Mi a stressz tesztelés?
A stresszteszt egy számítógépes szimulációs technika, amelyet az intézmények és a befektetési portfóliók ellenálló képességének tesztelésére használnak a lehetséges jövőbeli pénzügyi helyzetekkel szemben. Az ilyen teszteket a pénzügyi ipar általában használja a befektetési kockázat és az eszközök megfelelőségének felmérésére, valamint a belső folyamatok és az ellenőrzések értékelésére. Az elmúlt években a szabályozók a pénzügyi intézményektől stressztesztek elvégzését is megkövetelték annak biztosítása érdekében, hogy tőkéjük és egyéb eszközeik megfelelőek-e.
Kulcs elvihető
- A stresszteszt egy számítógépesen szimulált módszer annak elemzésére, hogy a bankok és a befektetési portfóliók hogyan alakulnak drasztikus gazdasági forgatókönyvekben.A stresszteszt segít felmérni a befektetési kockázatot és az eszközök megfelelőségét, valamint segíteni a belső folyamatok és ellenőrzések értékelését.A rendeletek megkövetelik a bankoktól, hogy különféle stressz-teszt forgatókönyvek, és jelentést tesznek a tőke és a kockázat kezelésére szolgáló belső eljárásokról.
Stressz tesztelés kockázatkezelés céljából
Az eszközöket és befektetéseket kezelő társaságok általában stresszteszteket használnak a portfólió kockázatának meghatározására, majd minden lehetséges fedezeti stratégiát alkalmaznak a lehetséges veszteségek csökkentésére. Pontosabban, portfóliókezelőik belső védett stressz-tesztelési programokat használnak annak felmérésére, hogy az általuk kezelt eszközök mennyire befolyásolhatják bizonyos piaci eseményeket és külső eseményeket.
A stresszteszteket megtestesítő eszköz- és felelősségi követelményeket egyaránt széles körben használják azok a cégek, amelyek biztosítani akarják a megfelelő belső ellenőrzés és eljárások bevezetését. Az öregségi és biztosítási portfóliókat szintén gyakran stressz-tesztelés alatt tartják annak biztosítása érdekében, hogy a cash flow, a kifizetési szintek és az egyéb intézkedések jól illeszkedjenek egymáshoz.
Szabályozó stressz tesztelés
A 2008. évi pénzügyi válságot követően a pénzügyi ágazat - különösen a bankok - számára a jelentéstételt jelentősen kibővítették, szélesebb körű hangsúlyt helyezve a stressztesztelésre és a tőkemegfelelésre, elsősorban a 2010. évi Dodd-Frank törvény alapján.
2011-től kezdve az Egyesült Államok új rendeletei megkövetelték, hogy a bankipar átfogó tőke-elemzési és áttekintési (CCAR) dokumentációt nyújtson be. Ezek a rendeletek előírják a bankok számára, hogy jelentést tegyenek a tőkekezelés belső eljárásairól, és különféle stressz-teszt forgatókönyveket hajtsanak végre.
A CCAR jelentéseken túl az Egyesült Államok bankjai, amelyek túl nagynak ítélték meg a Pénzügyi Stabilitási Tanács kudarcát - általában azok, amelyek több mint 50 milliárd dollár eszközt tartalmaznak - stresszteszt-jelentést készítenek a csődhelyzet tervezéséről. A kormány legutóbbi, ezekről a bankokról szóló 2018-as jelentése szerint 22 nemzetközi bankot és nyolc az Egyesült Államokban székhellyel rendelkező bankot jelöltek túl nagynak a kudarchoz.
Jelenleg a BASEL III a globális bankokra is érvényes. Hasonlóan az amerikai követelményekhez, ez a nemzetközi szabályozás megköveteli a bankok tőkeszintjének dokumentálását és a különféle válsághelyzetekre alkalmazandó stressztesztek adminisztrációját.
A stresszteszt során számítógépes szimulációkat futtatunk az intézmények és a befektetési portfóliók rejtett sebezhetőségeinek azonosítása érdekében, hogy felmérjük, mennyire képesek időjárási viszonyok és piaci körülmények befolyásolni.
A stressz tesztelés típusai
A stressz tesztelés magában foglalja a szimulációk futtatását a rejtett sebezhetőségek azonosítására. Az üzleti stratégiáról és a vállalatirányításról szóló szakirodalom számos megközelítést azonosít e gyakorlatokkal kapcsolatban. A legnépszerűbbek a stilizált forgatókönyvek, a hipotetikumok és a történelmi forgatókönyvek.
Egy történelmi forgatókönyv szerint az üzletet - vagy eszközosztályt, portfóliót vagy egyedi befektetést - egy korábbi válságon alapuló szimuláción keresztül vezetik. A történelmi válságokra példa lehet az 1987. októberi tőzsdei összeomlás, az 1997-es ázsiai válság és az 1999–2000 között robbanó tech buborék.
A hipotetikus stresszteszt általában konkrétabb, gyakran arra összpontosít, hogy egy adott vállalat hogyan válhat át egy adott válsággal. Például egy kaliforniai cég stressztesztet tehet hipotetikus földrengés ellen, vagy egy olajipari vállalat teheti ezt a közel-keleti háború kitörése ellen.
A stilizált forgatókönyvek kissé tudományosabbak abban az értelemben, hogy egyszerre csak egy vagy néhány tesztváltozót állítanak be. Például a stresszteszt során a Dow Jones-index egy hét alatt elveszítheti értékének 10% -át.
Ami a stresszteszt módszertanát illeti, a Monte Carlo szimuláció az egyik legszélesebb körben ismert. Az ilyen típusú stressztesztelés felhasználható a különféle kimenetelek valószínűségének modellezésére adott változókkal. Például a Monte Carlo-szimulációban figyelembe vett tényezők gyakran különféle gazdasági változókat tartalmaznak.
A vállalatok professzionálisan kezelt kockázatkezelési és szoftver-szolgáltatókhoz fordulhatnak a különféle típusú stressztesztek elvégzéséhez. A Moody's Analytics egy példája a kiszervezett stressz-tesztelési programnak, amely felhasználható az eszközportfóliók kockázatának felmérésére.
