Miközben a befektetők többsége továbbra is a nagy tech játékokra és az olyan új piacokra koncentrál, mint például az e-kereskedelem és a felhő, amelyekre az Amazon.com Inc. (AMZN) és más ismert részvények gondolkodnak, az alkuvadászok fontolóra vehetik a dobozkereskedő, a Home Group Inc. (HOME), egy nemrégiben készített Barron-jelentésben az Anti-Amazon választéknak nevezte el.
A „Kincsvadászat” nehezen replikálható online
Míg a seattle-i e-kiskereskedelmi behemoth részvények közel 35% -kal növekedtek az előző év azonos időszakához képest, annak ellenére, hogy a nagytechnika jelentős eladása történt, és a múlt héten közzétették a vártnál gyengébb jövedelmeket, a texasi székhelyű Plano Plano részvényállománya 2018-ban alulteljesítette a piacot 2018-ban. 13% -kal szemben az S&P 500 nagyjából lapos árapálya fut hétfő délutánig.
Az At Home egy 100% -os tégla- és habarcsstratégiát hajt végre, amelynek fodros üzletei átlagosan 110, 00 négyzetláb méretűek. A kiskereskedő gyorsan növekvő otthoni dekorációt hozott létre, beltéri és kültéri dekorációs termékekkel, például szőnyegekkel és bútorokkal, ágyneműkkel, valamint konyhai és kerti termékekkel. A beszállítókkal szoros együttműködésben a vállalat arra törekszik, hogy a legújabb trendeket és elemeket behozza az üzletekbe. Lee Bird vezérigazgatója és elnöke szerint, amint azt a Barron's idézi, az At Home által eladott termékek kb. 40% -a kevesebb mint egy éve áll rendelkezésre a piacon.
A Jefferies elemzői bullish a hagyományos kiskereskedő részvényein, és azt írják, hogy At Home kincsvadászatát nehéz online megismételni. Jonathan Matuszewski elemző szerint a koncepció különösen vonzó a Millennials számára, amelyek az At Home ügyfeleinek körülbelül 30% -át teszik ki, és akiknek az USA-ban a legnagyobb jövedelem-növekedés alakul ki, amikor otthonokat vásárolnak, és a legújabb stílusokat keresik.
A Jefferies elemzője az Otthon jelentős versenytársainak tekinti a lakásfelújítási üzletek, a diszkók és más lakberendezési szakemberek ellen.
Eközben a piac összességében várhatóan folyamatosan növekszik az elkövetkező néhány évben. Zachary Fadam, a Wells Fargo vezető elemzője arra számít, hogy a lakberendezési piac - amelyre 2017-ben 200 milliárd dollárra becsülnek - évente 2% -kal fog növekedni a következő néhány évben.
Nagy doboz kiskereskedő, hogy ellenálljon a tarifáknak, házépítés ellenszélben
Előrehaladás, míg az otthon 1, 7 milliárd dollár továbbra is a piac kis százalékát képviseli, 1, 1 milliárd dollár árbevétellel négy negyedév alatt, és kevés márka elismerése mellett, növekedési lehetőségei jelentősek. Bird szerint a kiskereskedőnek több mint 600 üzlete lehet az Egyesült Államokban, a jelenlegi 170 helyszínétől függően. Mivel az At Home növeli marketing kiadásait, amely 2019-ben az eladások 3% -ára irányul, a márka elismertségét jelenleg 11% -ról kell növelnie, hogy elérje a Target Corp. (TGT) 41% -át és a TJX (TJX) háztartási cikkeket 32 éves korában. %, jegyezte meg Jefferies.
A bikák szintén jók az At Home Insider Perks hűségprogramján. A társaság Amazon Prime-ra adott válasza 2, 7 millió tagot számlált az alapító évében.
A At Home 17 egymást követő negyedét elérte a legmagasabb, legalább 20% -os növekedést. A Street utóbbi évben 23% -os értékesítésnövekedést céloz meg, beleértve az új üzletek megnyitását, és 229% -ot 2019-ben.
Miközben a medvék továbbra is a tarifákat és a házépítési helyiségben lefelé mutató ciklust idézik, Bird szerint a vámok nem lesznek lényeges hatással a jövedelemre a jelenlegi vagy a következő pénzügyi évben. A Jefferies, amely szerint a részvények majdnem 78% -kal növekednek, és 12 hónapon belül eléri a 47 dollárt, azt állítja, hogy a szállítók hajlandóak lesznek csökkenteni az árakat és "lenyelni egy vámtételt", mivel az At Home "az egyik leggyorsabban növekvő számlájuk".
Az értékorientációnak és az alacsony áraknak meg kell akadályozniuk a gazdasági visszaesést, jegyezte meg Bird. A Wells Fargo bikák egyetértenek azzal, hogy a Home áron a jövedelem 18-szorosának többszörösét több mint 50% -kal alacsonyabbá teszik, mint más nagy növekedésű kiskereskedők, ideértve az Ollie Bargain Outlet Holdings (OLLI), az Öt lent (FIVE) és a National Vision Holdings (EYE).
Craig Hodges, a Hodges Small Cap alap portfóliókezelője a HOME legutóbbi gyengeségét "teljes túlreagálásnak" tekinti, és azt írja, hogy "befektetési igazgatóként ezeket akarod… hogy második esélyt kapjatok ezen a magas szinten -növekedési cégek."
