Mit jelent az adósságszolgáltatáshoz elérhető készpénz?
Az adósságszolgáltatáshoz rendelkezésre álló készpénz (CADS) egy arány, amely megmutatja, hogy a társaság készpénzmennyiséggel rendelkezik egy éven belül esedékes adósságszolgálati kötelezettségeihez viszonyítva. Az adósságszolgáltatási kötelezettségek magukban foglalják az összes folyó kamatfizetést és a jelenlegi tőketörlesztést. A bérleti kötelezettségek néha a nevező részét képezik.
Az adósságszolgáltatáshoz rendelkezésre álló készpénz megértése
A hitelezők nyilvánvalóan inkább egy olyan társaságot részesítenek előnyben, amelynek magas a CADS mutatója; minél magasabb az arány, annál inkább készpénzpárnának kell a társaságnak finanszíroznia közelgő adósságszolgálati kifizetéseit. Más szavakkal: minél magasabb a vállalat CADS mutatója, annál kevésbé valószínű, hogy a társaság nem teljesíti tartozásait. A társaság részvényesei számára az „optimális” CADS mutató iránti igény, nem feltétlenül magas arány. A részvényesek úgy gondolják, hogy a CADS egyensúlyban tartja a társaságot a szilárd fizetőképesség mellett, és a vezetőségnek a készpénz hatékony felhasználására kell törekednie - a tőkeköltségek, osztalékfizetések, részvény-visszavásárlások bármilyen kombinációja érdekében - annak érdekében, hogy a társaság ezen tulajdonosai megtérüljenek.
A CADS nem szerepel külön a társaság mérlegében. Ehelyett a CADS, vagy az adósságszolgáltatáshoz rendelkezésre álló pénzáramlás (CFADS), arányként jelenhet meg a hitelnyújtóval kötött adósságmegállapodásban az egyéb adósságszolgálati fedezeti mutatókkal (DSCR) összefüggésben.
