A könnyű hozzáférés és a likviditás hiánya, valamint a szükséges beruházás nagysága miatt nem könnyű befektetni a görög államkötvényekbe. A befektetésbe csak az lehet, ha közvetlenül bankon vagy brókercégnél vásárolják meg, vagy olyan fedezeti alapba fektetnek be, amely jelentős részesedéssel rendelkezik a görög államkötvényekben.
Egyes elemzők szerint azonban, ha hajlandó megoldani a görög kötvények megszerzéséhez szükséges nehézségeket, és rendelkezik a szükséges befektetési tőkével és nagyon magas kockázattal szembeni toleranciával, akkor ezek valószínűleg érdemes befektetésnek bizonyulnak. Például azok a befektetők, akik éppen a görög adósság 2012-es átszervezése előtt vonultak be a görög kötvényekbe történő befektetésbe, alig több mint hat hónap alatt átlagosan 80% -os hozamot értek el befektetéseikből. A Bloomberg Greece Sovereign Bond Index szerint a 2012-es adósságrendezés óta a görög államadósság megtérülése meghaladja a 200% -ot.
A kockázat figyelemre méltó
A görög államkötvényekbe történő befektetés csak a leginkább pénzügyileg megalapozott és spekulatív befektetők számára releváns, és rendkívül magas a kockázati tolerancia. A görög kötvények nemteljesítésének kockázatát 75% -ra értékelik. A görög adósságba történő befektetés alapvetően olyan messze van a biztos dolgoktól, amennyit csak kaphat. Nagyon valószínű a lehetőség, hogy minden érmét elveszítsen, legalább 100 000 dollár + beruházással. Ezért csak azoknak a befektetőknek, akik megengedhetik maguknak az ilyen pénz elvesztését, mérlegelniük kellene a görög adósságot, mint lehetséges befektetést.
A pozitív visszatérés érve
A görög adósságba való jól fizetendő befektetés érvei alapvetően kettős. Az első az a meggyőződés, hogy a görög gazdaság és a görög kormány nem pusztán teljesen összeomlik, és teljesíti az összes elképzelhető kötelezettséget. Noha ez nem adott, a görög adósságba történő befektetés mellett állnak azzal az érveléssel, hogy egy ilyen katasztrofális teljes összeomlás nem tartozik valószínűleg a valószínűségi lehetőségek közé, és hogy a teljes végzettulajdonosok túlságosan pesszimistaak. Görögország pénzügyi rendetlenségben van, de ez olyan rendetlenség, hogy ezen a ponton csak az egyik balra eső irány lehet felfelé mutató javulás. Ez arra késztette néhány hosszú távú befektetési elemzőt, hogy javasolják a görög 30 éves kötvények vásárlását.
A görög adósságba történő befektetés érvelésének második vonalvezetője az a tény, hogy a jelenlegi kötvénykötelezettségeken kívüli 2012. évi adósságátalakításának köszönhetően a görög kormánynak 2023-ig nincs más jelentős adósságkötelezettség. Ez volt a JP Morgan érve. Chase, amikor 2014-ben ötéves görög kötvények vásárlását javasolta, mivel 2019-ben lejárnak, jóval a 2023. időpont előtt.
Hogyan szerezzünk görög kötvényeket?
A görög kötvények vásárlására valójában csak néhány lehetőség van. Nincs jelenleg görög kötvény-ETF. Van néhány olyan fedezeti alap, mint például Dan Loeb's Third Point, amelyek jelentős befektetéseket hajtottak végre a görög adósságba, de ezek nem pusztán görög kötvényekbe történő befektetést jelentenek. Alapvetően az egyetlen lehetőség a görög kötvények megvásárlásához bankon vagy brókercégén keresztül történik, és bármelyik opció megköveteli a legalább 100 000 dolláros beruházást.
A legtöbb nagy bank, például a JP Morgan vagy a Citibank, görög kötvényeket vásárolhat befektető számára. A piac nagyon alacsony likviditása miatt azonban a minimálisan szükséges vásárlás 100 000 euró, valamivel több, mint 100 000 dollár.
A másik lehetőség az, hogy brókeren keresztül menjen keresztül, mint például a Fidelity vagy a Charles Schwab. A görög kötvényeket nem szerepelnek a rendelkezésre álló befektetések között a weboldalakban, de kapcsolatba léphet egy külföldi kötvényekre szakosodott brókerrel, hogy az Ön nevében vásároljon. Ismét legalább 100 000 dollár + befektetés szükséges, és a piac rendkívül alacsony likviditása miatt a bróker nem garantálja a kedvező vételár irányítását.
