Mi az a 12B-1 díj?
A 12b-1 díj egy éves marketing vagy disztribúciós díj a befektetési alapon. A 12b-1 díjat operatív költségnek kell tekinteni, és mint ilyen, beletartozik az alap költséghányadába. Ez általában az alap nettó eszközértékének 0, 25% és 0, 75% (a megengedett legnagyobb) között van. A díj nevét az 1940-es befektetési társasági törvény egy szakaszából kapta.
12b-1 díj
A 12B-1 díjak megértése
A befektetési alapok üzletének kezdeti napjaiban a 12b-1 díjról gondolták, hogy segítsen a befektetőknek. Úgy véltek, hogy a befektetési alap forgalmazásával növekszik annak vagyona, és a gazdálkodás csökkentheti a költségeket a méretgazdaságosság miatt. Ezt még be kell bizonyítani. Mivel a befektetési alapok eszköze meghaladja a 10 trillió dollár jelet, és folyamatosan növekszik, ennek a díjnak a kritikusai komolyan megkérdőjelezik annak felhasználásának indokolását. Manapság a 12b-1 díjat elsősorban a közvetítők jutalmazására használják az alap részvényeinek eladásáért. Az értékesítőknek fizetett jutalékként jelenleg úgy gondolják, hogy nem tesz semmit az alap teljesítményének javítása érdekében.
2015-ben az Értékpapír- és Tőzsdebizottság (SEC) megkezdte a 12b-1 díjak felhasználásának vizsgálatát annak meghatározása érdekében, hogy betartják-e az ezen díjak felszámításának szabályait, és az ilyen díjak jelenléte megfelelően nyilvánosságra kerül-e.
12b-1 díj lebontva
A 12b-1 díj két különálló díjra bontható: forgalmazási és marketing díj, valamint a szolgáltatási díj. Az alap által felszámított összes 12b-1 díj évente 1% lehet. A díj terjesztési és marketingdíja évente 0, 75% -ra korlátozódik, míg a díj szolgáltatási díja 0, 25% -ra tehető.
A 12b-1 felhasználása bróker által eladott részvényekben
A brókerek által értékesített alapok B és C osztályú részvényei általában 12b-1 díjjal számolják el, de felszámíthatók a terhelés nélküli befektetési alapok és az A osztályú brókerek által eladott részvények után is.
Az A. osztályú részvények, amelyek általában előtér-terhet számítanak fel, de nem képeznek hátsó terhelést, csökkentett 12b-1 költséggel járhatnak, de általában nem járnak a maximális 1% -os díjjal. A B osztályú részvényekre, amelyek általában nem képesek előtérbe helyezni, de a háttér-terhelést felszámolják, amely az idő múlásával csökken, gyakran 12b-1 díj fizet. A C osztályú részvények általában a legnagyobb valószínűséggel viselik a maximális 1% 12b-1 díjat. A 12b-1 díj megléte gyakran az alap teljes kiadási arányát 2% fölé növeli.
A Calamos Növekedési Alap egy olyan példa, amely alacsonyabb 0, 25% 12b-1 díjat fizet az A osztályú részvényekre, és a C osztályú részvényekért legfeljebb 1% 12b-1 díjat számít fel.
Milyen 12b-1 díjakat kell használni
Az elosztási díj fedezi a részvényeket értékesítő brókerek marketingjét és fizetését. Ugyanakkor az alap reklámozása, valamint az alapok irodalmának és tájékoztatóinak az ügyfeleknek történő feladása felé irányulnak. A részvényesi szolgáltatási díjak, egy másik forma, kifejezetten az alapért fizetnek az alapért, hogy embereket béreljen a befektetői kérdések megválaszolására és az információk terjesztésére, ha szükséges, bár ezeket a díjakat 12b-1 terv elfogadása nélkül lehet megkövetelni. A felszámítható díjak egy másik kategóriája az "egyéb költségek" néven ismert. Az egyéb költségek magukban foglalhatják a jogi, számviteli és adminisztratív szolgáltatásokkal kapcsolatos költségeket. Fizethetnek átruházási ügynökökkel és őrizettel járó díjakat is.
