben bemélyedjenek a számokba, mert a pozitív cash flow nem lehet jó dolog egy olyan társaság számára, amely már nagy adóssággal birtokolt.

Ezzel szemben, ha egy társaság visszavásárol részvényeket és osztalékot bocsát ki, miközben a társaság jövedelme alulteljesít, ez figyelmeztető jel lehet. Lehet, hogy a társaság vezetése megpróbálja megcsavarni tőzsdei árát, megőrizve a befektetők boldogságát, ám tevékenységeik nem feltétlenül a társaság hosszú távú érdekei.

A finanszírozási tevékenységekből származó pénzáramlás bármilyen jelentős változása felszólítja a befektetőket, hogy vizsgálják meg a tranzakciókat. A társaság cash flow-k kimutatásának elemzésekor fontos figyelembe venni a különféle szakaszokat, amelyek hozzájárulnak a készpénzpozíció általános változásához.

Valós példa

A társaságok a finanszírozási tevékenységből származó cash flow-kat éves 10-K jelentéseikben számolják be a részvényeseknek. Például a 2017. január 31-én véget ért pénzügyi évben a Walmart finanszírozási tevékenységeiből származó cash flow-ja nettó cash flow-t eredményezett - 18 929 USD. Az éves finanszírozási tevékenységeinek összetevőit az alábbi táblázat tartalmazza.

Finanszírozási tevékenységekből származó cash flow-k:	(millió dollárban)
A rövid lejáratú hitelek nettó változása	(1, 673)
A hosszú lejáratú adósság kibocsátásából származó bevételek	137
A hosszú lejáratú adósságok kifizetése	(2, 055)
Fizetett osztalékok	(6216)
Vállalati készlet vásárlása	(8298)
A nem ellenőrző kamathoz fizetett osztalékok	(479)
Nem ellenőrző érdekeltség vásárlása	(90)
Egyéb finanszírozási tevékenységek	(255)
A finanszírozási tevékenységekhez felhasznált nettó készpénz	(18.929)