A mentés meghatározása
A visszalépés kifejezés arra utal, hogy egy piaci döntéshozó elmulasztotta a biztosítékot a megadott ajánlat tiszteletben tartása és a minimális mennyiség felkérése érdekében. A visszavonás az iparági előírások súlyos megsértését jelenti. A NASD Regulation Inc. automatizált piacfelügyeleti rendszert használ a visszatérő panaszok valós időben történő megoldására. A hátráltatás általában rosszindulatú, és fegyelmi eljáráshoz vezethet a támogatták a piaci szereplőt.
ALKALMAZÁS Mentés el
Tegyük fel, hogy egy befektető az X társaság 1500 részvényét akarja vásárolni. Az Y bank hozza létre ennek a részvénynek a piacgyártóját, és kedden 9:00 óráig hirdeti, hogy az X társaság részvényeinek ára 35, 67 USD, feláruk pedig 36 USD. A befektető 1500 részvény megvásárlására kötelezi 36 dollárt, de a Bank X hirtelen visszalép az árból, azt állítva, hogy az ajánlat most 35, 97 dollár, az eladás pedig pedig 36, 50 dollár. Ez sérti a SEC, a FINRA és más szabályozó testületek által elfogadott, határozott árajánlatot előíró szabályokat, amelyek megkövetelik a piaci döntéshozóktól, hogy a meghirdetett árajánlaton alapuló megbízásokat hajtsanak végre, és fegyelmi eljáráshoz vezethetnek.
Vannak olyan körülmények, amelyek között a piaci döntéshozónak nem kell betartania ezeket a cégjegyzési szabályokat. Ilyen körülmény lehet, ha a piaci döntéshozó árajánlatot küld a tőzsdének, mielőtt egy befektető megbízást ad. Másik lehetőség lehet, ha a piaci döntéshozó folyamatban van egy megbízás kitöltése és megváltoztatja a részvényárfolyamot, még mielőtt megtudná, vagy ésszerűen tudnia kell, hogy egy másik megbízást adtak; nem kell az új rendelést régi áron kitöltenie.
A panasz visszalépése
A tartalékolás megsérti a SEC 11Ac1-1. Sz. Szabályt vagy a határozott árajánlatot, amely előírja, hogy a piaci döntéshozó teljesítse a neki benyújtott megbízást a közzétett árajánlathoz legalább legalább olcsóbb áron. Az esetleges visszatérő panaszt az állítólagos bűncselekményt követő öt percen belül fel kell hívni a Piaci Szabályozási Osztály figyelmébe. Ellenkező esetben nehéz lehet az osztály munkatársainak megszerezni a piaci szereplőktől egyidejűleg végrehajtott kereskedelmet.
A NASD-rendelet nem indít azonnali fegyelmi eljárást az egyedi visszatérítéssel kapcsolatos panaszok esetén, ha a piaci szereplőtől egyidejűleg végrehajtják a kereskedelem végrehajtását vagy felajánlják azt. A tanszék alkalmazottai azonban nyilvántartást vezetnek az ilyen jogsértésekről, és a határozott árajánlati szabály ismételt megsértése fegyelmi eljárást vonhat maga után.
