Annak ellenére, hogy a Warren Buffett Berkshire Hathaway Inc.-t (BRK.A) az utóbbi években mérsékelten elmaradt a tőzsdétől, továbbra is az egyik legfontosabb amerikai társaságnak tekintik, más társaságok által követendő modellnek és a befektetők tulajdonosának. De 2019-ben Berkshire-t megsemmisítette az S&P 500, amely közel 20% -kal, míg Berkshire alig több mint 1% -kal emelkedett. Ez azért jön, mert az egyszeri törzstulajdonosok eladják a nemzet egyik legnagyobb befektetési alapját, az Oregon Állami Munkavállalói Nyugdíjpénztárát, amely a Barron által felvázolt Berkshire-beruházásának kétötödét csökkentette.
A kor egyik legismertebb befektetője és jótékonysági szakembere által működtetett Berkshire Hathaway részvényei élesen lemaradnak a szélesebb piacról, mivel az S&P 500 új csúcsra érkezik 2019-ben.
Ki lesz a következő Buffett?
Buffett és hosszú távú üzleti partner, Charlie Munger vezetése nehéz, ha nem lehetetlen cselekedet. Berkshire részvényei részben Buffett életkorával kapcsolatos befektetői aggodalmak miatt szenvednek, amelyek kérdéseket vetnek fel arról, hogy ki lesz a következő vezérigazgató, hogyan fogják elkölteni Berkshire-nek a pénzeszközeit, és hogyan fogják kezelni a rossz befektetési döntést.
Amint Buffettnek augusztus 89. születésnapját megközelíti, sokan arra számítanak, hogy kinevezi a két legfontosabb Berkshire-vezetõ egyikét - Greg Abel-t, a Berkshire Hathaway Energy Co. vezérigazgatóját, vagy Ajit Jaint, a Berkshire Hathaway biztosítási mûveleti elnökét. Buffett 2015-ben kijelentette, hogy „megfelelő emberrel” rendelkezik ahhoz, hogy sikeresen vezérigazgatóvá váljon, „készen áll arra, hogy a halálát vagy lemondását követő napon vállalja a munkát.” Soha nem fejlesztette ezeket a megjegyzéseket.
Aki ezt a szerepet vállalja, annak el kell döntenie, hogyan kell több mint 110 milliárd dollárt készpénzben költeni. Noha Buffett utalt arra, hogy szeretne egy újabb nagy akvizíciót megszerezni, addig a piaci összeomlás drága célok közepette teszi a vékony válogatást. Ez a személy egyben az Amazon.com Inc.-vel (AMZN) és a JPMorgan Chase & Co.-val (JPM) Haven nevű közös egészségügyi vállalkozásban is részt vesz, amelynek célja az alkalmazottak egészségügyi költségeinek csökkentése.
Kraft Heinz hiba
Buffett „jó hírnévvel és pénzügyi szemmel” szenvedett 2019-ben korábban egy egymilliárd dolláros papírkiesésnek köszönhetően, amelyet az Omaha, a nebraskai székhelyű cég írt le, amikor a Kraft Heinz Co. (KHC), a küzdő fogyasztói tűzőkapocs-óriás és Berkshire egyik nagyobb beruházása, elsüllyedt. A társaság 15, 4 milliárd dollár értékű leírást írt le Kraft és Oscar Mayer márkáiról és egyéb eszközeiről, csökkentette osztalékát, és azt mondta, hogy a SEC vizsgálja a számláját.
2015-ben Buffett támogatta a HJ Heinz és a Kraft Foods Group egyesülését, amely a társaságot létrehozta. Most azt mondja, hogy Berkshire túlfizette a Kraft-ot, de nem tervezte a befektetésből való kilépést. A becsomagolt élelmiszer-behemótok részesedése az elmúlt 12 hónapban több mint 46% -kal, 2019-ben pedig 26% -nál alacsonyabb.
A Kraft nem az egyetlen Berkshire gazdasága, amely elmarad a szélesebb piac idén. A Wells Fargo Corp. (WFC), a Buffett egyik kedvenc részvénye, szintén alulteljesített. A Wells Fargo komoly kihívással néz szembe a megfelelő vezető megtalálásával, aki a botrányok sorozatát követően tisztázza imázsát. Ugyanakkor az Apple Inc. (AAPL), Berkshire legnagyobb részesedése, 32, 4% -kal magasabb az előző évben.
A Berkshire Stake nyugdíjalap
A második negyedévben az Oregon Állami Munkavállalói Nyugdíjalapja több mint 140 000 B osztályú részvény eladásával csökkentette részesedését Berkshire-ben. A nyugdíjalap, amely a világ legnagyobb állami nyugdíjainak eszközét tekintve a 42. helyet foglalja el, ma körülbelül 223 000 B osztályú Berkshire részvényt birtokol. A második negyedéves eladás óta a Berkshire-i részvények még tovább süllyedtek.
Előretekintve
Miközben a medvék attól tartanak, hogy a berkshire-i befektetők túlzottan támaszkodnak Buffett egyéni vezetésére és a múltbeli sikereire, figyelembe véve a mai Berkshire-n felmerülő kérdéseket, mások továbbra is optimistaak a konglomerátum jövőjével kapcsolatban.
„A készletet nagyon olcsón értékelik, figyelembe véve a biztosítás, a Burlington Northern, valamint a gyártási, szolgáltatási és kiskereskedelmi vállalkozások hosszú távú növekedési lehetőségeit. Lehetőség van értékteremtésre is jelentős felvásárlások révén, és megosztási visszavásárlások révén ”- nyilatkozta Jay Gelb, a Barclays elemzője. Egy korábbi Investopedia történet öt okot vázolt fel, amelyekkel a Buffett rajongói Berkshire depressziós értékét vonzó vásárlási időnek tekintik.
