Sok piaci szakértő azt javasolja, hogy hosszú távon tartsanak készleteket. A Standard & Poor's (S&P) 500 index az 1975 és 2015 közötti 40 évből mindössze tízben veszteséget szenvedett, így a tőzsdei hozamok rövidebb időkeretek között meglehetősen ingatagok. A befektetők azonban történelmileg sokkal magasabb sikert értek el hosszabb távon.
Alacsony kamatlábú környezetben a befektetőknek arra lehet a kísértése, hogy a rövid lejáratú hozamok növelése érdekében elkerüljék a részvényeket, de sokkal értelmesebb - és magasabb teljes hozamot fizet -, hogy hosszú távon megőrizze a részvényeket.
Kulcs elvihető
- A részvények hosszú távú vásárlásának és tartásának fő oka az, hogy a hosszú távú befektetések szinte mindig felülmúlják a piacot, amikor a befektetők megpróbálják időben megtenni a befektetéseiket.Az emocionális kereskedelem inkább hátráltatja a befektetők megtérülését. 20 éves időtartamon túl az S&P 500 mindig pozitív hozamot jelentenek, függetlenül attól, hogy mikor fektetett volna be. A piac átmeneti csökkenése a jó befektető egyik jele.
Jobb hosszú távú visszatérés
A történeti eszközosztály-hozamok több évtizedes vizsgálata azt mutatja, hogy a készletek szinte minden más eszközosztálynál felülmúltak. Az 1928 és 2015 közötti 87 éves időszakot felhasználva az S&P 500 átlagosan évi 9, 5% -ot hozott vissza. Ez kedvezően összehasonlítható a három hónapos kincstárjegyek 3, 5% -os hozamával és a 10 éves kincstárjegyek 5% -os hozamával.
A feltörekvő piacok a részvénypiacokon a legmagasabb megtérülési potenciállal rendelkeznek, de a legmagasabb szintű kockázatot hordozzák. A rövid távú ingadozások jelentősek lehetnek, ám ez az osztály történelmileg 12–13% -os éves hozamot keresett.
A kis sapkák szintén átlag feletti hozamot hoztak. Ezzel szemben a nagy kapitalizációjú részvények a hozamok alsó határán voltak, átlagosan évi 9% -ot tettek ki.
Lehetőség a magas- és aluljárók kiugrására
A készleteket hosszú távú befektetéseknek tekintik. Ennek részben az az oka, hogy nem szokatlan, hogy a részvények értéke rövidebb idő alatt 10 vagy 20% -ra csökken. A befektetőknek évek vagy akár évtizedek alatt lehetősége van kiugratni ezeket a legmagasabb és alacsonyabb pontokat, hogy jobb hosszú távú hozamot érjen el.
A kockázatosabb részvényosztályok történelmileg magasabb hozamot hoztak, mint konzervatívabb társaik.
Az 1920-as évek óta a tőzsdei hozamokra visszatekintve az egyének 20 évig soha nem veszítették el az S&P 500-ba fektetett pénzt. Még a kudarcok, például a nagy gazdasági válság, a fekete hétfő, a technológiai buborék és a pénzügyi válság figyelembevételével, a befektetők nyereséget tapasztaltak volna meg, ha befektettek volna az S&P 500-ba, és 20 évig megszakítás nélkül tartanák. Noha a múltbeli eredmények nem garantálják a jövőbeni megtérülést, ez azt sugallja, hogy a részvényekbe történő hosszú távú befektetés általában pozitív eredményeket hoz, ha elegendő idő áll rendelkezésre.
A befektetők gyenge piaci időzítők
A befektetői magatartás egyik velejáró hibája az érzelmi hajlam. Sokan azt állítják, hogy hosszú távú befektetők, egészen addig, amíg a tőzsde csökkenni nem kezd, vagyis amikor hajlamosak pénzt kivonni a további veszteségek miatt. Ugyanazon befektetők közül sokat nem sikerül befektetni részvényekbe, amikor visszapattanás történik, és csak akkor lépnek vissza, ha a legtöbb nyereséget már elérték. Az ilyen típusú "magas vásárlás, alacsony eladás" viselkedés általában megrontja a befektetők hozamát.
A Dalbar befektetői magatartásról szóló 2015. évi kvantitatív elemzése szerint az S&P 500 átlagos éves hozama körülbelül 10% volt a 2014. december 31-ig tartó 20 éves időszakban. Ugyanebben az időszakban az átlagos befektető átlagos éves hozamot ért el. mindössze 2, 5%. Azok a befektetők, akik túl sok figyelmet fordítanak a tőzsdére, hajlamosak meggátolni a siker esélyét azáltal, hogy túl gyakran próbálják időzíteni a piacot. Egy egyszerű hosszú távú vásárlás és tartás stratégia sokkal jobb eredményeket hozott volna.
Alsó tőkenyereség-adó mértéke
Az a befektető, aki egy értékpapírt értékesít egy naptári éven belül, annak megvásárlásával minden nyereséget rendes jövedelemként adóztat. Az egyén kiigazított bruttó jövedelmétől függően ez az adó mértéke akár 39% is lehet. Azok az értékesített értékpapírok, amelyeket egy évnél hosszabb ideig tartottak, minden nyereséget csak 20% -os adókulcsnak vetnek alá. Az alacsonyabb adószintekbe tartozó befektetők akár 0% -os hosszú távú tőkenyereség-adókulcsra is jogosultak lehetnek.
