Az alsó halászat olyan eszközökbe történő befektetésre utal, amelyek belső vagy külső tényezők miatt visszaesést tapasztaltak és alulértékeltnek tekintik. Az alsó halász - az alsó halászati stratégiát gyakorló befektetőknek adott moniker - spekulál, akár technikai, akár alapvető elemzési technikák alkalmazásával, hogy egy eszköz alacsony ára alacsony, és idővel visszanyeri jövedelmező befektetést.
Kulcs elvihető
- Az alsó halászat olyan eszközökbe történő befektetésre utal, amelyek belső vagy külső tényezők miatt hanyatlást tapasztaltak és alulértékeltnek tekintik. Az alsó halászat kockázatos stratégia lehet, amikor az eszközárakat indokoltan csökkenteni kell, vagy egy hozzáértő stratégia, ha az eszközárak irracionálisan alacsonyak. értékelések.A legnépszerűbb fenékhalászati stratégiát értékbefektetésnek nevezik, és legismertebb gyakorlója a Warren Buffet.
Az alsó halászat megértése
A fenékhalászat lényege a kipróbált és igaz formula a piacok sikeres kereskedelmére, nevezetesen az alacsony vétel és a magas eladás. Alapvetően az érték keresése és befektetése. Számos prominens értékű befektető, például Warren Buffett és Benjamin Graham, vagyonokat gyűjtött be, olyan eszközök megvásárlásával, amelyek belső értékükhöz képest alacsony értéken kereskednek, és arra vár, hogy az árak normalizálódnak.
Az alsó halászat kockázatos stratégia lehet, amikor az eszközárakat indokoltan csökkenteni kell, és egy hozzáértő stratégia lehet, amikor az eszközárak irracionálisan alacsony értéken kereskednek.
Beruházási stratégiaként az alsó halászatot gyakran úgy gondolják, hogy inkább művészeti forma, mivel annak végrehajtása elvont minőségű. A művészet legfontosabb pontja az, hogy megértsük, hogy a sikeres fenékhalász nem arra törekszik, hogy megvásároljon egy csökkentett értékű értékpapírt az abszolút mélyén, hanem inkább abban a helyen vásárolja meg, ahol a legnagyobb valószínűsége van az értékelésének.
Az alsó halászat kockázatát legjobban a piaci aforizmussal lehet összefoglalni, amely szerint az árnak ott kell lennie, ahol van. Tegyük fel, hogy a piac, mivel ez a kiváló diszkont mechanizmus, állandóan megbecsüli az értékpapír értékét, és ha az értékpapír értéke erősen leértékelődött, akkor az értékcsökkenésnek lehet érvényes oka vagy okai. Rendkívül nehéz, ha nem lehetetlen meghatározni, vajon ezt a csökkenést egyszerűen átmeneti tényezők okozzák-e, mint például a pánik eladása, vagy olyan mélyebb kérdésekre utalnak-e, amelyek nem nyilvánvalóak.
A fenékhalászatra példa:
- Beruházás egy alumíniumipari társaság részvényeibe, amikor az alumíniumárak le vannak nyomva.Konténerszállítás-társaság részvényeinek megvásárlása gazdasági válság idején.Ingatlanbefektetés nyomtatott média társaságba, amikor az internet ilyen vállalkozásokat kiszűri. Egy bank részvényeinek vásárlása során pénzügyi válság.
Ezen esetek mindegyikében nem egyértelmű, hogy mikor vagy ha visszaáll a részvény ára, bár érveket lehet tenni bármelyik irányba. Azok a befektetők, akik a 2008. évi pénzügyi válság alatt banki részvényeket vásároltak, jelentős megtérülést hoztak, míg a nyomtatott média társaságokba történő befektetés veszteségeket hozhatott, mivel az iparágnak soha nem sikerült teljes mértékben felépülnie az erősödő versenynyomásból.
Alsó halászati stratégiák
Az alsó halászat vonzó, mivel a meglehetősen haszonnal vagy túlértékelt eszközökkel szemben nagyobb profitpotenciál rejlik. Megjósolható módon az alsó halászat a legnépszerűbb az elhúzódó medvepiacokon.
A legnépszerűbb fenékhalászati stratégiát értékbefektetésnek nevezik. Az értékelési arányok megvizsgálásával és a jövőbeli cash flow-k előrejelzésével az értékbefektetők azon lehetőségek azonosítására összpontosítanak, amelyekben a piac az eszközöket helytelenül árképzi. Nagyszerű példa egy olyan társaság, amelynek rossz negyedéve volt tapasztalható az ellátási lánc kérdése miatt, és jelentős visszaesést tapasztalt. Az értékbefektetők meghatározhatják, hogy az esemény elszigeteltek, és megvásárolják a részvényt abban a reményben, hogy végül visszanyeri kereskedelmét olyan értékkel, amely összehasonlíthatóbb a társaikkal.
Számos kereskedő műszaki elemzéssel is meghatározza az eladott készleteket, amelyek vonzó fenékhalászati lehetőségek lehetnek. Például egy társaság jelenthet a vártnál alacsonyabb negyedéves pénzügyi eredményeket, és jelentős árcsökkenést tapasztalhat. A kereskedők észrevehetik, hogy az eladási nyomás csökkenni kezd, és úgy dönthetnek, hogy hosszú pozíciót szereznek a rövid távú fellendülés kihasználására. Gyakran ezek a kereskedők olyan műszaki mutatókat használnak, amelyek hasznosak annak felmérésében, hogy egy értékpapír túl van-e adva, vagy megvizsgálják a gyertyatartó-diagram mintákat hasonló meghatározások elvégzéséhez.
