Mit jelent a Spread vásárlás?
A felár megvásárlása olyan opciós stratégia kezdeményezésére vonatkozik, amely magában foglalja egy adott opció megvásárlását és egy hasonló, olcsóbb opció eladását egyetlen ügylet során. Azon opciós stratégiákat, amelyek egynél több szerződést tartalmaznak különböző sztrájkárakkal, spredeknek nevezik. Az opciós felárak, akárcsak más kereskedési eszközökhöz, akár vételi, akár eladási tranzakcióval kezdeményezhetők. A megvásárolt opciós felár azt jelenti, hogy nettó költséggel rendelkezik, és ezen opciós stratégia lezárása eladási tranzakcióval történik.
Kulcs elvihető
- Az opciós felárak megvásárolhatók vagy értékesíthetők egyetlen kereskedelemként. A vételi megbízással megnyitott felárak általában terhelési felárak.A terheléselosztási stratégia kereskedelmének előnye a szigorúan ellenőrzött kockázat. A felárak a leginkább likvid piacokon működnek legjobban.
Megértés, hogyan lehet spredet vásárolni
Az opciós felárak sokféle konstrukcióban érkeznek, mindegyik mögött van egy vagy több speciális kereskedési stratégia. A felár két és valamikor négy opciós szerződést tartalmaz. Minden változatnak van vételi és eladási megrendelése, és a szórást bármelyikével meg lehet indítani. A felár megvásárlásakor a különbözetet alkotó különféle szerződések egyszerre megrendelésre kerülnek. Az egyes szerződések vételi és eladási árainak különbségei kombinálódnak, és ez időnként jobb hatékonyságot eredményez a likvid piacokon.
A vételi megbízások általában azt sugallják, hogy a kereskedő pénzt fizet a felár megvásárlásáért (más néven terhelési felárként), és reméli, hogy eladja a felárot, amikor a felár többet ér, mint amennyit eredetileg fizettek. A felár vásárlása ebben az összefüggésben a kereskedelem megnyitása.
Az eladási megbízások felhasználhatók kereskedelem kezdeményezésére is, és amikor ez megtörténik, a dinamika kissé eltér. Az eladási megrendelések kezdeményezése általában azt jelenti, hogy a kereskedő pénzt gyűjt a felár eladására (más néven hitel-felárként), és reméli, hogy megtartja ezt a pénzt részben vagy egészben, mivel a felár értéke elveszíti értékét, vagy pedig értéktelenné válik. A felár vásárlása ebben az összefüggésben a kereskedelem lejárta előtt történő bezárása.
Az opciós felár erőssége az, hogy óvatosan korlátozza a kockázatot, miközben tőkeáttételt használ, hogy profitáljon a mögöttes eszköz áringadozásaitól. A stratégia a legjobban nagyon likvid részvények vagy határidős ügyletek esetén működik.
Közös terhelési felárak
Az opciós készletek akkor terjednek el, amikor az egyik szerződést olyan pénzbüntetéssel vásárolják meg, míg egy másik szerződést egyszerre vásárolnak, amikor a pénzből kettő vagy több sztrájkot vesznek igénybe. Az ilyen szóródási ügyleteket vertikális spredeknek nevezzük, mivel a vásárolt és eladott opciók közötti különbségek csak a sztrájk árak. A név az opciós lánc megjelenítéséből származik, amely függőlegesen sorolja fel az opciókat a sztrájk árak alapján. A két fő függőleges terhelési spredis irányított jellegű: a bull bull spreads és a bear put spreads.
A záró híváseloszlás magában foglalja a vételi opciók megvásárlását egy meghatározott eladási áron, ugyanakkor ugyanazon számú hívás eladása vagy írása ugyanabban az eszközben és lejárati napon, de magasabb lehívási áron. A tőkeáttételi felár akkor kerül alkalmazásra, ha a mögöttes eszköz árának mérsékelt emelkedése várható.
A medve eladási felár magában foglalja eladási opciók vásárlását egy meghatározott eladási áron, ugyanakkor ugyanannyi eszköz eladását vagy írását ugyanannak az eszköznek és ugyanazon lejárati dátumnak, de alacsonyabb lehívási áron. A medve eladási felárát akkor alkalmazzák, amikor a mögöttes eszköz árának mérsékelt csökkenése várható.
A gyakran forgalmazott terhelési spredumok további típusai a naptári spreds, a pillangó spred, a condor spreads, a visszapattanási arány és sok más kevésbé ismert fajta. Ezen esetek mindegyikében a kereskedő egy pénzeszközben vagy annak közelében vásárol egyet, és elad egy további pénzmentes opciót, amely nettó terhelést hoz létre a számlán. A maximális nyereséget általában akkor érik el, ha az alapul szolgáló eszköz a pénzforgalomtól legszorosabb opció sztrájkján zárul le.
A vételi spreads előnye
A hosszú árrések fő előnye, hogy csökken a kereskedelem nettó kockázata. Az olcsóbb opciók eladása segít ellensúlyozni a drágább opció megvásárlásának költségeit. Ezért a tőke nettó kiadása alacsonyabb, mint az egyetlen opció végleges vásárlása. Sokkal kevesebb kockázatot hordoz, mint az alapul szolgáló részvény vagy értékpapír kereskedelme, mivel a kockázat a felár nettó költségére korlátozódik.
Ha a kereskedő úgy véli, hogy az alapul szolgáló részvény vagy értékpapír korlátozott mértékben mozog a kereskedési és a lejárati idő között, akkor a hosszú árrés ideális játék lehet. Ha azonban az alapul szolgáló részvény vagy értékpapír nagyobb összeggel mozog, akkor a kereskedő feladja annak a lehetőségét, hogy ezt a kiegészítő nyereséget igényelje. A kockázat és a lehetséges haszon közötti kompromisszum sok kereskedő számára vonzó.
