A keserű amerikai és kínai kereskedelmi háború közepette nagyrészt észrevétlen fejlemény az, hogy a nagy amerikai bankok megpróbálják versenyezni Kína gyorsan növekvő pénzügyi ágazatában. Kína nemrégiben konkrét dátumokat jelentett be, amikor megkezdi a szárazföldön működő pénzügyi szolgáltató társaságok teljes külföldi tulajdonjogának engedélyezését. A kínai értékpapír-szabályozó bizottság szerint a határidős vállalkozások, az alapkezelő társaságok és az értékpapír-társaságok külföldi tulajdonjogának ellenőrzése jövőre január 1-jén, április 1-jén és december 1-jén megszűnik.
„Kína nagyon eltökélt szándéka van a pénzügyi piacok megreformálására, és tudja, hogy a fő amerikai szereplők nélkül nagyon nehéz beszélni egy valóban nemzetközivé vált piacról” - jegyzi meg Michael Pettis, a pekingi egyetem Guanghua Menedzsment Iskolájának pénzügyi professzora., részletes jelentéssel a Bloomberg-ben. "Kína számára is értelme van a lobbizás támogatásának nagyon fontos forrásának, különösen mivel az Egyesült Államokban jelenleg kevés ilyen" - tette hozzá.
Ennek érdekében a vezető amerikai pénzügyi vállalatok vezetői, köztük a JPMorgan Chase & Co. (JPM), a Goldman Sachs Group Inc. (GS) és a Morgan Stanley (MS), valamint a fedezeti alapok és a magántőke-társaságok, a The Blackstone Group (A BX) és a Citadel nemrég találkoztak magas rangú kínai szabályozókkal Pekingben. Az ellenségeskedés új fordulója azonban valószínűleg elmossa a reményeket. Konkrétan, az Egyesült Államok nemrégiben több mint két tucat kínai vállalkozás számára vezetett be exportkorlátozásokat, azzal vádolva őket, hogy visszaélnek a muszlim kisebbségekkel, és vízumkorlátozásokat vezet be a kínai tisztviselőkre is, a The Wall Street Journal jelentése szerint.
Kulcs elvihető
- Kína megnyitja pénzügyi piacát a külföldi, köztük az Egyesült Államok bankjai számára. A kínai szabályozók ezt kulcsfontosságúnak tekintik a pénzügyi szektor reformjának. Az USA bankjai agresszíven mozognak, hogy kibővüljenek Kínában.
Jelentőség a befektetők számára
A világ legnépesebb országa, melyben csaknem 1, 4 milliárd ember él, Kína pénzügyi rendszerének már 43 trillió dollárért jár Bloomberg-enként. A kínai kereskedelmi bankok teljes nyeresége 2018-ban közel 267 milliárd dollár volt, mondja a Kínai Banki Szövetség jelentése, amelyet a China Daily jelent. Az amerikai bankrendszer 62, 6 milliárd dolláros nyereséget jelentett 2019 második negyedévében, az FDIC adatai alapján, a Reuters szerint.
A kínai pénzügyi rendszert számos olyan probléma sújtotta, amelyeket a szabályozók szerint ellenőrzés alá lehet vonni, ha a jobb üzleti gyakorlattal rendelkező vezető külföldi intézmények engedik a piacra. Ezen kérdések között szerepel a rekord magas vállalati kötvény-nemteljesítés, a növekvő számú rossz hitel, az állami vállalatok jelentős számviteli hibái és az IPO-jelöltek pontatlan beadványai.
„A megnyitás nyomást gyakorol a pénzügyi rendszer reformjaira, különös tekintettel a sok versengő érdekcsoportra” - jegyezte meg Li Haitao, a dékán kiemelkedő pénzügyminisztere a pekingi Cheung Kong üzleti egyetemen, Bloombergnek.
Eközben a közép- és felső osztályok növekedésével Kína gazdasága egyre inkább a fogyasztás-vezérelt, és a vagyonkezelési szolgáltatások iránti kereslet is növekszik. Ezenkívül kereskedelmi többlete még a kereskedelmi háború előtt is csökkent.
„A fizetésimérleg-kihívások elkerülése érdekében Pekingnek megfelelő nagy tőkebeáramlást kell vonzania, és ezt a hosszú távú valóság szem előtt tartásával folytatja a pénzügyi szektor megnyitását” - állította Daniel Rosen, a Rhodium Group gazdasági kutató cég partnere. ugyanabban a jelentésben.
"Mindannyian benne vagyunk. Nem lassulunk" - állította Jamie Dimon, a JPMorgan Chase vezérigazgatója egy Bloomberg interjúban az év elején. Bankja jóváhagyta egy értékpapír-közös vállalkozás többségi tulajdonjogát Kínában azzal a céllal, hogy egyedüli tulajdonosá váljon, amikor a szabályozók ezt engedélyezik.
Az Goldman Sachs kérte, hogy többségi ellenőrzést nyújtson saját kínai közös vállalkozásában, a Goldman Sachs Gao Hua Securitiesben, amely olyan befektetési banki szolgáltatásokat nyújt, mint az értékpapírok garantálása és az M&A tanácsadás, állítja a Reuters. Goldman már gyakorolta a közös vállalkozás operatív irányítását, de a szabályozók 33% -os részesedésre korlátozódtak. Az UBS Group AG (UBS) és a Morgan Stanley szintén jelentkeztek, hogy többségi irányítást szerezzen saját közös vállalkozásuk felett, míg a HSBC Holdings Ltd. (HSBC) 2017 végén indította el a többségi tulajdonban lévő közös vállalkozást annak eredményeként, hogy részben Hongkongban székhellyel rendelkeznek.
Előretekintve
Az állami tulajdonban lévő Kínai Ipari és Kereskedelmi Bank Kft. (ICBC) vagyonában a világ legnagyobb, éves profitja körülbelül 33% -kal haladja meg a JPMorgan Chase-t, jegyzi a Bloomberg. „A JPMorgannek szelektívnek kell lennie azon vállalkozások körében, amelyeket aktívan választanak, hogy Kínában értelmes versenyelőnyt szerezzenek” - jegyzi meg Benjamin Quinlan, a hongkongi Quinlan & Associates pénzügyi szolgáltatási tanácsadó cég vezérigazgatója. "Nem hiszem, hogy valaha is versenyezni fognak az ICBC-vel, tekintettel az ICBC rendelkezésére álló erőforrások puszta méretére" - tette hozzá.
