Értékpapír vásárlása egy margin számlán azt jelenti, hogy pénzt kölcsönöz, így több részvényt vásárolhat, mint amennyire van készpénz. Ez kockázatos, mert ha a beruházás csökken, akkor nemcsak a pénzét, hanem a kölcsönt is elvesztette. Nézzük meg, miért nem működik ez a befektetési alapoknál, miközben más módon vásárolhat más típusú alapokat fedezettel.
A különbség a részvények és a befektetési alapok között
A befektetési alapokkal alkalmazott árképzési / kereskedelmi mechanizmusok miatt ezeket nem lehet vételként eladni és eladni. A részvények kereskedelme során a befektető korlátozott megbízásokat tehet, rövid távú eladásokat folytathat, fedezettel vásárolhat, és egész nap kereskedhet a másodlagos piacon.
A befektetési alapok részvényeit ezzel szemben a vevők bocsátják ki, és közvetlenül az alapkezelő társaság visszaváltja az eladótól. Az alap részvényárfolyamát az üzleti tevékenység befejezését követően naponta egyszer határozzák meg, és az alap portfóliójában szereplő alapul szolgáló értékpapírok záró árain alapulnak. Az alap-részvények vétel-eladási árait csak a tranzakciókat követő napon közzéteszik. Ez megnehezíti a pénzeszközök gyors kijutását a befektetési alapból. Ezért nem vásárolhat befektetési alapok részvényeit fedezeti számlával.
Margin számla használata ETF-eknél
A hagyományos befektetési alapokkal szembeni ilyen korlátozások miatt a tőzsdén forgalmazott alapokat, amelyek indexált befektetési alapokként strukturálták és részvényekként sorolják fel, eredetileg annak alapján hozták létre, hogy a hivatásos kereskedők arra törekedjenek, hogy az alapokkal azonos alapon keressék az alapokat.
Lehet vásárolni ETF-eket. Fontos megérteni a kockázatokat. Ha kölcsönt vesz fel egy ETF vásárlásához, és ennek értéke csökken, akkor befizetést kell tennie a margin számláján. Ezen felül kamatot fizet a kölcsönzött pénzből. Ezeknek a helyzeteknek a bármelyikében végzetes lehet befektetése. És még akkor is, ha nem veszíti el a teljes befektetést, a költségek beleszámítanak az ETF bevételéből.
Akkor fennáll a kettős fenyegetés: Egyes ETF-ek fedezettel vásárolnak birtokukban lévő értékpapírokat. Ha lát egy ETF-et, amely megkísérli elérni a mögöttes index növekedését kétszer vagy háromszor, az azt jelenti, hogy az alap tőkeáttételt vagy kölcsönvett pénzt használ ezen eredmények elérésére. Ezután, ha kölcsönt vesz fel ehhez a tőkeáttételes ETF-hez, még nagyobb a kockázata. Továbbá, a brókerek nem engedik meg, hogy annyi pénzt kölcsönzzen az ilyen típusú ETF vásárlásához. A potenciális veszteségek óriási. Például egy ETF, amely kétszer keres egy index teljesítményét, kétszer annyit veszíthet, ha az index csökken. Ha kölcsönkért pénzt az alap megvásárlásához, akkor gyorsabban veszít is pénzt. Egy cseppben akár háromszor vagy négyszeresére is elveszítheti a pénzt.
Hogyan lehet felhasználni a fedezetet, hogy profitot szerezzen a befektetési alapból?
Alsó vonal
A fedezetbe történő befektetés kifinomult, kockázatos manőver, amely még tapasztalt befektetőket is megéghet. Ha szeretne belépni a marginális befektetés világába, oktatja magát. Még jobb, ha együtt dolgozik egy tanácsadóval, aki a buktatókon vezethet. (Lásd még: Bevezetés a tőzsdén kereskedett alapokhoz .)
