A tőzsdei indexek szerte a világon erőteljes mutatók a globális és országspecifikus gazdaságok számára. Az Egyesült Államokban az S&P 500, a Dow Jones Industrial Average és a Nasdaq Composite a három legszélesebb körben követett mutató mind a média, mind a befektetők számára. E három index mellett körülbelül 5000 másik van, amelyek alkotják az amerikai részvénypiacot.
Olyan sok mutatóval az Egyesült Államok piacán széles körű módszertan és kategóriák találhatók, amelyek széles körű célokat szolgálhatnak. A média leggyakrabban a nap folyamán rendszeresen beszámol az első három index irányáról, a legfontosabb hírekkel, amelyek közreműködők és levonók. A befektetési alapkezelők az indexeket használják referenciaértékként a teljesítményjelentéshez. Mindeközben a befektetők bármilyen indexet használnak teljesítmény-proxykként és allokációs útmutatóként. Az indexek képezik a passzív indexbe történő befektetés alapját is, amelyet elsősorban elsősorban tőzsdén kereskedett alapokon keresztül végeznek, amelyek kifejezetten az indexeket nyomon követik.
Összességében a piaci indexek felépítésének és felhasználásának megértése elősegítheti a jelentés és érthetőség növelését a sokféle befektetési lehetőség számára. Az alábbiakban részletezzük a három leginkább követett amerikai indexet, a Wilshire 5000-et, amely magában foglalja az összes részvényt az egész amerikai tőzsdén, és a többi legfigyelemreméltóbb indexek körét.
Kulcs elvihető
- Körülbelül 5000 amerikai index található. Az Egyesült Államokban a három legszélesebb körben követett index az S&P 500, a Dow Jones Industrial Average és a Nasdaq Composite. A Wilshire 5000 tartalmazza az összes amerikai tőzsdei részvényt.Az indexek széles körben összeállíthatók. különféle módok, de általában a kapitalizáció és az ágazati szegregáció alapján azonosítják őket.
Index
Az S&P 500
A Standard & Poor's 500 index (közismert néven S&P 500) egy olyan index, amelyben az Egyesült Államok 500 legnépszerűbb vállalata van. A részvényeket elsősorban tőkésítés útján választják meg az indexhez, de az alapító bizottság más tényezőket is figyelembe vesz, ideértve a likviditást, a nyilvános részvényeket, az ágazatot. osztályozás, pénzügyi életképesség és kereskedési előzmények. Az S&P 500 index az amerikai részvénypiac teljes értékének körülbelül 80% -át képviseli. Általánosságban az S&P 500 index jól jelzi a teljes mozgást az Egyesült Államok piacán.
Az indexeket általában piaci vagy ár súlyozással bírják. Az S&P 500 index egy piaci súlyozású index (kapitalizációs súlyozással is nevezik). Ezért az indexben minden részvényt a teljes piaci kapitalizációval arányosan képviselnek. Más szavakkal, ha az S&P 500 összes 500 vállalkozásának teljes piaci értéke 10% -kal esik, akkor az index értéke 10% -kal is csökken.
A Dow Jones ipari átlaga
A Dow Jones ipari átlag (DJIA) a világ egyik legrégebbi, legismertebb és leggyakrabban használt indexe. Ez magában foglalja az Egyesült Államok 30 legnagyobb és legbefolyásosabb társaságának részvényeit. A DJIA ár-súlyozott index. Eredetileg úgy számították ki, hogy az egyes társaságok részvényeinkénti árát összesítik az indexben, és ezt az összeget elosztják a társaságok számával. Sajnos az index kiszámítása már nem ilyen egyszerű. Az évek során a részvények felosztásai, spin-offjai és más események változásokhoz vezettek az osztóban (a Dow Jones kiszámította egy numerikus értéket, amelyet a DJIA szintjének kiszámításához használt), és nagyon kis számmá vált (kevesebb mint 0, 2).
A DJIA a teljes amerikai részvénypiac értékének körülbelül egynegyedét képviseli, ám a Dow százalékos változását nem szabad egyértelműen jelezni, hogy az egész piac ugyanolyan százalékkal esett vissza. Ennek oka a Dow ár-súlyozott funkciója. Az alapvető probléma az, hogy az indexben szereplő 120 dolláros részvény árfolyamának 1 dolláros változása nagyobb hatással lesz a DJIA-ra, mint egy 20 dolláros részvény árfolyamának 1 dolláros változása, bár a magasabb árú részvények csak 0, 8-kal változhatnak. %, a másik pedig 5%.
A Dow változása a befektetők elvárásainak változását tükrözi az indexben szereplő nagyvállalatok jövedelmével és kockázataival kapcsolatban. Mivel a nagyvállalati részvényekkel szembeni általános hozzáállás gyakran különbözik a kisvállalati, a nemzetközi vagy a technológiai részvényekkel szembeni hozzáállástól, a Dow-t nem szabad használni a piac más területein kialakult érzelmek ábrázolására. Általánosságban elmondható, hogy a Dow ismert az amerikai piac legjobb tőzsdei társaságának felsorolásával, rendszeresen következetes osztalékkal. Ennélfogva, bár nem feltétlenül reprezentálja a széles piacot, ez a blue-chip, osztalékérték-piac reprezentációja is lehet.
A Nasdaq Composite Index
A legtöbb befektető tudja, hogy a Nasdaq az a tőzsde, amelyen a technológiai részvények kereskedelme zajlik. A Nasdaq Composite Index a Nasdaq tőzsdén forgalmazott összes részvény piaci kapitalizációval súlyozott indexe. Ez az index néhány olyan társaságot foglal magában, amelyek székhelye nem az Egyesült Államokban található.
Ez az index, amelyet erősen technikailag súlyoznak, számos alágazatot foglal magában a technológiai piacon, ideértve a szoftvert, a biotechnológiát, a félvezetőket és egyebeket. Noha ez az index a technológiai részvények nagy részéről ismert, tartalmaz más iparágakból származó értékpapírokat is. A befektetők számos ágazatban is találnak értékpapírokat, ideértve többek között a pénzügyi, ipari, biztosítási és szállítási részvényeket. A Nasdaq Composite magában foglalja a nagy és a kis cégeket, de a Dow-tól és az S&P 500-tól eltérően számos spekulatív társaságot foglal magában, kis piaci kapitalizációval. Következésképpen mozgása általában jelzi a technológiai ipar teljesítményét, valamint a befektetők hozzáállását a spekulatívabb részvényekkel szemben.
A Wilshire 5000
A Wilshire 5000-et néha "teljes tőzsdei indexnek" vagy "teljes piaci indexnek" hívják, mert magában foglalja az Egyesült Államokban székhellyel rendelkező, nyilvános forgalomban lévő társaságokat, amelyek könnyen elérhető árinformációval rendelkeznek. 1974-ben véglegesítették, ez az index az Egyesült Államok teljes tőzsdéjét és annak mozgását aggregált módon képviseli. Noha ez az egész amerikai piac nagyon átfogó mérése, a Wilshire 5000-re ritkábban hivatkoznak, mint a népszerűbb S&P 500 indexre.
Más USA indexek sora
Általában van néhány módszer az indexek széles körű megismerésére. A nagybetűk használata gyakran kulcsfontosságú, mivel az indexek nagy, közepes vagy kis kapitalitású vödrökbe esnek. Az S&P 500 és a Dow Jones ipari átlag két a legnagyobb nagy kapitalizációjú indexek közül, de mások közé tartozik az S&P 100, a Dow Jones amerikai nagyvállalati tőzsdei index, az MSCI USA nagyvállalati index és a Russell 1000. A figyelem középtávú indexei közé tartozik az S&P Mid-Cap 400, a Russell Midcap és a Wilshire USA Mid-Cap index. Kis kapitalizációjú társaságok esetében a Russell 2000 a Russell 3000 2000 legkisebb részvényeinek indexe. Egyéb népszerű kis kapitalizációjú indexek az S&P 600, a Dow Jones Small-Cap növekedési teljes tőzsdei index és a Dow Jones Small- Cap érték Teljes tőzsdei index.
A befektetők általában olyan ágazatokat is vizsgálnak, amelyekben a Standard & Poor's vezet a piac ezen birodalmában. A Standard & Poor's irányítja: az S&P Kommunikációs Szolgáltatások Válogatott Szektort, Az S&P Fogyasztói Diszkrecionális Kiválasztási Szektort, Az S&P Fogyasztói Tűzőkapcsok Kiválasztási Szektort, Az S&P Energia Kiválasztási Szektort, S&P Pénzügyi Válassza ki az S&P Egészségügyi Kiválasztási Szektort, az S&P Ipari Válassza ki az S&P, S&P Real Estate Select Sector, S&P Technology Select Sector, és S&P Utilities Select Sector. Ezek az indexek az S&P 500 átfogó ágazati szegregációit képviselik.
Az intelligens béta-indexbe történő befektetés növekedése szintén hozzájárult az indexek számának növekedéséhez a piacon. Az intelligens béta indexek passzív indexek, amelyeket bizonyos jellemző vagy alapvető képernyőkkel építenek, amelyek elősegítik az index felépítésének minőségét. A Advisors Asset Management (AAM) három intelligens béta index alapokkal rendelkezik a piacon, amelyek nagyrészt lefedik az osztalék és az értékbefektetés globális piacát. Az AAM intelligens béta index alapjai az AAM S&P 500 magas osztalékértékű ETF-et (SPDV), az AAM S&P fejlett piacok magas osztalékértékű ETF-ét (DMDV) és az AAM S&P feltörekvő piacok magas osztalékértékű ETF-ét (EEMD).
Alsó vonal
Az indexek fontos szerepet játszanak az amerikai részvénypiac átfogó elemzésében. Az indexek és azok mozgása nagymértékű betekintést nyújtanak a gazdaságba, a befektetők körében fennálló kockázati hajlandósághoz és a befektetés diverzifikációjának trendeihez. Általában elengedhetetlen a szerkezetük és összetételének árnyalatainak megértése az összes típusú befektetési döntés meghozatalához.
